媒体在体育领域的新策略2024英文版

媒体运动中的新战略游戏 MatiasFagiano杰夫优素福·托尼·辛普森 体育是一种非常有价值的内容形式 体育内容达到了很大一部分人口。很难找到一个人不喜欢一项运动。在欧洲和美国，通常超过70％的人口从事体育运动。它要求球迷们非常高的参与度，并且对球队，球员和联赛怀有情感上的依恋。即使人们不关注顶级联赛，每个人都认识利奥·梅西，汤姆·布雷迪和罗杰·费德勒，以列举一些体育名人。最后，体育是比赛开始时必须现场直播的极少数内容之一。所有这些关键属性使体育广播成为媒体公司，流媒体，MVPD和最近的BigTech的高价值资产。 However,thecompetitionforsportsrightshasspecifiedinrecentyearsandhascreatedsignificantchallengeforincumbentsaswellasnewenters.Inthisarticleweexplorewhat这些挑战，为什么传统的投资体育权利的方式是严重的压力，最后我们阐述了行业参与者可以采用的替代策略申请加强自己在市场中的地位。 体育广播市场变得更具挑战性 10年前，体育广播市场由具有线性电视发行的传统媒体播放器主导。除了体育之外，OTT视频的兴起一直是这些播放器的主要逆风，在这些播放器中，剪线给收入带来压力并产生了利润压缩。体育已经牢固地固定在线性电视上，它是最保持付费电视订阅的重要驱动因素。在许多欧洲市场，至少有40％ 受访者表示，体育是支付电视费用的主要原因。 但是体育广播市场近年来一直在变化，并且变得越来越具有挑战性。我们观察到三个主要趋势一直在塑造市场。 1 2 3 图表1：塑造市场的关键趋势 体育权利的成本已经上升在过去的十年中，显著的fi 大科技已经进入体育市场，并可能进一步扰乱竞争格局 体育是流媒体平台的最后战场，从线性电视的转变只是时间问题 来源：OliverWyman分析 1.体育权利的成本增加了显着 在过去的10年中，体育媒体权利的价值在美国和欧洲的主要联赛中以每年约7％的速度系统地增长。顶级联赛的价值hasincreasedaboveinflation.Thisindicatesthatplayershavebeenwillingtopayincreasing获得和持有关键体育权利的资金。 附件2：运动规则通货膨胀 选定的联赛，2012-2023年权利价值增加 美国 NFL UnitedKingdom 英超联赛 西班牙 LaLiga 法国冠军联赛 意大利冠军联赛 3.1x 2.7x 1.8x 4.0x 1.5x 2012202320122023201220232012202320122023 来源：OliverWyman分析 有几个因素可以解释体育权利膨胀。首先，一级联赛指挥高消费者影响力和非常高的参与度，这使得他们在优质体育主张中必不可少。在需求方面，我们观察到新进入者积极竞标以获得权利并建立其体育主张。 流媒体和BigTech参与者推动了这种额外的需求压力。在供应方面，联盟通过权利的包装和切片，使更多的玩家能够在核心市场获得权利。 2.大科技已经进入市场 在过去的5年中，大型科技公司通过不同的方式进军体育运动策略。使用的三种主要方法如下： •机会主义-通过在竞标条件合适的情况下获取重要的版权包，并使用它来加强其视频价值主张。亚马逊领导了这种方法，并使用它来改进AmazonPrimeVideo。Google也使用了这一策略，YouTubeTV收购NFL SundayTicket作为其vMVPD主张的强大客户获取工具 •切片-通过收购顶级联赛的少量游戏并利用非常庞大的消费者基础。亚马逊奉行这一战略，并利用这些游戏的高影响力作为其电子商务平台上交叉货币化的机会。对于这些切片，BigTech支付了非常高的价格溢价 ，范围从每个5x到60x游戏 •替代条目-通过获得二线联赛的权利并建立由技术支持的DTC主张。苹果与Major签订了为期10年的合同LeagueSoccerintheUSfor$25billionandhasdevelopedanexclusiveAppforthegames.Akey questioniswhetherthishasbeenafirststepofamoreambeet苹果计划进入全球足球 3.体育是最后的战场流式传输 在流媒体领域，体育内容被视为最后的战场，因为它仍然由线性电视主导。在过去的5年中，我们观察到主要的流媒体平台正在进入体育并建立其价值主张。媒体行业的许多关键参与者都认为，这种转变必将发生，这只是时间问题。 在美国，一些流媒体服务已经通过流媒体进入体育领域。聚合器从电视频道提供游戏，涉及从NFL到网球和格斗的各种体育项目。此外，主要联赛还提供流媒体服务，例如NFL游戏passandNBAleaguepass.InEuropetherehasbeenasurgeinbothnationalstreaming来自传统广播公司的服务，将体育纳入他们的产品，以及进入市场并提供一级体育服务的纯体育彩带比赛。 这些彩带已经成功地建立了庞大的消费者基地，但许多人面临着财务压力和他们的商业模式可能需要调整才能成为经济可持续。 图表3：行业的声音 “我们流媒体运动，因为它为客户” “从线性到流媒体的过渡是不可避免的……这就是为什么我们在体育领域推出自己的流媒体主张” “消费者期待体育向流媒体平台的转变，我们可以加入并预测这一转变“ “目前，线性和流式之间存在平衡，我们的策略考虑了两个世界” “我们已经将体育作为推动我们在新的国际市场上获得流媒体客户的关键杠杆” “对于一个新的流媒体平台来说 ，进入一个具有体育主张的饱和市场是推动客户获取的关键” 来源：OliverWyman研究 从事体育的传统方式在财务上非常具有挑战性 传统的体育方式是获得体育权利，建立投资组合，并在坚实的线性电视市场的支柱上以健康的利润率将其货币化。