2015 年全球无形金融追踪器 (GIFT)

2015 GIFT全球无形金融追踪 2015对世界无形价值的年度回顾2015 年 4 月与 ： MARKETINGFINANCE税务法律Contents关于品牌金融关于品牌金融 3执行摘要 6国家重点 13CIMA 思想片 16方法论 18对并购和税收的影响 24品牌金融成立于 1996 年，旨在 “弥合营销与金融之间的差距 ” 。近 20 年来，在我们拥有超过 15 个办事处的网络中，我们帮助公司将其无形资产与底线联系起来，为品牌战略和投资建立了强大的商业案例。在这样做的过程中，我们帮助金融专业人士评估营销计划和营销人员在董事会会议室展示他们的案例，为经常发现难以有效沟通的群体提供一种相互理解的语言。我们可以如何帮助。除了制作 GIFT 报告外 ， Brand Finance 每年都会对数千个世界上最大的品牌进行测试 ， 评估哪些是最强大和最有价值的。这些按行业和国家市场分组 ， 并作为排行榜发布 ， 可以在www. brandirectory. com.有关品牌财务的更多信息 ， 请访问或通过电话与 inquirries @ brandfinance. com 联系+44 (0)20 7389 9400.我们通过评估基于品牌的决策和战略的财务影响 ， 帮助营销人员将其品牌与业务绩效联系起来。我们为金融家和审计师提供对所有形式的品牌和无形资产评估的独立评估。我们帮助品牌所有者和财政当局了解不同税收、转让定价和品牌所有权安排的影响。我们通过在法庭内外提供独立的专家建议 ， 帮助客户执行和利用其知识产权。+品牌评估+品牌和品牌业务+品牌和品牌业务+品牌和品牌业务+品牌尽职调查估价估价估价+利润杠杆分析+无形资产评估+无形资产评估+无形资产评估+场景建模+公允价值行使 (IFRS 3+专利估价+专利估价+市场研究/ FAS 141)+资产转移评估+业务和共享+品牌标识和客户+无形资产减值+业务和共享Valuations经验审核评论 （ IAS 36 / FAS 142 ）Valuations+利润损失计算+品牌实力分析品牌尽职调查+转让定价分析+利润帐户+品牌资产分析+信息备忘录+版税费率设置Calculations+感知映射+融资+品牌特许经营 &+损害评估+联合和品牌 / 价格+破产和管理许可+法务会计权衡分析+市场调研设计+BrandCo & IPCo 战略+版税费率设置+投资回报和管理+市场调研设计+品牌特许经营 &+赞助评价+投资回报和管理许可+预算设置+特许经营和许可+品牌跟踪+BrandCo & IPCo 战略+品牌架构 &+BrandCo & IPCo 战略+专家证人意见+市场调研设计弥合营销与财务之间的差距投资组合评估+品牌定位和扩展评估+品牌迁移+特许经营和许可+BrandCo 战略+场景建模 &Planning+转让定价分析+管理 KPI 和目标设置+竞争对手基准和管理+商标注册+商标监视服务2. 品牌金融GIFT 2015 与 CIMA April2015品牌金融GIFT 2015 与 CIMA April20153. 前言. David Haigh ， 品牌金融首席执行官 Charles Tilley ， CIMA 首席执行官作为 IIRC （ 国际综合报告委员会 ） 成员的综合报告。我们希望与 Brand Finance 的这份报告有助于在这个关键时刻进行更明智的政策对话。关于 CIMABrand Finance plc has been monitoring the extent of intervenable asset values in world stock markets for over 10 years. We began production of the Global Intangent Finance Tracker (GIFT ™) in 2004 to highing several facts:1)全球无形资产的绝对规模和无形资产所代表的全球企业价值的高比例2)投资者情绪不时变化引起的无形资产价值波动3)某些无形资产的难题出现在资产负债表中 ， 而其他人则没有对于许多会计师来说, 《历史成本公约》是防止创造性会计和报告资产价值失真的审慎措施。不幸的是，禁止资产出现在资产负债表中，除非对相关资产进行单独购买，或者对收购购买价格进行公允价值分配，这意味着许多极具价值的无形资产从未出现在资产负债表上。对于大多数普通的非会计经理来说，这似乎很奇怪。他们指出，尽管 Smiroff 出现在帝亚吉欧的资产负债表中，但 Baileys 却没有。他们指出，在卡夫主动提出之前，吉百利的品牌在资产负债表中没有明显的表现，也没有反映在股价中。最终成功地收购了这家曾经伟大的英国公司。还有许多其他相同现象的例子 ， 这导致一些人呼吁采用新的财务报告方法 ， 每年由管理层确定和报告所有资产的公允价值。如果有可能克服实际和法律问题 ， 公允价值报告将对经理 ， 投资者和其他有关方面有很大帮助。不幸的是 ， 实际问题很多 ， 变革已经落入 “太硬 ” 的篮子里。我们希望这份与 CIMA 一起发布的报告将重新引发辩论，并有望为无形资产的定期重估和报告带来更具想象力的方法。如果我们能够采取更有意义的方法来报告此类资产价值，我们相信这将导致更明智的管理，对创新和无形资产价值创造的更高投资，更强大的资产负债表，更好地防御资产剥离者，并通常满足 UK plc 的需求。由于这个持续的报告问题，太多的英国品牌被购买并转移到海外。我希望本报告中包含的数据和意见引起人们的兴趣 ， 并激发了一场辩论 ， 这场辩论在技术异议的泥潭中停滞不前。变革的需要是积极而紧迫的。现在是首席执行官 ， 首席财务官和首席财务官加入辩论的时候了。做出明智的决策需要符合目的的管理信息。这对国家和公司来说都是如此。近年来 ， 英国政府相当重视解决预算赤字问题。虽然至关重要 ， 但它不会推动未来的繁荣。如果英国要长期繁荣 ， 也不能成为唯一的焦点。如果英国要蓬勃发展 ， 政策制定者必须理解和欣赏推动真实和充分价值所需的组成部分。并开始评估政策建议的可信度 ， 即他们是否对这些未来价值的驱动因素有话要说。支持这一点的事实是 ， 决策者必须获得正确的管理信息 ， 以便他们能够做出最佳决策 ， 以实现该国的未来增长。我个人敦促政府寻求最佳实践管理会计- 以我们的 CGMA 全球管理会计原则的形式 - 帮助填补这一空白 （ 见 www. cgma. org / principles ） 。品牌金融和 CIMA 的这一主要分析加强了无形资产的重要性 - 声誉 ， 品牌 ， 知识产权 - 并挑战了那些领导我们国家经济政策辩论的人。CIMA 认为 ， 必须认识到无形资产日益增长的重要性 ， 以此作为对价值产生做出良好判断的前提 ， 并因此大力支持做出最佳决策来为短期、中期和长期创造和保持价值从未像现在这样具有挑战性、更重要或更丰富的机会。 CIMA 使世界各地的董事会和管理团队能够 “联合起来 ” ， 以他们需要的方式汇集他们需要的信息 ， 为战略的形成和执行提供信息。特许管理会计师协会 （ CIMA ） 是世界上最大和领先的管理会计师专业机构。通过我们与美国注册会计师协会 （ AICPA ） 的合作 ， 我们为全球 150, 000 多名特许全球管理会计师提供支持和发言权。我们成员的专业知识植根于 CIMA 教学大纲提供的强化和严格的培训和实践教育，该教学大纲根据我们的全球管理会计原则和能力框架为每天做出的关键业务决策和判断提供信息。CIMA 通过充分利用管理会计的全部力量来帮助人们和企业取得成功。我们提供 CPD 服务，资助学术研究，发展思想领导力，维护会员道德守则并监督专业标准。我们还与外部学费提供商和评估服务合作，为客户提供最佳的学习和考试体验。有关 CIMA 和我们的全球管理会计原则的更多信息 ， 请访问and4. 