基础化工行业周报：导电水凝胶应用前景广，是柔性电子器件的理想材料

近两周（1月12日-1月26日）行情回顾 新材料指数下跌8.43%，表现弱于创业板指。半导体材料跌7.4%，OLED材料跌7.89%，液晶显示跌6.29%，尾气治理跌7.65%，添加剂跌4.64%，碳纤维跌10.63%，膜材料跌11.33%。近两周涨幅前五为TCL中环、联化科技、威孚高科、聚和材料、福斯特；跌幅前五为奥来德、普利特、天奈科技、利安隆、宿迁联盛。 新材料双周报：导电水凝胶应用前景广阔，是未来柔性电子器件的理想材料水凝胶是由具有3D网络的亲水性聚合物组成的粘弹性材料，而导电水凝胶将亲水性基质和导电介质有机结合起来，是一类兼具良好的可加工性、较高柔韧性和优异电化学性能的新型复合水凝胶。导电水凝胶的作用机理为：当外部条件发生变化时，如温度变化、压力变化等，导电水凝胶的电阻值会发生变化，以实现水凝胶对外界条件变化的响应，相应的灵敏度由导电水凝胶的电导率决定。导电水凝胶在电子皮肤、生物传感器、超级电容器、柔性穿戴电子设备等诸多领域具有广阔的应用前景，是未来柔性电子器件的理想材料。目前在导电水凝胶中使用的导电介质包括碳基材料、导电聚合物、金属基材料、离子聚合物网络、金属盐离子液体、混合材料等，其中碳基材料（氧化石墨烯、碳纳米管、导电炭黑）、导电聚合物（聚苯胺、聚吡咯）因其具有化学性能稳定、机械性能优良、成本较低等优势而被广泛使用。受益标的：黑猫股份（导电炭黑）、天奈科技（碳纳米管）、沃特股份（正开展导电水凝胶相关研究）等。 重要公司公告及行业资讯 【万润股份】业绩预告：公司预计2023年实现归母净利润7.21亿元-7.93亿元，同比增长0%-10%；实现和非净利润7.14亿元-7.86亿元，同比增长0%-10%。 【国瓷材料】业绩预告：公司预计2023年实现营业收入37.88-38.88亿元，同比增长19.61%-22.77%；归母净利润5.39-6.14亿元，同比增长8.44%-23.53%；扣非净利润5.10-5.70万元，同比增长8.44%-21.19%。 【蓝晓科技】业绩预告：公司预计2023年实现归母净利润6.69亿元-8.55亿元，同比增长24.50%-59.13%； 扣非净利润6.61亿元-8.47亿元 ，同比增长35.00%-73.00%。 受益标的 我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，受益标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、圣泉集团、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 1、新材料双周报：导电水凝胶应用前景广阔，是未来柔性电 子器件的理想材料 1.1、导电水凝胶应用前景广阔，是未来柔性电子器件的理想材料 导电水凝胶在电子皮肤等诸多领域具有广阔应用前景，是未来柔性电子器件的理想材料。水凝胶是由具有3D网络的亲水性聚合物组成的粘弹性材料，而导电水凝胶将亲水性基质和导电介质有机结合起来，是一类兼具良好的可加工性、较高柔韧性和优异电化学性能的新型复合水凝胶。导电水凝胶的作用机理为：当外部条件发生变化时，如温度变化、压力变化等，导电水凝胶的电阻值会发生变化，以实现水凝胶对外界条件变化的响应，相应的灵敏度由导电水凝胶的电导率决定。导电水凝胶在电子皮肤、生物传感器、超级电容器、柔性穿戴电子设备等诸多领域具有广阔的应用前景，是未来柔性电子器件的理想材料。 图1：导电水凝胶是将亲水性基质和导电介质有机结合起来的新型复合水凝胶 导电水凝胶部分具体应用场景包括： （1）应变传感器。当对电阻式应变传感器施加外力时，内部导电网络发生变化，导致电阻发生变化，从而将物理变形转换为电子信号的变化。