但是，体育经济学对于现任者和新进入者都变得非常具有挑战性。 现任者面临双重负面影响：利润率降低和成本增加 传统媒体公司正面临“不太糟糕”的替代困境。一方面是很难继续支付不断增加的保费来维持他们投资组合中的关键体育项目。另一方面，如果他们失去这些权利，剪线将加速对收入和收入的重要影响边距。 在第一种选择中，如果传统媒体公司继续支付体育保费，它可以包含剪线，但在利润方面受到影响。如果当前趋势继续下去，到2028年，许多公司可能会亏损。 然而，如果公司决定不继续支付更高的保费和损失，关键运动Rightsthecordcuttingwillaccelerateputspressuresontherevenue.Evenifprofitscouldimproveintheshort-termsomecompaniescouldstillbecomeunprofitableby2028收入较低。 附件4：财务配置文件 FinancialProfilewithsports 媒体公司保留其体育产品组合 FinancialProfile逐渐减少运动 媒体公司失去了主要的体育权利 100 96 88 76 64 56 20 22 19 11 3 -2 100 98 96 94 92 90 20 15 10 5 -6 202320242025202620272028202320242025202620272028 RevenuesEBITDARevenuesEBITDA 来源：OliverWyman分析 进入市场的彩带面临较低的收入和较高的体育成本权利Forstreamerslookingtoenterthesportsmarket thereareseveralchallenges.First,theyneedtobidoverincumumbentstoaccesskeysportsrights.Second,theyneedtobuildscale 因此，这些权利的完全货币化具有滞后性。第三，流媒体业务具有固有的收入较低，因为它没有从运输费用或广告中受益线性电视，通常高于数字平台上的CPM性能驱动广告。 因此，在为新进入者做商业案例时，关键是要考虑所有直接和间接收益（例如减少客户流失）。即使这样，在许多情况下，“最好的情况”是6到10年的投资回收期，净现值中性。 附件5：财务配置文件 说明性现金流量概况 3年周期3年周期3年周期 Y1Y2Y3Y4Y5Y6Y7Y8Y9 Profits累积Profits 来源：OliverWyman分析 现任者和新进入者如何将体育内容的力量与经济相协调？当我们看到这些挑战时，我们问自己：玩家如何思考关于体育市场的不同？我们在下一个回答section. 我们看到了四种类型的体育广播市场替代策略 Wehaveidentifiedfourmaintypesofalternativestrategiesthatplayersinthesportmentindustrycanleverage.Belowweexplainthesestrategiesandprovideexampleswithquantifiable影响。 图表6：体育广播市场的替代策略 1234 创建新的收入池 中低电位 追求互补伙伴关系 中-高电位 扩大范围 中低电位 改变游戏 中低电位 来源：OliverWyman分析 1.创造新的收入来源以进一步将运动货币化权利 Thismeansgoingbeyondtraditionalwaysofmonetizingsportsrights:subscriptionandadvertising.Inrecenttimesbettinghasbecomeamajorthemethatcouldbringadditionalrevenue.SportsbettingintheUSiscurrentlyestimatedtogenering〜$70并且预计在3到4年内翻一番。博彩是如何在传统货币化之外扩大收入来源的最明显的例子，但还有其他选择值得考虑。 所选示例:Sports游戏化 为粉丝创建游戏化体验是媒体播放器可以使用其体育权利和独家内容的新方式。可以为游戏内（在直播期间）和游戏外体验创建游戏化主张，并可以增加花费在公司的平台。 潜在影响：有多重好处。更好的第一方数据，更好的理解的消费者行为和增加的广告库存。我们估计在现场游戏仅游戏化策略就可以通过以下方式增加广告收入20%. 2.与互补的参与者建立合作伙伴关系，以解锁收入和成本协同效应 近年来，媒体领域的合作伙伴关系变得越来越普遍。在体育领域，这是一个值得考虑的新兴趋势。与互补合作伙伴联手可能是一个关键的价值创造战略，尤其是在当前充满挑战的环境中。有几种合作方式，包括独家分销协议 、合资企业、联合价值主张和体育权利联合竞标。 所选示例:彩带和挑战者MVPD的联合竞标 联合投标可以在参与者之间有不同程度的合作，从简单的购买并一路分裂权利，以创建一个玩家分享的联合体育主张成本和收益。我们模拟了拖缆和挑战者的情况MVPD在西欧国家获得了一级足球比赛，分享一些 制作成本和分割游戏的广播，每个游戏都有30%的游戏独家广播(40%跨平台共享)。 潜在影响：Thecombinedbidingmeansthateachplayerscontributedequallytothecosts,bothproductionand acquisitionofrights.Thislowstheinvestmentrequiredandtheassociatedrisks.Wealsomodeledareductioninbenefitsassociatedwithnothaving100%ofgamesexclusivetoeachplayer.However,whenconside