2023 年全球资产管理行行业主席忠实行官 (CEO) 发展报告

毕马威2023 资产管理首席执行官展望 领导者专注于政治和经济不确定性，ESG，吸引和留住人才以及生成AI。 毕马威国际 kpmg.com/CEOoutlook Contents 04 资产管理CEO 优先事项 05 经济价值创造 07 信任和目的 09 战略规划 11 技术和数字化 12 生成AI 2资产管理首席执行官展望2023©2023版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 资产管理CEO优先事项 安德鲁·威尔 毕马威国际资产管理全球主席 3资产管理首席执行官展望2023 经济价值创造技术和数字化 信任和目的战略规划生成AI 全球许多资产管理公司的首席执行官都面临着巨大的不确定性。利率大幅上升，导致投资环境更具挑战性。世界正在变得更加复杂，全球化的性质正在随着影响投资的冲突、紧张局势和制裁而改变。尽管如此，资本、流动性和流入资产管理并不短缺。 同时，人们越来越认识到资本在改变和改善环境和社会方面的力量。ESG通常涉及过滤投资，但也可能意味着积极的选择，例如为能源转型项目融资。资产管理是朝着提高企业信任和目标水平转变的先锋。 资产管理公司必须为人才而战，为增长制定战略，我们的研究发现，并购的胃口越来越大。 技术带来了机遇和风险，包括网络攻击和数据治理失败，数字化带来的机遇和生成人工智能带来的剧变，所有这些都在本研究中得到了解决。 ©2022版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 资产管理CEO优先事项 经济价值创造技术和数字化 信任和目的战略规划生成AI 资产管理CEO优先事项 经济价值创造 •与一年前相比，资产管理首席执行官对经济增长的信心有所下降，但大多数人对该行业和全球经济都持乐观态度。 •在未来三年中，接受调查的CEO中，有89％的人预计组织收入会增长，而84％的人认为他们将雇用更多的员工。 •政治不确定性已成为最大的感知威胁，其次是利率风险以及新兴和破坏性技术。 可信目的 •ESG对资产管理的最大影响影响是资本分配、伙伴关系、联盟和客户关系。 •大多数资产管理首席执行官都希望看到 ESG投资至少需要三年才能提供回报。净零 温室气体排放是他们提到最多的具体优先事项。 •这些首席执行官中的大多数表示 ，他们愿意采取政治或社会立场在一个有争议的问题上，剥离一个有利可图但 损害声誉的业务部分。 战略规划 •吸引和留住人才已上升到资产管理首席执行官的运营优先事项清单的首位，其次是防通胀以及推进数字化和连通性措施。 •首席执行官表示他们有强烈的并购意愿的比例从去年的40％急剧上升到58％。 •大约四分之三的首席执行官认为他们 应该使用协作领导风格，并期望代表他们的组织采取公开立场，即使这与他们自己的信念相冲突 。 技术和数字化 •大多数接受调查的资产管理首席执行官认为网络犯罪和网络攻击是紧迫的问题，28%的人补充说，他们的组织对攻击准备不足。 •大多数受访者认为，如果员工在办公室工作而不是远程工作，他们可能会得到回报。只有十分之一的人希望将来所有办公室工作都远程进行。 生成AI •这些首席执行官将生成式人工智能视为一项重要的投资 机会，特别是产品和市场增长，欺诈检测和网络攻击响应，效率和生产力。 •但首席执行官们担心生成人工智能缺乏监管和方向，四分之三的人同意这种监管应该反映气候变化的情况。 经济价值创造 大多数首席执行官认为利率上升可能会延长经济衰退. 83% 11% 7% 同意 中性 不同意 ...但预计未来三年员工人数会增加 84% 5% 11% 增加 保持不变 减少 与一年前相比，资产管理公司首席执行官对经济增长的信心有所下降，尽管大多数人仍然持积极态度。对 全球经济是69%，略低于2022年的71%，其中83%相信利率上升和货币政策收紧可能会延长潜在的衰退。 