嵌入投资 ， 嵌入财富

VIEWPOINT 2023 EMBEDDEDINVEST MENT,EMBEDDEDWEALTH 进化、相互作用和未来的承诺 嵌入式金融正在从单纯的概念转变为可能对我们不断发展的金融服务格局产生重大影响的力量。在嵌入式支付、贷款和保险形式中，嵌入式投资和财富预计将发挥关键作用，为个人理财的未来发展提供见解。本观点从多个角度考察了嵌入式金融的更广泛主题，并深入研究了嵌入式投资和财富的起源，演变和未来轨迹，强调了与嵌入式储蓄的交织关系。 AUTHORS ArjunVirSinghPhilippeDeBacker博士MohammadNikkar 起源与崛起内嵌融资 嵌入式金融的基础在于金融与技术的联姻。 在数字革命之前，传统的银行和金融是分开的，通常是孤立的 。随着技术进入我们生活的方方面面，这些障碍开始被侵蚀。金融科技公司开始提供银行服务，而银行开始利用技术来扩大服务范围。这种融合奠定了从独立金融到综合金融再到嵌入式金融的发展基础（见图1）。 嵌入式投资是将积累的储蓄智能地引导的地方-不是将来的支出 （我们将在即将到来的观点中涵盖“现在储蓄，以后购买”的概念），而是创造财富。嵌入式投资平台将节省的资金和 引导他们进入投资途径，提供回报和增加财富。这将被动储蓄转化为主动财富增长，通常只需要用户的最少投入或专业知识。 嵌入式财富的潜力巨大。截至2022年，全球嵌入式金融市场估计到2029年将达到3850亿美元。嵌入式投资的子集在该市场机会中占有相当大的份额。 通过提供简化的财富管理工具，这一细分市场不仅吸引了经验丰富的投资者，也吸引了新手，扩大了市场基础。 嵌入的储蓄和嵌入投资 在金融与日常数字体验交织在一起的世界中，嵌入式储蓄是沉默的收集者，而嵌入式投资是精明的种植者，将便士变成投资组合。在嵌入式金融中，两个方面被证明特别有趣：嵌入式储蓄 和嵌入式投资。它们的相互作用虽然微妙，但有可能重新设计消费者如何对待资金管理，创造一条从储蓄到投资的无摩擦途径 ： -嵌入式节约-网关到 财务审慎。嵌入式储蓄平台通常被比作数字增强的存钱罐 ，为用户提供了一种将储蓄机制无缝集成到日常数字交易中的方法。其背后的心理很简单：简化 通过将其融入日常活动，减少决策疲劳并使储蓄几乎非自愿的储蓄行为。 个性化和相关保 险选项 说明性 嵌入式保险 嵌入式贷款 贷款选择和分期付款：无担保贷款(例如，“现在购买 ， 稍后支付“[BNPL])和担保贷款(例如，承销销售点贷款) 付款和处理 银行服务，如借记卡/信用卡和储蓄账户 嵌入式支付 投资和其他财富 直接在平台上提供服务（例如， 电子钱包、跨境支付、B2B支付 ） 嵌入式银行 嵌入式 财富管理。 管理服务 股票，商品) 市场成熟度 市场潜力 图1.关键嵌入式融资产品的成熟度和市场潜力 具有巨大潜力的嵌入式保险和 贷款，仍处于起步阶段 嵌入式付款已经是事实上的一 键式结账(但BNPL) 嵌入式财务可以包含任何有助于交 付的用例 银行和财富管理可能出现更大的 上行空间。随着它的成熟 嵌入式 金融服务、税收 任何东西管理、会计管理、发票管理等。 来源：ArthurD.Little，Dealroom.co （在“从微型储蓄到大影响”的观点中，我们分享了我们对此主题的观点。）嵌入式储蓄的核心是将储蓄工具集成到非金融平台中。想象一下，您正在通过移动应用程序购买咖啡。咖啡的价格为3.65美元，但您要收取4美元。额外的费用 0.35美元自动转移到储蓄账户或基金。此类工具利用日常交易，将平凡的活动转化为财务机会。这种“备用变化”策略是毫不费力的 随着时间的推移积累大量储蓄的方式。请注意，支持嵌入式储蓄的支柱之一是行为经济学。研究表明，存钱的行为，尤其是在有意识的情况下，可以对个人造成心理负担。 决策疲劳是一种现象，在这种现象中，由于选择的数量众多，决策变得更加困难，而传统的储蓄则发挥作用。