通信行业周报：工业物联网稳步推进，5G应用创新不断突破

工业物联网稳步推进，5G应用创新不断突破 核心观点（2024年1月15日-2024年1月21日）： 一周通信板块指数上涨，光模块、运营商等子板块相关标的表现较好。一周上证指数跌幅为1.72%；深证成指跌幅为2.33%；创业板指数跌幅为2.60%；一级行业指数中，通信板块涨幅为0.43%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为19.08%、0.77%和80.15%。进一步划分子板块来看，一周光模块、运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为9.32%、2.51%。 通信全年赋能数字经济增长，制造业数字化水平提升，5G创新领跑全球。近日，国新办举行2023年工信部发展情况新闻发布会，全年5G基建及创新发展取得积极成效。从23年通信经济运营来看，全年电信业务收入同比增长 通信行业 推荐(维持) 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 相对沪深300表现图2024-01-19 6.2%，电信业务总量同比增长16.8%，成为赋能经济增长的重要支撑之一。全 通信沪深300 年累计建成5G基站337.7万个，5G移动电话用户达8.05亿户，网络新基建不断夯实，服务能力持续升级，算力总规模全球第二。5G标准必要专利声明量全球占比超42%，持续保持全球领先态势。预计2023年5G直接带动经济总产出1.86万亿元，同比2022年增长29%。5G应用方面，万物互联基础生态不断完善，移动物联网终端用户占移动网络终端连接数的比重达到57.5%，占比持续提升。5G应用融入97个国民经济大类中的71个，工业互联网覆盖全部41个工业大类，项目数超过1万个。5G应用有望在文旅、医疗、教育等重点领域开展试点，助力恢复扩大消费。从通信产业技术创新发展来看，23全年5G定制化基站、5G轻量化技术实现商用部署，推出全球首款卫星通话智能手机，人工智能、6G、量子通信等创新能力大幅提升，网络和数据安全保障能力不断提升。运营商方面，中国移动近期启动新型智算中心（试验网）集采，AI训练服务器总规模达1250台，智能算力规模有望进一步提升。政策部署方面，工信部等五部门联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，试点区域5G通信网络全覆盖，部署C-V2X基础设施。分类施策逐步提升车端联网率，试点运行车辆100%安装车载终端和车辆数字身份证书载体，车载终端装配率有望提升。总体来看，工业经济回升向好态势下，以制造业转型升级、智能算力基建设施为代表的网络技术有望不断融合创新，算力网络基础能力供给有望持续增强，推动ICT产业高质量发展，赋能数字经济增长。 投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注： 数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），华工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080），物联网相关移为通信（300590）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。 风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。 60% 40% 20% 0% -20% -40% 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业点评：国产替代不断突破，万物互联大势所趋 行业周报●通信行业 2024年01月21日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨3 （一）一周通信行业指数涨幅0.43%3 （二）一周光模块、运营商等相关子板块表现相对较好4 二、行业发展向好及重要事件梳理5 （一）工业经济呈现回升向好态势，通信业全年赋能经济增长5 （二）5G应用创新持续引领，车/物联网规模有望持续提升6 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态6 （一）中国移动智算服务器集采启动6 （二）中国电信大容量交流不间断电源集采7 （三）中兴通讯5G-A关键技术入选中国移动年鉴8 四、重点公司公告8 （一）一周重点公司公告8 （二）下周重点公司公告11 五、风险提示11 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 （一）一周通信行业指数涨幅0.43% 周行情：一周（2024年1月15日-2024年1月21日）上证指数跌幅为1.72%；深证成指跌幅为2.33%；创业板指数跌幅为2.60%；一级行业指数中，通信板块涨幅为0.43%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周光模块、运营商等子板块相关标的表现较好，板块涨幅为9.32%、2.51%。 运营商重点事件中，中国移动长三角（苏州）云计算中心成功入选江苏省工信厅2023年新型数据中心典型案例，成为全省唯一入选的大型数据中心。其二期工程荣获中国移动“2023年度优质土建工程一等奖”和中国安装协会“中国安装之星”称号。位于长三角交汇区域，占地205亩，已投产9484架机柜，是“东数西算”工程中唯一已投产的运营商数据中心。荣获多项荣誉后，未来将继续提供安全可靠、高速可扩展的云计算服务，为长三角用户提供国际化的IDC机房环境，促进产业信息化高质 量发展。中国电信计划在2024年推动国产手机品牌全面支持直连卫星和国产芯片手机全面支持量子密话。