公司深度报告：自研大型PLC+机器人+AI算力龙头御风而起

宝信软件作为中国稀缺的国产大型PLC企业，正在引领国内自动化、机器人、AI算力和工业互联网领域的创新与发展。其以自主研发的大型PLC为核心，围绕自动化、机器人、AI模型、信息化、工业互联网和AIDC六大领域，构建起一个集技术创新与应用于一体的新型工业化+AI领军企业。

主要成就与发展战略

1. 自动化与机器人：宝信软件通过自主研发，已在工业机器人领域取得显著进展，推出自研的机器人宝罗云平台，探索BOO、RaaS等服务模式，旨在打造开放共享的机器人生态系统。公司机器人产品覆盖冶金领域的全流程、多工序，与宝武集团合作，计划部署机器人超1万台套，显示其在机器人硬件与软件全自研方面的潜力。

2. AI与工业互联网：公司致力于AI大模型+工业互联网平台的研发，为智能制造奠定基础。借助国内一线城市IDC龙头地位，结合AI发展趋势，宝信软件有望通过AIDC升级，实现盈利与估值的双重增长。

3. 市场表现：近年来，宝信软件业绩稳健增长，营业收入和净利润分别以年复合增长率22.45%和38.76%的速度增长。服务外包业务（以IDC为主）和自动化、信息化业务的高增长，体现了公司在多个领域的强大竞争力。

战略布局与未来展望

• 产品结构优化：公司通过调整业务结构，提升高毛利产品的占比，推动整体盈利能力增强。
• 市场化激励机制：实施股权激励计划，激发员工积极性，促进公司长远发展。
• 国产替代与行业扩张：以大型PLC为核心，加速向中型PLC、自动化三电系统、SCADA工业软件、机器人等领域的国产替代，同时开拓多行业市场，增强公司竞争力。
• AI与IDC升级：利用AI技术升级IDC设施，实现从IDC到AIDC的转变，抓住数字经济时代的机遇。

风险提示

• 大型PLC控制系统推广低于预期。
• 工业机器人发展低于预期。
• IDC发展低于预期。
• 宝武集团并购重组低于预期。

综上所述，宝信软件作为国内领先的工业软件企业，通过自主创新和多元化战略布局，正逐步成长为具有全球竞争力的新型工业化+AI领军企业。其在自动化、机器人、AI模型、工业互联网和AIDC领域的深入布局，展现了其在数字经济时代的重要角色和广阔发展前景。