股票期权市场全景数据报告

304、 股票期权市场全景数据报告 OptionMarketDataReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心牛秋乐 执业编号：F0268914(从业)Z0002616(投资咨询)联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心冯世佃 执业编号：F3049858(从业)Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2024年1月24日星期三 要点： 【行情复盘】 1月24日，两市V型反弹。截至收盘，上证指数涨1.8%,深成指涨1.0%,创业板指涨 0.51%。科创50涨0.07%。在资金方面，沪深两市成交额为7669亿，外资净卖出5.39 亿 【重要资讯】 为巩固和增强经济回升向好态势，央行决定，自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%；自2024年1月25日起，分别下调支农再贷 款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。 央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月24日以利率招标方式开展 4630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有5470亿元逆 回购到期，因此单日净回笼840亿元。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 两市低位反弹，V型反转，市场情绪有所好转。在期权市场方面，近期期权市场活跃度大幅上升，持仓持续走高。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波走弱，但仍处于相对高位，合成标的收平，期权市场整体情绪偏谨慎。 操作策略上，短线市场情绪略有好转，品种日内波动较大，短线建议关注Gamma策略。单腿策略的投资者，则要注意隐波回落风险，防范“做对方向仍亏损”。中长期来看，各大指数估值处于历史低位，下方空间有限，但上涨压力也较大，持有现货或期货多头的投资者，建议构建备兑策略，以降低持仓成本为主。 【交易策略】 科创板50、中证1000、中证500：做多波动率，合成多头 上证50、沪深300、深100、创业板：卖看跌，备兑，合成多头 目录 市场数据汇总2 一、50ETF期权(510050)5 二、300ETF期权(510300)8 三、深300ETF期权(159919)11 四、沪深300股指期权(000300)14 五、中证1000股指期权(000852)17 六、500ETF期权(510500)20 七、创业板ETF期权(159915)23 八、深500ETF期权(159922)26 九、深100ETF期权(159901)29 十、上证50股指期权(000016)32 十一、华夏科创50ETF期权(588000)35 十二、易方达科创50ETF期权(588080)38 市场数据汇总 表1：标的市场成交情况表2：股指期货成交情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表3：期权市场成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表4：期权市场情绪情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表5：期权市场波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 一、50ETF期权(510050) 1、成交持仓情况 表1.1:50ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图1.1:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图1.2:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表1.2:50ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表1.3:50ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图1.3:50ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图1.4:50ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 二、300ETF期权(510300) 1、成交持仓情况 表2.1:300ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图2.1:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图2.2:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表2.2:300ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表2.3:300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图2.3:300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图2.4:300ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 三、深300ETF期权(159919) 1、成交持仓情况 表3.1:深300ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图3.1:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图3.2:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表3.2:深300ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表3.3:深300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图3.3:深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图3.4:深300ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 四、沪深300股指期权(000300) 1、成交持仓情况 表4.1:沪深300股指期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图4.1:沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图4.2:沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表4.2:沪深300股指期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表4.3:沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图4.3:沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图4.4:沪深300股指期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 五、中证1000股指期权(000852) 1、成交持仓情况 表5.1:中证1000股指期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图5.1:中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图5.2:中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表5.2:中证1000股指期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表5.3:中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图5.3:中证1000股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图5.4:中证1000股指期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 六、500ETF期权(510500) 1、成交持仓情况 表6.1:500ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图6.1:500ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图6.2:500ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表6.2:500ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表6.3:500ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图6.3:500ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图6.4:500ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 七、创业板ETF期权(159915) 1、成交持仓情况 表7.1:创业板ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图7.1:创业板ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图7.2:创业板ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表7.2:创业板ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表7.3:创业板ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图7.3:创业板ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图7.4:创业板ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 八、深500ETF期权(159922) 1、成交持仓情况 表8.1:深500ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图8.1:深500ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图8.2:深500ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表8.2:深500ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表8.3:深500ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图8.3:深500ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理图8.4:深500ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 九、深100ETF期权(159901) 1、成交持仓情况 表9.1:深100ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图9.1:深100ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图9.2:深100ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表9.2:深100ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理表9.3:深100ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图9.3:深100ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind