2024年成品油价格分析与趋势预测

2 0 2 4年1月7日 北京理工大学能源与环境政策研究中心http://ceep.bit.edu.cn 能源经济预测与展望研究报告发布会 主办单位：北京理工大学能源与环境政策研究中心碳中和系统工程北京实验室能源经济与环境管理北京市重点实验室协办单位：北京理工大学管理与经济学院碳中和系统与工程管理国际合作联合实验室北京经济社会可持续发展研究基地中国“双法”研究会能源经济与管理研究分会中国能源研究会能源经济专业委员会《煤炭经济研究》编辑部中国煤炭学会碳减排工程管理专业委员会 特别声明 本报告是由北京理工大学能源与环境政策研究中心研究团队完成的系列研究报告之一。如果需要转载，须事先征得中心同意并注明“转载自北京理工大学能源与环境政策研究中心系列研究报告”字样。 2024年成品油价格分析与趋势预测 执笔人：李慧、李威龙、胡一鸣、张睿宁、李玥、常耀尹作者单位：北京理工大学能源与环境政策研究中心联系人：李慧研究资助：国家自然科学基金项目（72293600） 北京理工大学能源与环境政策研究中心北京市海淀区中关村南大街5号邮编：100081电话：010-68918551传真：010-68918651E-mail: lihui2020@bit.edu.cn网址：http://ceep.bit.edu.cn Center for Energy and Environmental Policy ResearchBeijing Institute of Technology5 Zhongguancun South Street, Haidian District, Beijing 100081, ChinaTel: 86-10-68918551Fax: 86-10-68918651E-mail: lihui2020@bit.edu.cnWebsite: http://ceep.bit.edu.cn 2024年成品油价格分析与趋势预测 一、成品油价格走势回顾 石油化工行业是国民经济的重要支柱。成品油作为核心产品，对各行业经济发展起到不可或缺的支撑作用。然而，成品油市场产业链条长、产品种类多、关联覆盖广，市场供需受国内外宏观经济、政策等因素影响，价格具有波动性和复杂性特征。根据流通环节和销售方式不同，成品油价格分为供应价格、批发价格和零售价格。其中，成品油批发价不仅直接影响生产成本和盈利能力，还决定零售价格的高低，从而影响终端消费用油成本。本报告将针对汽油、柴油两种主要成品油的批发价格进行深入分析和预测。 （一）汽油价格演变历程及2023年走势 汽油作为一种重要燃料，与交通运输、仓储和邮政等行业生产活动密切相关。汽油价格受国际油价、国内供需关系、替代能源发展等因素影响。下面以92号汽油批发价为例，根据其历史价格与国际油价走势，将我国汽油价格演变历程分为四个阶段（图1）。 第一，2005年-2011年，汽油批发价波动上涨。国内经济高速增长，汽油供不应求，批发价从2005年的4979元/吨稳步上涨至2008年的7081元/吨，涨幅达42%。随后受金融危机影响，国际油价下跌。与此同时，国内汽车市场销售低迷，汽油需求疲软，2009年汽油批发价跌至年均6852元/吨。2010年全球经济复苏，国际油价震荡上行，国内汽车销量增长，汽油消费强劲，价格上升，2011年增长至9381元/吨。 第二，2012年-2014年，汽油批发价较为稳定。随着石油行业新建大型炼油项目相继投产，国内炼油能力大幅提高，替代能源增长较快，汽油产量略高于需求，市场维持宽平衡，批发价稳定在年均9300元/吨左右。 第三，2015年-2018年，汽油批发价先降后升。受美国页岩革命、欧佩克主要产油国增产等因素影响，原油库存持续走高，国际油价承压下挫，汽油成本降低。国内市场供大于求局面持续，对汽油价格形成下行压力，2016年降至6692元/吨。受欧佩克等主要产油国减产和中美贸易摩擦等不确定性因素冲击，国际油价2016年之后触底回弹，2018年汽油批发价涨至8836元/吨。 