能源危机 & 超越

VIEWPOINT 能源危机 &BEYOND 零售商面临风险 能源零售商一直面临不利连续多年的市场演变，引发了第一波破产 工业和防止重要的创新 开发新的健康收入来源，其中包括是加速发展所需的投资吗？ 能源转型。随着当前的能源危机， 由于暴涨，甚至主要参与者也感到震惊价格和客户对他们的能源账单提出异议。 AUTHORS 佛罗伦萨CarlotSamClauwaert托马斯·奥斯特林克 EvaVanRaefelghem VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 虽然能源价值链从 最终消费者的生产需要 多个不同的市场各方、零售商是主要参与者全力以赴， 因为他们不能通过所有额外的费用并充当指向 越来越不快乐和高度保护 违约的大众市场。如果国家想要保持健康、长期、自由化 能源市场有高度需要的空间创新，能源危机的影响 应该成为共同的责任整个价值链。 成功的危机强弱 零售模型 而COVID-19大流行导致了能源市场的短期危机 全球能源需求飙升与 影响供应链，持续的能源危机预计将长期延伸，并已 暴露了欧洲能源供应的风险 基于俄罗斯廉价天然气的战略。 图1.最终消费者对他们的能源账单提出异议 SKYROCKETING能源价格LEAVEEND 消费者不可用支付他们的账单 逐步淘汰常规供应发电煤炭和核能等资产的组合俄罗斯天然气供应短缺 由于乌克兰和俄罗斯的冲突导致记录整个欧洲的能源价格。当前对能源市场的影响是严重的，长期升级的影响将是 对消费者和零售商来说都是戏剧性的。 能源价格飞涨使终端消费者无法支付账单，导致增加 在坏账和不可预测的现金流中(见 图1)。这种现状与 不可预见的需求模式变化(例如，到期减少流失率)让零售商拥有更高的 需要解决的投资组合失衡 现货市场价格非常昂贵。这些额外费用不能立即通过 由于固定价格，最终消费者投资组合中的合同和响应时间需要调整预付款。 UK比利时荷兰 直接借记取消增加付款计划 家庭在财务问题 4%的客户决定取消 他们的直接借记付款，影响以前保证的现金流1 付款计划增加80%；增加坏账客户从1%到2.5%2 约100万荷兰家庭面临支付能源账单的问题； 60％的人报告从未拥有财务 以前的困难3 来源：ArthurD.Little；（1）能源直播新闻；（2）DeTijd；(3)NOS VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 能源危机的影响正在得到体现 在比利时和其他国家的年度声明中欧洲能源供应商的平均息税前利润 利润率接近于零-甚至是负值(请参见 Figure2).Whileitisoftenbelievedthatenergy 零售商有有利可图的回报，这些利润在过去的五年里一直很低(甚至 对2021年的许多玩家来说是负面的)。深刻的 结果导致供应商的核心错误活动；例如： -Iberdrola已经通知了成千上万的法国客户认为他们的合同将 被终止，要求他们寻找另一个供应商。 不是新的；基础关一会儿 监管和市场模式变化阻碍创新机会 尽管迫切需要改革 监管竞争环境，以实现能源未来的转型和能源市场， 改革往往是以零售商为代价的必须专注于保护他们的执照 运营，限制了他们在(1)投资方面的能力 在正确的IT基础知识中，以及(2)专注于新的产品开发和产品多样化 他们的无利可图的商品产品。 -Centrica已经停止出售电力和 向其最大的商业客户提供天然气， 随着批发能源成本的飙升侵蚀利润英国公用事业公司的利润率。 -WienEnergieGmbH，奥地利最大的能源供应商，已宣布破产，要求 17亿欧元的救助。这是第二个主要西欧能源供应商陷入困境， 让200万客户面临下跌的风险没有能源供应商。 例子包括增加限制 在瓦隆大区和布鲁塞尔的催缴流程，主要市场模型重新设计(例如，MIG6)，不睡觉合同、扩大社会关税等等。 