目前，多种导电水凝胶已广泛应用于人体健康监测，包括呼吸、心跳、表情变化、关节弯曲等。水凝胶可以以各种复杂的3D几何形状附着在人体的复杂位置（手、脖子、脸等），而无需额外的粘合剂。如当手指弯曲时，食指上的水凝胶会立即反映出阻力变化，且在快速和慢速弯曲运动下都可以保持信号稳定。面部表情，如微笑和皱眉，也可以通过将水凝胶附着在前额中间来检测。因此，水凝胶感知运动速度和方向的非凡能力使某些特殊的传感应用成为可能，如基于电子水凝胶制备的电子皮肤，可以模仿人类皮肤的感知功能，让机器人产生“触觉”。 图2：导电水凝胶可显示手指弯曲和面部表情的相对阻力变化 （2）超级电容器。超级电容器因其快速充电和放电、长寿命和高安全性而具有吸引力。而柔性超级电容器设计用于在各种应变条件下运行而不会降低性能，例如弯曲、折叠甚至扭曲，特别适用于可穿戴电子产品。据《Recentadvancesinconductive hydrogels:classifications,properties,andapplications》（Tianxue Zhu等）报道，串联多个基于导电水凝胶制备的超级电容器，可以在正常和弯曲状态下为两个LED供电。 超级电容器的成功制备为下一代可穿戴和便携式电子产品的开发提供了思路。 图3：基于导电水凝胶制备的超级电容器，可在正常和弯曲状态下为两个LED供电 （3）脑机接口。脑机接口可以实现人脑与外部机器之间的集成，但由于常规刚性电子设备存在与人体生物相容性差、与软脑组织之间粘附引起的不精确信号传输、引入细菌感染等问题，进而减少脑机接口在实际应用中的场景。据《Bioadhesive and conductive hydrogel-integrated brain-machine interfaces for conformal and immune-evasive contactwith brain tissue》（XiaoWang等）报道，基于生物电子学和多巴胺修饰的PEDOT水凝胶粘附在大鼠大脑的左半球上，获得的皮质电图与商用螺丝电极检测的图形相关系数高达0.9，显示出与商用螺丝电极相比非常具有竞争力的性能，这可以归因于大脑与导电水凝胶之间的共形接触，因此可以将环境噪音降低到最低限度。 图4：导电水凝胶可获得较为精确的皮质电图，可用于脑机接口领域 碳基材料、导电聚合物为导电水凝胶中常用的导电介质。目前在导电水凝胶中使用的导电介质包括碳基材料、导电聚合物、金属基材料、离子聚合物网络、金属盐离子液体、混合材料等，其中碳基材料（氧化石墨烯、碳纳米管、导电炭黑）、导电聚合物（聚苯胺、聚吡咯）因其具有化学性能稳定、机械性能优良、成本较低等优势而被广泛使用。受益标的：黑猫股份（导电炭黑）、天奈科技（碳纳米管）、沃特股份（正开展导电水凝胶相关研究）等。 表1：碳基材料、导电聚合物、金属基材料、离子聚合物网络等可在导电水凝胶中作为导电介质使用 黑猫股份：公司为炭黑龙头企业，布局碳基材料打造第二成长曲线。据公司官网，截至2023年末，拥有炭黑产能114万吨/年、煤焦油深加工产能达95万吨/年、气相法白炭黑产能0.2万吨/年、沉淀法白炭黑产能6万吨/年，是国内炭黑行业领军企业。公司凭借自身成熟的煤焦油深加工产业链生产优势，借助锂电池行业发展契机，积极布局碳基材料产能。据公司公告，（1）中高端导电炭黑（对标SP）：截至2023年年底，公司具有1万吨/年导电炭黑生产能力，同时公司规划分别在内蒙古乌海、江西乐平建设5万吨/年、2万吨/年导电炭黑产能；（2）碳纳米管：公司在建5,000吨/年碳纳米管粉体产能；（3）煤系针状焦：公司在建“年产8万吨碳基材料一体化项目”，一期建设4万吨/年煤系针状焦、3,200吨/年精蒽、1,300吨/年咔唑产能，其中煤系针状焦产品可用于制备锂电池负极材料。待公司碳基材料产能逐步投产，打造第二成长曲线，或打开公司未来盈利空间。受益标的：黑猫股份。 