嵌入式储蓄通过自动化流程消除了对此类决策的需求。 -嵌入式投资-转向储蓄 图2.嵌入财富潜力嵌入器 成财富。嵌入式投资利用您积累的资金来创造财富。一旦达到储蓄门槛，这些平台会自动将累积的金额投资到预定义或个性化的投资组合中，范围 从保守的债券到共同基金或更激进的股票。这个想法不仅仅是为了储蓄，而是为了让储蓄的钱为用户服务，随着时间的推移而复利。 关键是嵌入式储蓄和嵌入式投资之间的无缝流动。从用户的日常数字活动到储蓄的旅程 And,subsequently,toinvestmentisintegrated,removingtheneedforactivefinancialplanningormanagement.Itisapassive,yeteffective,waytomanageandgrowone’sfinancies. 使魔术发生 嵌入式财富：金融科技颠覆的下一阶段 嵌入式财富服务可以通过从新银行到超级应用程序的各种平台提供（见图2）。一些快速发展嵌入式财富服务的参与者包括传统和挑战者银行，资产管理公司和超级应用程序。 无论用例和/或提供商如何，嵌入式财富管理市场都在增长 零售和挑 战者银行 消费者金融科技和财富科 技参与者 健康保险提供商 超级应用程序 养老金和生活 insurance提供者 资产经理 金融健康平台 ，并且在很大程度上尚未开发。如果由已建立且可信赖的嵌入器提供便利，则可以更快，更轻松，更便宜地提供给现有客户群。 从日常活动到财富积累 Themagichappenswhenembeddedsavingsandinvestmentsoperateintarched.Thiscombinationtransformeddailytransactionsintowealth-accumulationopportunities.PlatformslikeAcornsexemplicatethis.Inanexampletouched 在更早的时候，用户花费在常规交易上，平台将费用汇总，而剩余的变化则投资于多元化的投资组合。用户从支出到投资的旅程是无摩擦的——无缝的财务连续体。有几个嵌入式储蓄和投资产品，每个产品都希望提供 从日常活动到财富积累的直接途径(见图3)。 来源：ArthurD.Little 图3.提供嵌入式储蓄和投资产品的金融科技公司 非详尽 1 2 3 4 5 6 橡子轮向上 最接近的美元&保存 结合的原则允许用户开始 主要aneobank; 提供基于移动的跨境支付购买the行为经济学投资少提供自动储蓄平台那个公司转变为数字化 自动化；用户为5美元；其股票回补 这些储蓄和投资 元化 投资组合，体现 可以设置规则或使用 储蓄综述； 程序是特别是 创新:用户赚取 节省的金额可以是股票作为奖励转移到储蓄备用零钱从 储蓄功能where的百分比每一个 薪水可以是自动的- 多余现金；2023年， 使用户能够链接 银行账户&自动投资 银行介绍了区别；采取 “保存罐子”的概念 2020年让用户将它们藏在多 通道into 当他们购物在 某些品牌，更倾向于走向黄金；通过储蓄 帐户；尽管它中的每笔交易都引入了协同作用between“利益”的概念 investment产品 嵌入式储蓄&择for 提供平台 贝莱德：用户可以 合并支出储蓄，整合黄金投资是与嵌入式合作投资 与储蓄/投资 与其他平台有吸引力的选 为人们寻找铺平了道路to最大限度地提高他们的储蓄嵌入式投资多样化的投资回报，通 过 投资组合和保护无缝投资储蓄市场成一个投资组合 短期货币市场工具波动 来源：ArthurD.Little 图4.开发或收购财富技术产品的银行 非详尽 12345 桑坦德银行&贝莱德收购肉豆蔻,a瑞士银行与同意合并欧洲机器人顾问，是SigFig提供数字财富 贝莱德的阿拉丁财富表明了摩根大通的管理层。为总部位于美国的管理层提供服务。