电子行业简评报告：CES2024聚焦AI主题，推动硬件升级换代

CES2024聚焦AI主题，推动硬件升级换代 电子|行业简评报告|2024.01.16 评级：看好 何立中 电子行业首席分析师 SAC执证编号：S0110522110002 helizhong@sczq.com.cn 电话：010-81152682 0.2 电子 沪深300 0 -0.2 -0.4 11-Jan 31-Oct 20-Aug 9-Jun 29-Mar 16-Jan 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 电子行业：消费电子新机热度高企，关注半导体设计弹性标的 基本面或已完成筑底，看好需求复苏兑现业绩增长 消费电子持续修复，华为表现亮眼 核心观点 CES2024盛大召开，AI主题成为会议绝对焦点。CES2024大会于1月9日-11日在美国拉斯维加斯召开，会议参展人数超过13万，展商数量超4000家，其中中国参展商占据全球参展商总数超过四分之一。近年来，在底层算力芯片等基础设施的支持下，上层AI技术快速迭代升级。从智能软件到终端产品，AI技术的持续性渗透极大提升了相关应用的智能化程度。本次展会中AI是绝对的焦点之一，展商数量达690家。 桌面芯片：英伟达推出全新SUPER系列高性价比消费级显卡，相较上一代，70SUPER系列显卡在价格不变的基础上，核心数量、显存、带宽方面均进行了不同程度的升级，80SUPER系列显卡价格直降200美金，性价比显著提升。英特尔发布了最新HX系列（游戏本）和U系列（轻薄本）的移动处理器以及65W/35W的台式机处理器。AMD推出锐龙8000G系列处理器，“AllINONE”理念通过核显方案实现AI功能。 车载芯片：海外公司，AMD推出的自适应SoC芯片为AI计算和视觉处理提供助力；英特尔推出了AI增强型软件定义车载SoC系列；德州仪器新推出卫星雷达架构的雷达传感器芯片。国内厂商，黑芝麻智能携旗下车规级高性能自动驾驶芯片华山系列A1000量产生态、智能汽车跨域计算芯片武当系列C1200家族和智能汽车跨域融合商业化范式亮相；芯驰科技的X9SP具备高性能、高集成、高可靠三大特点。 显示：车载显示方面，维信诺柔性AMOLED利用动态卷曲同时满足大屏和空间需求；京东方展示了氧化物、柔性OLED、8K、MiniLED和BDCell等先进显示技术在车载领域的应用。透明显示方面，三星首款透明MicroLED荧幕厚度仅有约1cm，像素密度高，显像清晰；LGSignatureOLEDT透明电视采用无线设计，拥有4K分辨率。 AIPC：联想发布十余款AIPC产品；宏碁新款商务轻薄本搭载了众多AI功能；惠普笔记本电脑搭载了处理AI负荷工作的NPU；三星首次推出旗下人工智能笔记本电脑系列GalaxyBook4。 XR：索尼最新XR头显和手柄设备搭载骁龙XR2+GEN2处理器；歌尔股份联合高通推出基于骁龙XR2GEN2平台和骁龙XR2+GEN2平台的MR参考设计；雷鸟推出MicroLED光波导AR眼镜雷鸟X2Lite；国产品牌Xreal带来旗舰机型XREALAir2Ultra。 智能家居：AI翻译TWS耳机降低跨语言交流的壁垒，AI智能腰带为视障人士提供导航功能，AI智能枕头监测并改善用户睡眠质量，AI智能冰箱记录并管理食物信息，AI一体式洗衣组合辅助用户更好地完成洗衣任务等等。 投资建议：MR产业链深科达；算力公司龙芯中科。 风险提示：企业竞争加剧，需求恢复不及预期。 1CES2024聚焦AI主题，推动硬件升级换代 CES2024大会于1月9日-11日在美国拉斯维加斯召开，根据CES官方数据，本次会议参展人数超过13万，展商数量超4000家，其中中国参展商 有1100余家，占据全球参展商总数超过四分之一，产品涵盖智慧出行、智能家居、虚拟现实等领域。 近年来，在底层算力芯片等基础设施的支持下，上层AI技术快速迭代升级。从智能软件到终端产品，AI技术的持续性渗透极大提升了相关应用的智能化程度。本次展会中AI是绝对的焦点之一，展商数量达690家。 图1展商数量 资料来源：智能涌现，首创证券 英伟达推出全新SUPER系列高性价比消费级显卡。英伟达在消费级显卡GeForceRTX40系列的基础上，新增三款SUPER系列新品RTX4080SUPER、RTX4070TiSUPER和RTX4070SUPER。相较上一代，70SUPER系列显卡在价格不变的基础上，核心数量、显存、带宽方面均进行了不同程度的升级，80SUPER系列显卡价格直降200美金，性价比显著提升。 表1RTX40系列芯片对比 SUPER SUPER SUPER 售价(美元) 599 599 799 799 1199 999 发布时间 2023.4.13 2024.1.8 2023.1.5 2025.1.8 2022.11.16 2024.1.8 芯片 AD104 AD104 AD104 AD103 AD103 AD103 核心数 5888 7168 7680 8448 9728 10240 显存 12GB 12GB 12GB 16GB 16GB 16GB 带宽(GB/s) 504.2 504.3 504.4 716.8 716.8 716.8 40704070 4070Ti4070Ti 40804080 资料来源：新硅NewGeek，首创证券 英特尔发布了最新HX系列（游戏本）和U系列（轻薄本）的移动处理器以及65W/35W的台式机处理器。