周跟踪（20240122-20240128）：中国芯片制造设备进口猛增，海力士FY22Q4以来首次扭亏为盈

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2024年1月29日 ——中国芯片制造设备进口猛增，海力士FY22Q4以来首次扭亏为盈 领先大市-A(维持) 周跟踪（20240122-20240128） 电子 电子行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球PC和智能手机市场逐步回暖，台积电24年业绩指引超预期2024.1.22 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球芯片市场继续走强，IC设计厂有望降本增利2024.1.15 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 徐怡然 执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 投资要点 市场整体：本周（2024.01.22-2024.01.26）市场大多下跌，上证指数涨2.75%，深圳成指跌0.28%，创业板指数跌1.92%，科创50跌2.53%，申万电子指数跌3.27%，Wind半导体指数跌4.61%，费城半导体指数跌0.77%，台湾半导体指数涨2.37%。细分板块中，周涨跌幅光学光电子（-0.56%）、其他电子（-2.44%）、电子化学品（-2.95%）。从个股看，涨幅前五为：深华发A（+50.07%）、ST同洲（+23.76%）、凯华材料（+22.20%）、上海贝岭（+17.53%）、骏成科技（+13.42%）；跌幅前五为：西陇科学（-19.29%）、华体科技（-18.09%）敏芯股份（-17.83%）、亿道信息（-17.42%）、南亚新材（-16.13%）。 行业新闻：2023年中国芯片制造设备的进口量猛增。中国2023年用于制造计算机芯片的设备进口额增长14%，达到近400亿美元。中企在荷兰新对华出口管制1月全面生效前，加紧储备被限制的光刻机设备，2023年12月从荷兰进口的光刻设备金额同比增长近1000%，达到11亿美元。ASML发布2023年业绩。ASML23Q4净销售额72亿欧元，毛利率51.4%，净利润20亿欧元，新增订单金额92亿欧元，56亿欧元来自EUV光刻机。ASML预计24年净销售额与23年基本持平，24Q1净销售额50-55亿欧元，毛利率约48%-49%。SK海力士22年Q4以来首次扭亏为盈。SK海力士23Q4营收同比增长47.4%至 11.3万亿韩元，超过市场预期，营业利润3460亿韩元，超过市场预期，上年同期营业亏损1.91万亿韩元；Q4业绩扭亏为盈系高端存储芯片需求不断上升。 重要公告：【拓荆科技】1月22日发布2023年年度业绩预增公告，预计2023年实现营收26-28亿元，同比增长52.44%-64.17%；实现归母净利润6.0-7.2亿元，同比增长62.81%~95.38%；实现扣非归母净利润2.8-3.3亿元，同比增长57.21%-85.28%。【兆易创新】1月25日发布2023年业绩预告，预计2023年实现营收57.66亿元，同比减少29.08%；实现归母净利润1.55亿元，同比减少92.45%；实现扣非归母净利润2,200万元，同比减少98.85%。 投资建议 AI推动HBM、DDR5等高端存储需求强劲增长，作为HBM领导者的海力士成为存储行业中首家扭亏为盈的企业。受益于高端存储需求增长以及存储芯片价格上涨，看好未来几个季度存储公司的利润复苏。2023年中国进口总额同比下降5.5%，而芯片制造设备进口额却同比增长14%，突显出中国芯片行业对实现自给自足的重视。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 2.数据跟踪6 3.新闻公告9 3.1重大事项9 3.2行业新闻10 3.3公司公告11 4.风险提示19 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅光学光电子、其他电子、电子化学品表现领先4 图3：月涨跌幅光学光电子、分立器件、元件表现领先（30日滚动）5 图4：年初至今涨跌幅光学光电子、分立器件、元件表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均值5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 图9：全球半导体月度销售额及增速6 图10：分地区半导体销售额6 图11：中国集成电路行业进口情况7 图12：中国集成电路行业出口情况7 图13：中国大陆半导体设备销售额7 图14：北美半导体设备销售额7 图15：日本半导体设备销售额7 图16：全球硅片出货面积7 图17：NAND现货平均价8 图18：DRAM现货均价8 图19：半导体封装材料进口情况8 图20：半导体封装材料出口情况8 图21：半导体封装材料进出口均价8 图22：晶圆厂稼动率（%）9 图23：晶圆厂ASP（美元/片）9 表1：本周重大事项9 表2：本周重要行业新闻10 表3：本周重要公司公告11 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2024.01.22-2024.01.26）市场大多下跌，上证指数涨2.75%，深圳成指跌0.28%，创业板指数跌1.92%，科创50跌2.53%，申万电子指数跌3.27%，Wind半导体指数跌4.61%，费城半导体指数跌0.77%，台湾半导体指数涨2.37%。 