2、新材料股票行情：本周18.8%个股上涨，近两周6.0%个股 上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等 表2：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：万润股份、蓝晓科技、国瓷材料发布业绩预告 表3：经营情况公告 表4：增减持/解禁/回购公告 2.3、股票涨跌排行：本周威孚高科、时代新材等领涨，近两周TCL中环、联化科技等领涨 本周（01月22日-01月26日）新材料板块的133只个股中，有25只周度上涨（占比18.8%），有107只周度下跌（占比80.45%）。7日涨幅前五名的个股分别是：威孚高科、时代新材、昊华科技、聚胶股份、蓝晓科技；7日跌幅前五名的个股分别是：石英股份、天奈科技、奥来德、海优新材、阿科力。 近两周（01月12日-01月26日）新材料板块的133只个股中，有8只周度上涨（占比6.02%），有125只周度下跌（占比93.98%）。近两周涨幅前五名的个股分别是：TCL中环、联化科技、威孚高科、聚和材料、福斯特；近两周跌幅前五名的个股分别是：奥来德、普利特、天奈科技、利安隆、宿迁联盛。 表5：新材料板块个股7日涨幅前十：威孚高科、时代新材等领涨 表6：新材料板块个股7日跌幅前十：石英股份、天奈科技等领跌 表7：新材料板块个股近两周涨幅前十：TCL中环、联化科技等领涨 表8：新材料板块个股近两周跌幅前十：奥来德、普利特等领跌 3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指3.97% 近两周（01月12日-01月26日）行情回顾：新材料指数下跌8.43%，表现弱于创业板指。截至本周五（01月26日），上证综指收于2910.22点，较两周前（01月12日）上涨0.98%；创业板指报1682.48点，较两周前下跌4.47%。新材料指数下跌8.43%，跑输创业板指3.97%。半导体材料指数跌7.4%，跑输创业板指2.93%； OLED材料指数跌7.89%，跑输创业板指3.42%；液晶显示指数跌6.29%，跑输创业板指1.82%；尾气治理指数跌7.65%，跑输创业板指3.18%；添加剂指数跌4.64%，跑输创业板指0.17%；碳纤维指数跌10.63%，跑输创业板指6.16%；膜材料指数跌11.33%，跑输创业板指6.87%。 图5：近两周新材料指数跑输创业板指3.97% 图6：近两周半导体材料指数跑输创业板指2.93% 图7：近两周OLED材料指数跑输创业板指3.42% 图8：近两周液晶显示指数跑输创业板指1.82% 图9：近两周尾气治理指数跑输创业板指3.18% 图10：近两周添加剂指数跑输创业板指0.17% 图11：近两周碳纤维指数跑输创业板指6.16% 图12：近两周膜材料指数跑输创业板指6.87% 4、产业链数据跟踪：1月液晶面板价格持平 图13：近两周EVA价格上涨4.31% 图14：近两周费城半导体指数上涨7.15% 图15：近两周DRAM价格上涨1.60% 图16：近两周NAND价格上涨0.05% 图17：2023年12月IC封测台股营收同比增速负向转正为增长0.76% 图18：2023年12月PCB制造台股营收同比下降14.53% 图19：2023年12月MLCC台股营收同比下降1.30% 图20：2023年12月智能手机产量同比增长29.30% 图21：2023年12月光学台股营收同比增长15.47% 图22：2023年12月诚美材营收成长率为0.64% 图23：2024年1月32寸液晶面板价格34美元/片 图24：2023年12月液晶电视面板出货量同比下降14% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。