花生期货与期权周报

期货研究院 花生期货与期权周报PeanutFuturesandOptionsWeeklyReport 饲料油脂研究中心 作者：王一博从业资格证号：F3083334投资咨询证号：Z0018596 联系方式：010-68578169 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月20日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】期货市场：花生03合约期价8758元/吨，环比上周收跌214元/吨或2.39%。现货市场：本周产区花生价格稳中偏弱，整体交易清淡。本周产区整体交易一般，节前备货氛围清淡。部分产区有适量上货，叠加部分油厂连续下调收购价格，产区行情稳中显弱。多数产区农户、小贩等低价惜售，但贸易商收购谨慎，因出货不快。销区客商逢低适量补货，高价采购谨慎。受部分油厂下调价格以及主力油厂质量要求严格的影响，油料米价格弱势，收购意愿不足。山东油料本周均价8400元/吨，环比稳定；河南油料周均价8450元/吨，环比平稳；驻马店白沙通货米均价9150元/吨，环比维稳；大杂通货米好货均价9200元/吨，环比稳定；阜新白沙通货米均价参考9880元/吨，环比走高0.10%，周内价格偏弱。 【重要资讯】根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场本周到货6060吨，较上周增加2.54%，出货量3420吨，较上周增加7 .55%。本周批发市场到货量及出货量均增加，到货增加主要因销区 市场有一定补货需求，多逢低采购；出货增加因下游陆续备货，但高价采购较为谨慎。到货及出货量虽增加，但增幅不大。 据Mysteel调研显示，截止到1月19日国内花生油样本企业厂家花生库存统计72826吨，较上周较少8900吨。 据Mysteel调研显示，截止到1月19日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计35710吨，环比上周减少300吨。 【市场逻辑】农户惜售心理仍存，产区上货量不大，春节前后是食品花生和花生油消费的季节性旺季，近几周市场走货环比持续好转 ，但相较近年同期偏低。压榨厂散油榨利亏损，小包装盈利，到货量不大，部分压榨厂近期下调收购价格对市场产生一定偏空影响。随着春节临近，或陆续进入节前油厂停机、停收时间。产区供给宽松，中长期花生价格下行压力仍存。 【交易策略】年前花生期价震荡为主，区间参考8588-9100。 花生期货与期权周报 第一部分本周行情回顾1 一、期货行情走势回顾1 二、现货行情走势回顾1 第二部分花生供应及贸易情况2 一、国内花生供应情况2 二、花生进出口情况3 第三部分国内花生需求情况4 一、批发市场购销情况4 二、压榨厂油料花生需求5 第四部分期权市场情况6 第五部分仓单情况7 图目录 图1：花生期货指数收盘价1 图2：花生4月与10月价差1 图3：临沂油料花生价格走势2 图4：辽宁油料花生价格走势2 图5：南阳白沙通货花生价格走势2 图6：商丘大杂通货花生价格走势2 图7：临沂油料花生基差走势2 图8：我国花生产量3 图9：产区降水预报3 图10：产区温度情况3 图11：国内花生进口量4 图12：国内花生出口量4 图13：规模型批发市场周度到货量4 图14：规模型批发市场周度销量5 图15：山东花生油价格5 图16：山东花生粕价格5 图17：花生压榨厂散油榨利5 图18：花生压榨厂周度收购量6 图19：花生压榨厂开机率6 图20：历史波动率6 图21：加权隐含波动率6 图22：期权防守线7 图23：日持仓量7 图24：日成交量7 图25：日成交额7 图26：花生仓单数量7 表目录 表1：期货数据统计1 第一部分本周行情回顾 一、期货行情走势回顾 图1：花生期货指数收盘价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 表1：期货数据统计 品种 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量变化 花生主连 8972 144 1.63 406102 134123 -10677 资料来源：同花顺方正中期研究院 图2：花生4月与10月价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货行情走势回顾 请务必阅读最后重要事项 第1页 图3：临沂油料花生价格走势图4：辽宁油料花生价格走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图5：南阳白沙通货花生价格走势图6：商丘大杂通货花生价格走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7：临沂油料花生基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分花生供应及贸易情况 一、国内花生供应情况 请务必阅读最后重要事项 第2页 图8：我国花生产量 资料来源：卓创,方正中期研究院 图9：产区降水预报图10：产区温度情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、花生进出口情况 23年进口花生到港量呈现明显的前高后低的特点，国内花生供给偏紧且价格处于历史高位使得进口花生到港较往年略有提前，但23年年中苏丹内乱对港口发运产生不利影响，下半年到港明显减少，处于季节性低位。2023 /24年苏丹花生或有明显减产，苏丹内乱地区正处于花生主产区，对花生种植和化肥等农资运输均产生不利影响 ，苏丹是我国主要花生进口国，进口花生米约30-40万吨/年，占进口花生米总量的40-60%，苏丹新季花生如减产幅度较大或将使得2024年国内进口花生到港量相对有限。 新季花生上市以来，国内花生价格自高位出现大幅回落，出口呈现明显恢复性增长态势，只不过出口份额占比较少，对消费端提振作用相对有限。 请务必阅读最后重要事项 第3页 图11：国内花生进口量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图12：国内花生出口量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分国内花生需求情况 一、批发市场购销情况 图13：规模型批发市场周度到货量 请务必阅读最后重要事项 第4页 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图14：规模型批发市场周度销量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、压榨厂油料花生需求 图15：山东花生油价格图16：山东花生粕价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图17：花生压榨厂散油榨利 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 图18：花生压榨厂周度收购量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图19：花生压榨厂开机率 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分期权市场情况 图20：历史波动率图21：加权隐含波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 图22：期权防守线图23：日持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24：日成交量图25：日成交额 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分仓单情况 图26：花生仓单数量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第7页 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 中国（上海）自由贸易实验区浦电路490号，世纪大道1589号11层0 7单元 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号17-6、17-7、17-8 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号（优托邦第3号写字楼第7层C-704号） 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-28598