第四，2019年-2023年，汽油批发价震荡上涨。2019年末，公共卫生事件爆发，汽油需求下降，平均批发价于2020年跌至6748元/吨。随后经济逐渐复苏，汽油需求回暖，拉动价格上涨。2022年，俄乌冲突引发能源危机，原油供应短缺、市场避险情绪等推动国际原油价格上涨，拉高汽油生产成本及价格，年均批发价超10000元/吨。2023年，受供需基本面因素影响，国际油价回落，汽油批发价同步下降。 2023年，受国际油价波动、新能源汽车持续发力等因素影响，汽油批发价表现为上半年震荡显著，下半年大幅攀升后波动下行。2023年汽油年均批发价格为9659元/吨，较2022年下降5%。2023年我国汽油月度批发价格如图2所示。 具体分析如下： 1-3月，汽油批发价先涨后跌，季度均价为9557元/吨。年初，国际原油市场供应紧张、地缘政治风险持续；国内疫情结束需求恢复，春运假期提振出行需求，支撑汽油消费；供需基本面等多重因素作用汽油批发价小幅上涨，2月价格达到9627元/吨，较1月涨幅1.5%。3月，汽油供应逐渐增长，批发价小幅跌至9562元/吨。 4-6月，汽油批发价宽幅震荡，季度均价为9399元/吨。国际上，地缘政治风险缓解，原油供应逐渐恢复，汽油成本下降，价格承压下行。5月降至年度最低，6月均价跌至9291元/吨。 7-9月，汽油批发价大幅攀升，季度均价为9836元/吨。7月，沙 特宣布额外减产，支撑国际油价提振攀升；国内正逢暑期旅游高峰，汽油消费需求旺盛，支撑价格上行，9月份均价达10141元/吨。 10-12月，汽油批发价波动下降，季度均价为9837元/吨。国际油价再度走低，国内新能源汽车扩张迅速，替代燃料扩张，汽油需求回落，价格波动下降，12月末降至9576元/吨。 （二）柴油价格演变历程及2023年走势 柴油作为我国重工业产业的重要生产资料，2005年以来占成品油消费比重超过50%。柴油价格主要受国际油价、国内供需关系等因素影响。下面将以0号柴油批发价为例，根据其历史价格与国际油价走势，将我国柴油批发价格演变历程分为四个阶段（图3）。 第一，2005年-2011年，柴油批发价波动增长。2008年受国际金融危机影响，成品油需求明显下降。柴油批发价受国际油价影响震荡变动。2009年柴油批发价同比下降21%。由于地缘事件冲击导致部 分产油国原油产量下降，国际油价上升，柴油批发价同步增长，2011年增长至8119元/吨，环比上升约17%。 第二，2012年-2014年，柴油批发价趋于稳定。汽油代替柴油逐步成为我国经济增长的主要驱动力，柴油供需增长放缓。国际石油供需相对宽松，国际油价略有回落，2012年-2014年柴油批发价小幅度下降，稳定在8000元/吨左右。 第三，2015年-2018年，柴油批发价先降后升。2014年，我国开放原油进口权和资质，民营炼化开始扩张，市场供过于求，柴油批发价2016年下跌至5524元/吨。2017年，受欧佩克和俄罗斯等主要产油国减产、中美贸易摩擦等因素影响，国际油价再次上升，对柴油批发价形成支撑，2017年和2018年柴油批发价平均增速达15%。 第四，2019年-2022年，柴油批发价震荡上行。受疫情影响，国内柴油需求疲软，柴油产量自2016年后首次出现负增长，柴油批发价于2020年下降至5888元/吨。随着全球经济逐渐恢复以及俄乌冲突等因素影响，国际油价上涨。同时我国经济逐步克服疫情不利影响，柴油批发价逐步回升至8798元/吨。2022年美国释放战略原油储备，国际油价回落。 2023年柴油批发价年均价格为8295元/吨，较2022年下降5.7%。年初，随着疫情防控解除、国际原油价格回升，柴油批发价呈小幅上升；随后受国际油价下跌、柴油市场供过于求等因素影响，柴油批发价呈下降趋势；7-8月，随着柴油需求回升，加之柴油市场出口增长等利好因素，柴油批发价呈增长趋势，并在10月份达到全年最高水平8745元/吨；10-12月，国际原油价格下跌叠加柴油需求疲软，柴油批发价下滑。