预计利润增长超预期，新签订单大幅增长

公司2023年业绩预览与展望

核心业绩亮点

• 2023全年业绩预测：公司预计实现归母净利润在4.00亿至4.27亿元之间，同比增长55%至65%；扣除非经常性损益后的归母净利润为3.22亿至3.43亿元，同比增长50%至60%。

订单与市场表现

• 订单高速增长：2023年度新签合同总额达66亿元，同比增长60%。半导体、光伏和生物医药行业的新签合同分别增长84%、58%和5%。
• 在手合同增长：截至年末，公司在手合同总额61亿元，同比增长76%，为业绩高增长奠定坚实基础。

OPEX业务与产能释放

• OPEX业务快速扩张：气体、湿化学品、先进材料及MRO等业务持续拓展，上半年气体业务收入同比增长42%，毛利率提升。
• 产能逐步释放：合肥、潍坊、丽水、铜陵等地的气体和材料项目计划于2023下半年至2024年底陆续投产，预期2024年OPEX业务将迎来加速增长。

GASBOX业务与国产替代

• GASBOX业务增长：鸿舸半导体2023上半年净利润达到4792万元，相比2022年全年增长显著，GASBOX业务步入稳定增长轨道。
• 供应链优化与毛利率改善：公司供应链持续优化，产品毛利率稳定，2023年前三季经营业绩超预期，新签合同屡创新高。

盈利预测与评级

• 调整盈利预测：基于2023年业绩预告，上调公司2023-2025年的归母净利润预测至4.2亿、5.7亿和7.6亿元。
• 评级保持不变：“买入”评级维持不变。

风险提示

• 需求增长风险：面临市场需求增长不及预期的风险。
• 技术迭代风险：技术升级迭代可能带来不确定性。
• 原材料采购风险：原材料采购可能受到价格波动的影响。
• 行业竞争加剧风险：行业内部竞争加剧可能导致市场份额变化。