此前，中国电信的天通卫星系统将在1月16日和1月18日进行扩容升级，可能短暂影响天通语音和短信业务。已发布的一些手机如华为Mate60Pro/Pro+、天翼铂顿S9、荣耀Magic6Pro支持天通卫星系统。中国电信计划在2024年底前推出不少于5款支持直连卫星的国产手机，将优先合作支持直连卫星的旗舰机型，并在自有渠道全面主推，集采量目标超过500万台。 主设备商方面，近日，华为举办鸿蒙重要活动，揭秘鸿蒙生态和HarmonyOSNEXT。华为表示，2023年是鸿蒙关键的一年，计划加快推进鸿蒙原生应用开发，同时致力于技术底座和生态建设。HarmonyOSNEXT底座全线自研，不再兼容安卓应用，被称为“纯血鸿蒙”。多家企业已宣布适配鸿蒙 系统，为其引入打下坚实基础。爱立信、T-Mobile和高通技术公司在全球首次成功实现5G现网中的六分量载波聚合（6CC）数据呼叫，达到3.6Gbps以上的下载速度，创下新的性能和频谱效率高峰。通过合并六个中频段频谱的5G信道，包括2.5GHz超大容量、个人通信服务（PCS）和高级无线服务（AWS）频谱，形成了245MHz的5G信道。这一技术进展提升了速度和性能，相当于在7秒内下载一部两小时的高清电影。爱立信、T-Mobile和高通表示这是对5G载波聚合领域的重要突破，对提高网络容量、覆盖范围和性能具有重要意义。 基建及政策方面，工信部、中央网络安全和信息化委员会办公室、国家标准化管理委员会发布《区块链和分布式记账技术标准体系建设指南》，强调区块链是新一代信息技术的关键组成部分，具有数据透明、不易篡改、可追溯等特性，有望解决网络空间信任和安全问题，推动互联网向传递价值的变革。为推动区块链应用发展，指南提出到2025年初步形成支撑区块链发展的标准体系，重点研制30 项以上区块链相关标准。到2027年，全面形成标准体系，制定50项以上区块链相关标准，适度超前布局关键应用标准，提升我国区块链技术与产业水平。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 图1：一周通信行业上涨0.43% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 银行通信 纺织服饰非银金融家用电器美容护理交通运输食品饮料 传媒商贸零售轻工制造 电子石油石化电力设备社会服务医药生物 煤炭建筑装饰公用事业房地产汽车 建筑材料农林牧渔基础化工 钢铁计算机综合 有色金属机械设备 环保 国防军工 -8.00% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周光模块、运营商等相关子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务表现各异，进一步细分子板块方面，一周光模块、运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为9.32%、2.51%。 6% 3.87% 4% 2% 0% -2% -0.23% -4% -2.50% -3.93% -6% -5.13% -5.65% -8% 图2：一周通信细分子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 一周（2024年1月15日-2024年1月21日）通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为19.08%、0.77%和80.15%。 图3：一周个股涨幅榜情况图4：一周部分个股有所回调 中天科技华菱线缆海能达佳创视讯中际旭创工业富联天孚通信新易盛恒信东方剑桥科技 3.80% 6.46% 7.10% 7.92% 10.38% 10.42% 10.43% 15.45% 15.91% 17.06% -18.68% -10.84% -10.43% -9.94% -8.92% -8.73% -8.14% -8.02% -7.93% -7.83% 九联科技鹏博士中富通恒实科技平治信息科信技术盟升电子普天科技雷电微力 国盾量子 0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00% -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、行业发展向好及重要事件梳理 （一）工业经济呈现回升向好态势，通信业全年赋能经济增长 近日，国新办举行2023年工业和信息化发展情况新闻发布会，2023年我国工业和信息化发展呈现出几个显著特点： 稳：在国务院的有力政策支持下，规模以上工业增加值同比增长4.6%，制造业增加值同比增长5.0%。全年工业经济保持稳中向上、回升向好的态势，各地区、各行业增长面“双扩”，并且制造业总体规模连续14年位居全球第一。 新：工业和信息化部强调以科技创新引领现代化产业体系建设，投资布局27家国家制造业创新中心、2家国家地方共建制造业创新中心，并加快建设45个国家先进制造业集群。新兴产业如新材料、机器人等迅速崛起，产品出口额首次破万亿，显示“新三样”动能的增强。 强：工业和信息化部加快推动传统产业技术改造升级，通过建设62家“灯塔工厂”和培育421家国家级智能制造示范工厂等措施，夯实了工业基础。绿色低碳转型也在推动中，绿色新兴产业逐步壮大，大宗工业固废利用效率进一步提高。 融：数字经济核心产业发展迅猛，电信业务收入同比增长6.2%，电子信息制造业稳定企稳，软件业呈现量效齐升。网络基础设施不断夯实，工业互联网的覆盖面扩大，5G应用融入97个国民经济大类中的71个，网络和数据安全保障能力也在不断提升。 优：通过深入落实民营经济31条，推进为企业减负，全国新增减税降费及退税缓费超过1.8万亿元。产融衔接得到加强，国家产融合作平台助企融资达到7120亿元。中小企业得到有力支持，专精特新中小企业累计培育10.3万家。 总体而言，2023年通信新基建供给能力提质升级，为202