品牌金融GIFT 2015 与 CIMA April2015品牌金融GIFT 2015 与 CIMA April20155. 执行摘要最强大和最有价值的全球经济体背后是强大的民族品牌。与企业品牌一样，民族品牌建立在其身份，对市场的承诺，价值观，文化和人民的基础上。能够以明确的战略在每个领域有效传达其品牌的国家通常能够在全球市场上创造独特的竞争优势。明确定义和实施的国家品牌战略可以产生原产国效应 （ “COO ” ） - 通过参考特定商品或服务的起源来增加对特定商品或服务的吸引力的能力。这种效应会驱动需求 ， 并且通常会导致商品和服务的价格溢价 ， 从而为一个国家的公司带来经济价值。同样 ， “高价值 ” 国家品牌背后是强大的企业品牌。企业品牌可以与明确定义的国家品牌战略和谐合作 ， 以创造额外的股东和经济价值。随着全球经济越来越受到无形的、以服务为主导的行业的驱动 ， 一个强大的 “国家品牌 ” 对经济增长的重要性从未如此重要。事实上 ， 根据《品牌金融国家品牌 2015 》报告 （ 包括美国 ， 英国 ， 法国和瑞士 ） ， 20 个最无形的国家中 ， 有一半以上的品牌实力也被评为 AA （ 非常强大 ） 。对于富裕国家来说 ， 无形资产的价值和重要性 ， 例如品牌 ， 人员 ， 专有技术 ， 关系和其他知识产权 ， 现在在大多数企业总价值中所占的比例要大于有形资产的价值 ， 例如工厂和机器。无形的创造和管理资产对长期成功至关重要。因此 ， 公司需要了解其无形资产 ， 以便利用它们获得更大的经济和股东价值。以 “品牌 ” 为例。品牌通常是任何业务中最有价值的未公开无形资产之一 ， 但它很容易受到品牌利益相关者的影响 ， 管理和投资。强大的品牌与客户群一起创造了很高的 “品牌资产 ” ， 从而使企业可以为其产品或服务收取溢价 ， 销售比竞争对手更大的销量并提高品牌忠诚度。这创造了股东和商业价值。然而 ， 尽管这些无形资产很重要 ， 但许多首席执行官、首席财务官和首席财务官并没有充分了解他们的品牌和客户无形资产如何影响他们业务的价值。今年的 GIFT ™ 研究涵盖了 120 多个国家和 120 个证券交易所的 58, 000 多家公司。研究范围内的企业总价值为截至 2014 年底 ， 71 万亿美元。其中 ，33.5 万亿美元代表有形资产净值 （ NTA ） ， 11 万亿美元披露的无形资产和 26.5 万亿美元的 “未披露价值 ” 。自 2001 年底以来 ， 所涵盖的公司的企业价值增加了 40.3 万亿美元 ： 在这一增长中 ， 有形资产净值增加了 22.2 万亿美元 ， 已披露的无形资产 （ 包括商誉 ） 增加了 7.7 万亿美元 ， “未披露价值 ” 增加了 10.5 万亿美元。全球企业价值分类 (%)分析这些行业 ， 自 2001 年以来 ， 企业总价值增长的 6.7 万亿美元来自银行业 ， 1.8 万亿美元来自制药行业 ， 1.6 万亿美元来自石油和天然气行业。相比之下 ， 储蓄和贷款行业的企业价值下降了 24% ， 至 680 亿美元。在 71 万亿美元的企业价值中 ， 近 18 ％ 集中在研究中最大的 50 家公司 （ 涵盖的 58, 832 家公司中 ） ， 其中一半位于最大的 400 家公司 （ 占总数的 0.68 ％ ） 。到目前为止 ， 银行业是全球最大的行业 ， 是第二大行业 （ 电信 ） 的两倍多 ， 在过去五年中 ， 其企业总价值增长最大 ： 29.57 亿美元。其中 ， 3832 亿美元来自有形资产净值的增加 ，while intenomic value has declined by $8.75 million. This indicates that the Banking sector has experienced a period of significant - dallows and impairage charges related to innumeral assets on fi