中矿资源(002738)的津巴布韦Bikita锂矿项目已经达产,公司锂矿自给率达到100%。此外,公司锂盐冶炼产能也已经达到6.6万吨,与锂矿采选规模相匹配。然而,考虑到2023Q4和2024年初锂盐价格大幅下降,我们下调了公司2023-2025年的收入和利润预测。预计公司2023/2024/2025年的营业收入分别为67.31/98.32/113.58亿元;预计归母净利润分别为24.0/27.6/40.8亿元;EPS分别为3.30/3.79/5.60元;对应PE分别为12/11/7倍,维持“增持”评级。