服务实现了带来数字客户的雄心；两家公司同意 桑坦德银行的平台；移动财富管理服务to建立一个联合顾问扩大范围investment客户；当时of 技术研究和 桑坦德银行收购解决方案，JP摩根InnovationLab,wheretheclients,using贝莱德表示肉豆蔻公司将不断建立的能力产品将补充新的财富合作 收购E*Trade使摩根士丹利客户可以利用E*Trade的数字产品；收购符合摩根士丹利扩大财富管理的雄心。提供不同渠道和细分市场，扩大规模和广度 总部位于阿联酋的银行推出了CBDInvestr应用程序，成为该地区第一家提供机器人咨询投资解决方案的银行；与比利时领先的财富科技公司InvestSuite合作开发 Chase在英国的管理技术工具 来源：ArthurD.Little 这些类型的产品不仅限于新/数字银行和/或金融科技公司。越来越多的现有银行要么与财富科技平台合作，要么开发自己的嵌入式财富主张（一些通过并购）。此外，这种现象本质上是全球性的；突出的例子包括桑坦德银行、摩根大通、瑞银 、摩根士丹利和CBD等（见图4）。 EMBEDDERS的机会 大多数嵌入者（通常是直接接触客户和目标客户之间必要的信任水平的非金融机构）一直专注于嵌入支付，以及贷款和保险。 很少有人真正关注与嵌入式投资相关的机会。 有各种各样的路径，鼓励不同的想法： 1.货币化机会。嵌入者可以通过佣金、订阅费或一定比例的管理资产来利用新的收入来源。 2.提高用户参与度。提供金融服务可以增加用户在平台上花费的时间，从而提高参与度，并可能从其他渠道获得更多收入。 3.增值。通过提供金融工具，平台可以增加其价值主张，使其成为用户不可或缺的一部分。 4.交叉销售机会。采用嵌入式财富工具的用户可能更倾向于使用平台提供的其他服务，从而增加整体收入。 5.用户数据洞察。获取财务习惯可以提供对用户行为的宝贵见解，可用于个性化营销或服务产品。 6.客户保留。提供一套服务，包括财务管理，可以创造粘性，降低用户转向竞争对手的可能性。 7.竞争差异化。在拥挤的数字市场中，提供嵌入式财富服务可以将平台与竞争对手区分开来。 上面列出的大多数理由与拥抱更广泛的主题的原因相似 嵌入式金融，但区别在于他们所驱动的客户旅程-允许他们解锁嵌入式财富和投资机会。示例包括： -网上购物。像亚马逊和 Noon可以根据通过折扣节省的金额提供投资选择，或者允许用户投资他们的现金返还奖励。 -社交媒体平台。网站上的用户 像Facebook，Instagram，TikTok，甚至Linkedin一样，可以根据他们的喜好，关注或在线行为向他们提供投资选择。 -旅行预订门户。预订航班的用户 或者酒店可以投资从交易或折扣中节省的金额。 -公用事业账单支付。公用事业可以提供基于每月公用事业储蓄的投资建议。 -在线订阅。媒体平台，如 Netflix和Spotify可以提供与订阅费成比例的投资选择 。 -电子学习平台。可以邀请用户 投资教育储蓄计划或相关金融产品。 -食品交付应用程序。像Deliveroo这样的应用程序， Jahez，UberEats和DoorDash可以根据促销交易的节省提出投资选择。 THEGOALISTOBLENDFINANCIALDECISIONSSEAMLESSLYINTO EVERYDAYONLINEACTIVITIES - 健身和健康应用程序。可以向达到健身目标的用户提供选项 “投资”健康保险或相关金融产品。 -游戏平台。玩家可以呈现 基于虚拟游戏内收益或成就的现实投资选择。 -自由职业门户网站。像Upwork这样的平台 Fiverr可以为自由职业者提供选择，将其部分收入直接投资于各种金融产品。 几乎每一次在线互动或交易（以及一些离线交易）都为嵌入式财富服务提供了机会，只要有合适的背景和以用户为中心的方法，目标就是将财务决策无缝地融入日常在线活动中 ，使财富管理变得直观和习惯性。 挑战& 前面的路 嵌入式储