他们对资产管理本身比较乐观，有76%对行业增长充满信心（去年为80％）和73%对自己公司的发展前景充满信心。 该行业在世界许多地方的规模正在扩大，包括通过提供银行的替代品 进行扩张。 通过货币市场基金进行储蓄，并在亚太地区以前服务不足的市场 研究中的大多数首席执行官，89%，预计他们的组织将在未来三年报告增长，几乎与2022年的90%持平，尽管预计负增长从2%增加到8%。预计在三年内雇用更多人员的比例已从去年的80 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 ％增加到84%今年，尽管这项研究再次看到更多的受访者预计员工人数将从2022年的4%下降到11%现在。 今年的研究发现，政治不确定性在资产管理首席执行官的感知威胁列表中名列前茅16%提到它，高于去年的4%。关注去年的 最大的问题，利率风险，保持不变15%，资产管理公司必须应对更高的融资成本，同时设计回报率超过 政府债务等无风险资产。 受访者对新兴的破坏性技术风险越来越关注，包括生成人工智能，在本报告稍后讨论。去年对回归领土主义的担忧已经消失 ，而那些内部不道德文化的担忧已经减少，尽管这可能是由于领导者正在开发解决这两个问题的方法，而不是已经消失。 不断变化的政治格局和全球化的性质既带来了挑战，也带来了机遇。 关键是要有不同的场景和替代模型的压力测试,这些变化可以影响产品的外部市场,雇佣市场和供应链,这是所有 在大规模的商业审查以及员工和客户对组织在政治和社会事务上的立场的期望的背景下。这是关于不确定时期的弹性和敏捷性的重要性。” 安德鲁·威尔 资产管理全球主席， 从2022年到2023年，资产管理面临的威胁如何变化 18% 2022 2023 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 政治不确定性利率风险 毕马威国际内部不道德的文化风险 新兴/颠覆性技术风险 回归属地主义 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 信任和目的 ESG（环境，社会和治理）考虑因素对资产管理的最大影响是对核心功能的影响，包括资本分配，建立合作伙伴关系和联盟，客户关系紧随其后。这 显示了ESG如何成为一个战略问题，这对任何资产经理的品牌和声誉至关重要。例如，潜在客户和合作伙伴可能会使用是否与行业或国家合作的决策来决定是否提供业务或参与。这是资产经理应该期望对其决策进行高度审查的领域。 资产管理首席执行官们认为ESG投资提供的是中期而非短期的回报，49%期待这些在三到五年内30%期待他们 在不到三年的时间里，其余的时间超过五年。包括净零温室气体排放在内的环境挑战是被提及最多的ESG优先事项，由41% 。受访者说，全球公司迈向净零的最大障碍是缺乏内部治理和控制，无法将此类工作付诸行动，28%其次是供应链问题以及技能和专业知识短缺。 投资管理，例如通过公司参与和投票，越来越被认为是资产所有者和管理者可以影响能源转型的一种方式。这种管理与正面筛选相结合，可以使资产所有者和管理者做出比仅仅从行业剥离更积极的贡献。支持能源的公正过渡非常重要 这考虑了走向净零的社会影响。“ GeriMcMahon 毕马威国际ESG资产管理全球主管 塑造我们的资本分配、伙伴关系、联盟andM&A战略25% 建立客户关系23% 吸引下一个代的人才 15% 驱动金融性能 14% 推动总股东返回13% 建立我们的品牌声誉 10% 参与和雇员价值主张 1% ESG战略的影响 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 首席执行官愿意在政治或社会上有争议 的问题上采取立场 首席执行官们愿意剥离有利可图但损害声 誉的业务部分 fb2%(2023) fb8% (2023) 5fb%(2022) fb4% (2022) 毕马威研究表明，许多资产管理公司的首席执行官愿意采取具体行动来展示自己的价值观，比例 愿意在有争议的问题上采取立场，即使他们的董事会担心上升到62%. 