【华创电新】关注光伏行业内板块轮动的机会

【华创电新】关注光伏行业内板块轮动的机会-20240112 #基本面观点： 前端时间光伏板块上涨主要是集中在逆变器板块，市场关注比较多的是欧洲库存、24Q1订单变化等等。我们认为，接下来会从逆变器板块转移到主链和小辅材。 1）主产业链个别环节已经出现企稳或者涨价：比如InfoLink本周电池片价格上涨、硅料价格已经连续企稳； 2）主链价格已经在底部，后续有概率会普涨 【华创电新】关注光伏行业内板块轮动的机会-20240112#基本面观点： 前端时间光伏板块上涨主要是集中在逆变器板块，市场关注比较多的是欧洲库存、24Q1订单变化等等。我们认为，接下来会从逆变器板块转移到主链和小辅材。 1）主产业链个别环节已经出现企稳或者涨价：比如InfoLink本周电池片价格上涨、硅料价格已经连续企稳； 2）主链价格已经在底部，后续有概率会普涨：接下来春节，需求偏淡，春节过后需求回暖，预计价格会有普涨。 #建议关注： 1）硅料价格见底：硅料价格5-5.5万是龙头公司的成本线，价格下跌的空间很小。 关注通威、大全、协鑫； 2）小辅材市值小机构持仓低：银浆收益于topcon放量，当前估值便宜、格局好。建议关注帝科、聚和等。