前VIOUSMARKET 重新设计有LED 更高的成本和 COMPLEXITY -各地发生了几起破产事件 欧洲；随着乌克兰/俄罗斯的到来，还会有更多 冲突仍在继续，导致寡头垄断情景在某些国家，只有国际 垂直集成能源供应商将生存。 图2.零售商息税前利润率下降 （2017-2022年预测） 新的MIG6市场模型重新设计- 旨在简化和集中市场 消息传递和智能电表的使用- 实际上增加了复杂性 正确地产生能源账单到最后 消费者，推动现金流延迟，减少 在netpromotor分数中，并且需要额外的手动处理账单和处理的资源 投诉。尽管这些市场重新设计旨在降低整体系统成本和 释放新的机会，这些变化导致零售商的成本和复杂性更高 没有从承诺的好处中受益，在至少还没有。 息税前利润百 分5%比 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% UK 4.2% 比利时 2.74% 0-1% Year -1.02% -0.4% -1.48% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 来源：ArthurD.Little，FEBEG（比利时电力和天然气公司联合会），Ofgem （英国天然气和电力市场办公室） VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 零售商承担了大部分责任能源危机恶化局势 不断增加的账单成为头条新闻，虽然能源零售商越来越多 经常指向不断上涨的商品价格。虽然这肯定是主要的司机 价格飞涨，值得考虑 包含能源清单的其他组件。在 比利时工业部门，电网成本一直是在过去的五年里稳步增长，随着 自2018年以来，电网成本增加了约20%（见图3）。 这些不断上涨的电网成本不仅发生在比利时。将其与邻国进行比较时 各国，我们看到每兆瓦时的电网成本增加在法国、荷兰和英国 过去五年(见图4)。只有德国 由于减少了可再生能源 附加费；然而，就绝对值而言，电网每兆瓦时的成本仍然显著高于 邻国，预计将上升在未来的几年里。 图3.能源账单组成部分的变化(平均变化 与2018年相比，布鲁塞尔、佛兰德斯和瓦隆大区的百分比) 苦苦挣扎，持续的能源危机已经显着情况恶化。电力期货的高价 导致零售商对冲能力有限 他们未来的活动，导致高沉降 昂贵的现货市场上的成本。此外，上涨能源价格导致客户急剧增加 通过呼叫中心提出的请求和投诉，由此产生在更高的服务成本中。同样在B2B领域，客户要求越来越高 关于能源管理(例如，较低的提前付款、延迟付款)。 此外，前所未有的能源价格引领消费者-住宅和工业- 降低他们的能源消耗。最近，大 像不锈钢产品Aperam这样的工业，化肥生产商Yara和地板集团Beaulieu已经关闭了部分设施以降低 能源消耗。这会导致暂时的损失零售商的收入也是如此。 住宅工业 359% 235% 177% 131% 100% 100% 95% 81% 121% 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 商品成本 电网成本 VAT 其他税项/征费 来源：ArthurD.Little，CREG（能源和天然气监管委员会），VREG 图4.工业部门电网成本增加 €/MWh 布鲁塞尔 佛兰德斯 Wallonia 2018 Germany 2020 法国 荷兰 UK 2019 2021 2022 25 20 15 10 5 0 来源：亚瑟·D·利特尔，CREG，VREG VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 如何发展 可持续的未来对于零售商 短期行动：关注 限制能源危机的影响 为了使整个能源景观得以生存，零售商不应该独自挣扎。这是 至关重要的是避免对其业务的进一步限制模型和措施应侧重于分享 对生态系统中所有参与者的影响： 1.需要进一步推动 减少能源税。虽然在 比利时的电力和天然气增值税暂时从21%下降到6%， 缴纳的绝对税额仍然是 与之前的情况相当 当前的能源危机，由于前所未有的高能源价格。因此，进一步 可以考虑暂时减少。 2.或者，征收的增值税中的盈余由于高能源价格可以部署由政府支持家庭， 中小企业(SME)， 和有针对性的工业参与者。在例如，英国的家庭将获得 整个能源账单上400英镑的折扣 冬季，进一步支持 为最脆弱的家庭提供1200英镑。 3.除增值税外，其他税收/征税包括能源账单(例如，能源捐款，消费税，能源基金捐款，公共 服务费)-见图5。比利时占年电费的13% 2022年8月，相比之下，天然气只有3% 法案。联邦和地区政府可以考虑从电力中转移这些税天然气消费-加速 电气化，从而降低 依赖进口天然气-甚至不收费 在接下来的几个月里，这些税都没有。 4.政府支持的零售商贷款是 另一种途径来考虑，因为他们提供更大的流动性。这允许零售商分散批发能源成本在账单上的时间更长一段时间，减少能源账单 短期内，推广绿色电力，允许热电联产费用，等等。 5.可以对网格实施类似的方法 成本，降低能源账单上的电网成本短期和传播什么是不收费的 例如，在未来十年的今天。 6.政府应该从准备开始 使电价脱钩的市场改革 从汽油价格。德国政府，为 例如，最近提出了这样的改革，而奥地利和比利时正在倡导 欧洲层面的类似市场改革。 中期和长期行动： 使零售业务可持续发展 我们建议在中期发展机制 从长远来看，在整个市场层面上，帮助双方最终消费者和零售商，使他们能够 通过投资促进能源转型 除合规性以外的其他领域： 1.这些领域是价值创造 the智能电表数据潜力.increased 社会电气化与气候 目标和欧洲/地方立法正在提出在电网的所有级别上的高压 为现有的和新的创造机会市场参与者发展活动支持 这种过渡。此外，终端消费者正在寻求减少他们的能源账单和希望在机会到来时珍惜机会 他们的能源效率投资，比如太阳能光伏、热泵等。虽然 （商业）能源市场的机会 提供能源服务的玩家人数众多，那里是阻止快速创新的关键障碍 特别是比利时：大规模便捷访问精细的智能电表数据。专注于这一点挑战可以解锁： VIEWPOINTARTHURD.LITTLE -（近）-实时见解对终端消费者正在给零售商带来沉重的负担 对他们的能源消耗采取行动。 -商业市场各方发展 新产品，如住宅需求方 响应，动态和个性化定价，并根据实际情况更频繁地开票消费(避免“账单冲击”和 实现更准确的现金流)。 -新的能源分配和电价模型可以支持能源的崛起 社区和点对点能源- 分享产品。 我们认为，绝对需要区域层面加快部署 每个最终用户细分市场的智能电表。 2.市场和监管改革不应该 在筒仓中引入；相反，他们应该考虑整体系统影响对于所有市场各方 跨多个维度；例如： -持续的市场整体规划- 广泛的倡议。这将平衡负载 为所有市场各方提供服务，并确保稳定在引入新的市场运营之前 更改(例如，重新考虑 与稳定相关的产能关税 新的MIG6市场模式的运营)。 -联邦一级的标准化。这将避免复杂和差异化 跨区域的进程。例如，不同的催款规则(从高到低 复杂性：布鲁塞尔、瓦隆、佛兰德) 图5.住宅账单组成部分占比（2022年8月） 6% 13% 16% 16% 9% 6% 15% 49% 5% 12% 14% 66% 61% 14% 29% 69% 商品成本 电网成本 VAT 其他税项/征费 比利时Germany法国UK 来源：亚瑟·D·利特尔，CREG，VREG 出于多种原因：（1）复杂性终止非付款人的合同 布鲁塞尔不仅导致了 大量的坏账，它导致了几乎零售商的垄断景观 避免布鲁塞尔的能源供应； （2）不同和复杂的规则每个地区都导致了显著的自定义到已经复杂的 零售商的IT系统，越来越多的时间新的IT功能和需求市场 额外的劳动来跟进这个过程。 -平衡的影响。尽管结局消费者应该在 监管改革，这不应该 负息税折旧及摊销前利润的成本和导致能源零售商破产。而 零售商一直在苦苦挣扎，引入了 法兰德斯的“Consumentenakkoord”(地区- 特定)触发了对 保护客户，影响稳定 收入流。一个这样的例子是关于静默续订的客户通知 他们的合同，触发客户修改