甚至更多,68%说他们愿意出售一个盈利的业务部门，如果它损害了公司的声誉。 几乎所有受访者都表示，他们投资的社会和社区项目符合他们的核心价值观，43%支持全球多个项目，41%在全球范围内支持一个计划11%投资当地项目。大多数，67%，同意商业世界在多样性和包容性方面的进展太慢。 值得注意的是，ESG举措可能会受到来自多个方向的挑战。一些投资者可能会争辩说，这些措施采取了错误的方法，例如通过阻止对不受欢迎但有益的活动的投资。同时，活动家可能会认为ESG计划无效，在某些情况下，他们声称它们是“洗绿”，旨在转移人们对公司违规行为的关注。的优点。 和缺点使这对资产经理来说是一个非常复杂的领域。 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 一个巨大的挑战也是如何在社会方面得到正确的叙述。这不仅仅是关于就业，而是关于你为社会提供的好处。ESG的S需要更多的思考，更多的模型和更多的衡量。” 安德鲁·威尔 毕马威国际资产管理全球主席 战略规划 吸引和留住人才已经上升到资产管理领导者的运营优先事项的首位，与26%与去年的17％相比，2023年的受访者提到了这一点。该部门仍在与性别平衡作斗争，女性仅11%在这项研究中的80位首席执行官中。 大多数受访者同意，他们有责任推动更大的社会流动性(81%)，高管之间的性别平等将有助于实现增长雄心(79%). 防止通货膨胀的资本和收入成本是第二个被引用最多的业务优先事项，由 20百分比较高的通货膨胀可以使包括房地产、基础设施和私募 股权在内的一些资产类别作为对冲工具更具吸引力，但对整体 经济健康有重大影响。 吸引和留住人才是一个主要问题。一种方法是明确资产管理和资本在社会中可以发挥的积极作用。您如何获得净零，如何获得过渡 没有资本和资产管理的公司和经济体？该消息并不总是得到放大，但它链接到 从2022年到2023年，实现增长的运营重点如何变化 2022 2023 25% 20% 15% 10% 5% 0% 越来越多的适应地缘政治问题的措施从2022年首席执行官的联合最高答案下降到2023年的零回应，这可能是由于去年调查的时间是在欧洲冲突开始几个月后进行的，而今年的研究是在中东最近的事件发生前不久进行的。 潜在目的的重要性“。 安德鲁·威尔 毕马威国际资产管理全球主席 员工价值 吸引和留住人才的主张有机生长 ESG计划的执行 改善 客户体验 推进数字化和连接性无机生长 防止资本和投入成本膨胀 实施和理解新兴技术 增加适应地缘政治问题的措施 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 2022年的研究与今年之间的最大转变之一是对并购的兴趣与日俱增，58%现在说他们的食欲很高，而低食欲的人从去年的17％下降到6%2023年。亚太地区对资产管理平台的需求正在增加，其他新兴市场对资产管理来说相对较新，这两者都推动了收购的胃口 。在发达市场中，公司面临着扩大规模的压力，合并提供了实现这一目标的方法，尽管需要谨慎行事，以便成功地增加价值。 毕马威的研究还发现，资产管理首席执行官们认可其他类型的合作，74%同意具有共同管理和运营责任的协作领导风格可以实现更大的成功。甚至更多，78%期望在他们的组织可能与他们自己的信仰相冲突的问题上采取公开立场。 对并购有高胃口的CEO 58%(2023) 40%(2022) 资料来源：毕马威2023年CEO展望，毕马威国际，2023年10月。 首席执行官们说他们的组织对网络攻击准 备不足 28% 21% (2023)(2022) 首席执行官说， 如果员工在办公室工作而不是远程工作，他们可能会 得到回报 90% 技术和数字化 资产管理首席执行官在2022年将推进数字化和连通性列为其运营优先事项列表的首位，但在2023年已跌至联合第三。然而，研究表明58%与去年相同，许多首席执行官正在将资金投入