第14代酷睿HX系列移动处理器系列以酷睿i9-14900HX作为旗舰型号，具有8个性能核心和16个高效核心，睿频频率高达5.8GHz，与竞品相比，游戏性能提升高达17%，多任务处理性能提升高达51%；酷睿U移动处理器1系列以英特尔酷睿7处理器150U为代表，具有10个内核/12个线程，睿频频率高达5.4GHz，在轻薄本上实现能效与性能的平衡；第14代酷睿台式机处理器共推出18款芯片，提供65W/35W两种级别，睿频频率高达5.8GHz，较前一代多线程性能最高可提升37%，MicrosoftOffice性能最高可提升7%。 AMD推出锐龙8000G系列处理器，“AllINONE”理念通过核显方案实现AI功能。AMD推出4款锐龙8000G系列处理器，其中最高规格的产品锐龙 78700G采用8核心/16线程设计，在脱离独显的环境下，凭借核显Radeon780M仍能畅玩《赛博朋克2077》。AMD计算和图形事业部高级副总裁兼总经理JackHuynh表示，8000G系列以“AllINONE”为设计理念，采用了Zen4CPU内核，在处理器中集成了NPU，可以实现取代独立显卡的能力。 除了桌面处理器，国内外众多厂商亦发布车载芯片的最新进展。海外公司方面，AMD推出的自适应SoC芯片VersalAIEdgeXA,搭载AI引擎为AI计算和视觉处理提供助力；英特尔推出了全新的AI增强型软件定义车载SoC，满足了行业对功耗和性能可拓展性的关键需求；德州仪器新推出采用卫星雷达架构设计的AWR254477GHz毫米波雷达传感器芯片；恩智浦推出28nmRFCMOS雷达单芯片SAF86xx系列，可对路缘石等小物体及其他道路使用者实现更可靠的检测。国内厂商方面，黑芝麻智能携旗下车规级高性能自动驾驶芯片华山系列A1000量产生态、智能汽车跨域计算芯片武当系列C1200家族和智能汽车跨域融合商业化范式亮相；芯驰科技带来的X9SP具备高性能、高集成、高可靠三大特点，CPU算力达到100KDMIPS，AI算力达8TOPS，可通过定制解决方案满足用户多种需求。 在显示方面，车载显示百花齐放，透明显示展现前沿方向。车载显示方面，维信诺柔性AMOLED利用动态卷曲同时满足大屏和空间需求；京东方展示了氧化物、柔性OLED、8K、MiniLED和BDCell等先进显示技术在车载领域的应用。透明显示方面，三星首款透明MicroLED荧幕厚度仅有约1cm，像素密度高，显像清晰，相较透明OLED屏具有更高的亮度；LGOLED屏幕的SignatureOLEDT透明电视采用无线设计，拥有4K分辨率。 众多厂商发布AIPC新品。联想发布十余款AIPC产品，包含赋能创作过程的YogaPro9i、全球首款可无缝切换平板与笔记本模式的ThinkBookPlusGen5Hybrid、首款商务AIPCThinkPadX1CarbonAI等；宏碁新款商务轻薄本非凡Go16和非凡Go14都搭载了包括背景模糊、自动取景、视线矫正、自动降噪等AI功能；惠普的Spectrex360二合一笔记本电脑搭载了处理AI负荷工作的NPU；三星首次推出旗下人工智能笔记本电脑系列GalaxyBook4，与微软人工智能深度联动。 XR产品引领消费电子新的探索方向。索尼最新XR头显和手柄设备，搭载骁龙XR2+GEN2处理器，实现了虚拟与现实的自由切换；歌尔股份联合高通推出基于骁龙XR2GEN2平台和骁龙XR2+GEN2平台的MR参考设计，能 够满足工作、游戏、社交等多场景应用；雷鸟推出MicroLED光波导AR眼镜雷鸟X2Lite，搭载骁龙AR1平台，加入大模型语音助手RayneoAI，AI侧能力显著提升；国产品牌Xreal则带来了旗舰机型XREALAir2UltraAR眼镜，拥有120Hz刷新率和500nit的峰值亮度，可以在各种光线场景下提供清晰的视觉效果。 AI技术赋能智能家居，全方位提高生活品质。AI翻译TWS耳机降低跨语言交流的壁垒，AI智能腰带为视障人士提供导航功能，AI智能枕头监测并改善用户睡眠质量，AI智能冰箱记录并管理食物信息，AI一体式洗衣组合辅助用户更好地完成洗衣任务等等。 分析师简介 何立中，电子行业首席分析师，北京大学硕士，曾在比亚迪半导体、国信证券研究所、中国计算机报工作。 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，首创证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 首创证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为首创证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 评级说明 1.投资建