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅光学光电子、其他电子、电子化学品表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅光学光电子、分立器件、元件表现领先（30日滚动） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年初至今涨跌幅光学光电子、分立器件、元件表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值图6：多数板块当前P/B低于历史平均值 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，深华发A、ST同洲、凯华材料、上海贝岭、骏成科技涨幅领先，涨幅分别为50.07%、23.76%、22.20%、17.53%、13.42%；西陇科学、华体科技、敏芯股份、亿道信息、南亚新材跌幅居前，跌幅分别为-19.29%、-18.09%、-17.83%、-17.42%、-16.13%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 2.数据跟踪 图9：全球半导体月度销售额及增速图10：分地区半导体销售额 资料来源：WSTS，山西证券研究所资料来源：WSTS，山西证券研究所 图11：中国集成电路行业进口情况图12：中国集成电路行业出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图13：中国大陆半导体设备销售额图14：北美半导体设备销售额 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图15：日本半导体设备销售额图16：全球硅片出货面积 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：SEMI，山西证券研究所 图17：NAND现货平均价图18：DRAM现货均价 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图19：半导体封装材料进口情况图20：半导体封装材料出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所图21：半导体封装材料进出口均价 资料来源：Wind，山西证券研究所 图22：晶圆厂稼动率（%） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 图23：晶圆厂ASP（美元/片） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 3.新闻公告 3.1重大事项 表1：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年1月22日 炬光科技 ST同洲 ST同洲 2024年1月23日 瑞德智能 思瑞浦 行业研究/行业周报 时间 拟增持 拟减持 2024年1月24日 拟回购 拓邦股份、韦尔股份、金海通、奋达科技 奥拓电子、赛微微电 洁美科技、芯朋微、达瑞电子美芯晟、秋田微 拟并购 拟定增 广信材料 2024年1月25日 2024年1月26日 2024年1月27日 宸展光电 华亚智能 易德龙 华亚智能 盛美上海 资料来源：Wind，山西证券研究所 3.2行业新闻 表2：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2023年1月23日 中国2023年芯⽚设备进口额增⻓14%至近400亿美元。2023年，随着企业加大投资，中国半导体行业积极发展，中国芯片制造设备的进口量猛增。根据海关数据汇总，中国2023年用于制造计算机芯片的设备进口额增⻓14%，达到近400亿美元，这是自2015年记录以来的第二大进口额，凸显了中国致力于发展自主芯片产业的努力。中企在荷兰新对华出口管制1月全面生效前，加紧储备被限制的光刻机设备，2023年12月从荷兰进口的光刻设备⾦额同比增⻓近1000%，达到11亿美元。2023年中国进口总额下降了5.5%，而芯片制造设备的进口量却出现大幅增长，这突显出中国芯片行业对于对冲美国出口管制风险，在芯片领域实现自给自足的重视。 观察者网 2023年1月23日 AMD首批InstinctMI300X已开始交付。作为AMD抗衡英伟达的有力产品之一，首批InstinctMI300X已开始向客户交付。LaminiAI首席执行官SharonZhou表示，公司已收到AMD用于AI和HPC的InstinctMI300XGPU，计划将其用于大模型。已知的AMDInstinctMI300系列客户包括Meta、谷歌、微软等巨头，而LaminiAI则是首家公开使用MI300X的公司。相较前一代InstinctMI250X，MI300X强调为AI与HPC工作负载带来近40％的运算单元提升，高达1.5倍的记忆体容量提升，以及高达1.7倍的峰值理论记忆体频宽提升。根据AMD的测试，与英伟达H100HGX平台(BF16/FP16)相比，MI300X平台的内存容量增加2.4倍，计算能力提高1.3倍，同时保持了相当的双向和单节点环带宽总和。 科创板日报 2023年1月24日 德州仪器：Q1财季表现将低于预期，半导体行业市场形势恶化。日前德州仪器公布2023Q4业绩营收，该季度德州仪器的营收为40.8亿美元，环比下降10%，较去年同期下降13%；净利润为13.7亿美元和每股收益1.49美元；营业利润为15亿美元，占收入的38％，比去年同期下降了30％。按业务划分，该季度德州仪器模拟业务营收35.58亿美元，同比下降5%；嵌入式处理业务营收8.37亿美元，同比增长10%；其他业务营收2.75亿美元，同比减少11%。 国际电子商情 2023年1月24日 ASML发布2023年全年财报，净销售额276亿欧元，净利润78亿欧元。ASML第四季度净销售额达到72亿欧元，毛利率51.4%，净利润达20亿欧元。2023年第四季度的新增订单金额为92亿欧元，其中56亿欧元为EUV光刻机订单。2023全年净销售额达到276亿欧元，毛利率为51.3%，净利润为78亿欧元。ASML预计2024年的净销售额将与2023年基本持平，预计2024年第一季度的净销售额约为50亿至55亿欧元，毛利率约为48%至49%。 ASML阿斯麦光刻 行业研究/行业周报 快科技 韩国将HBM内存上升为国家战略，三星等可享40%税收减免。据韩国媒体报道，韩国将把高带宽内存(HBM)技术指定为国家战略技术，并向三星电子和SK海力士等开发该技术的企业提供税收优惠。报道称，这一决定是2023年底在