2023年国内柴油月度批发价格如图4所示。 具体分析如下： 1-6月，柴油批发价小幅上涨后下跌。随着疫情管控解除，国内企业复工复产，物流、基建投资以及春耕生产等增加柴油需求。柴油批发价格在2月份小幅上涨至8296元/吨，与年均批发价水平保持一致。受全球经济放缓、供需基本面、美联储货币政策等因素影响，上半年国际原油价格震荡下跌。根据卓创数据，1-6月，我国柴油累计产量超10746万吨，累计增长21.7%；表观消费量达9981万吨。总 体来看，柴油批发月度均价连续4个月下跌，并在6月份达到年度最低水平7870元/吨。 7-9月，柴油批发价呈上涨态势。三季度，国际市场上，受地缘政治紧张、产油国大幅减产影响，国际油价上涨。受国内促消费经济政策刺激，基建工程及物流运输活跃，用油需求增加。柴油需求涨幅高于供应，批发价攀升。7-9月柴油批发价连续上涨至8709元/吨。 10-12月，柴油批发价持续下降。四季度，市场原油供大于求，国际原油价格震荡下跌。受冬季气温影响，户外终端用油单位开工受限，柴油消费相关行业用油需求低迷，柴油批发价持续下降，从8745元/吨降至8271元/吨。 二、2024年成品油市场形势分析 2024年我国经济保持回升向好态势，在积极稳妥推进“双碳”目标背景下，成品油市场高质量发展进程加快。在生产方面，“双碳”目 标严控新增产能，汽油生产增速放缓，柴油生产小幅下降；需求方面，在新能源车市占率扩大、基建投资增加、乡村振兴战略等多重因素叠加下，汽油消费增速放缓、柴油消费或有扩张；在进出口方面，为保障能源安全，成品油出口配额调控将进一步加强，汽油净出口同比持平、柴油净出口同比降低。此外，叠加汇率波动、地缘政治风险、环保政策收紧等因素，2024年国际原油价格仍面临较大不确定性。2024年，成品油市场砥砺前行，汽油供需趋于宽松，柴油供需偏紧。 （一）成品油市场基本面分析 1、“双碳”严控新增炼油产能，汽油产量增速放缓 我国炼油能力十余年来快速增长，2022年国内炼油总能力约9.24亿吨，成为世界第一炼油大国。2005-2023年，汽油产量由0.54亿吨增加至1.6亿吨，年均增速6.2%（图5）。在疫情防控解除、经济回暖等因素提振下，炼厂平均开工率由2022年的67.8%上涨至2023年的72.6%，汽油产量同比上升10%。《2030年前碳达峰行动方案》明确要求到2025年原油一次加工能力控制在10亿吨以内，相比2022年9.24亿吨的炼油能力，仅有不到1亿吨的增长空间。2023年国家发改委、能源局等部门针对炼油行业出台《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，部署17项重点任务，进一步明确严控新增炼油产能、加快淘汰落后产能。按照政策要求，2024年不符合国家产业政策的200万吨/年及以下常减压装置将有序淘汰，炼油行业规模化、一体化布局加快。“双碳”目标下，未来我国炼油能力增长空间有限，叠加严控新增产能等多重因素，汽油生产增速放缓。预计2024年汽油生产增速4.3%， 2、柴油标准升级叠加政府加强监管，柴油产量小幅下降 我国柴油产量呈波动上升趋势（图6）。2005-2017年，柴油产量快速增长，年均增速达4.4%。2018年，国际油价上涨等因素推高柴油生产成本，炼厂开工率保持低位，柴油产量下降。2021-2023年，柴油产量由1.68亿吨快速回升至2.18亿吨。然而，在深入推进环境污染防治、持续深入打好蓝天保卫战的背景下，柴油尾气污染源成为大气污染防治攻坚重要目标。日益趋严的柴油车排放法规加快成品油质量升级。2023年7月，国六b标准全面实施，加速淘汰工业设备落后的旧小产能、促进炼厂工艺优化，减少非正规炼厂低质量柴油生产。同时，为规范柴油市场，对于柴油生产、储存、使用、经营、运输等环节的管控收紧。综合柴油标准升级、政府加强监管等因素，预计2024