镍及不锈钢期货日报

期货研究院 镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月15日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于127200，跌1.39%。SMM现货报价126700~131800，均价129250，跌2175。不锈钢主力合约2402，收于138 50，跌0.68%。 【重要资讯】 加拿大的魁北克可能会建设一座新的湿法冶金转化设施来加工镍精矿。该消息来自NiVoltTechnologies宣布成功进行生产测试并推进项目可行性研究。1月，NiVolt宣布已成功生产混合氢氧化物沉淀物。该公司目前正准备进行在魁北克省建立湿法冶金设施的可行性研究。该公司计划将镍精矿转化为混合氢氧化物沉淀物（MHP ）和硫酸镍，用于电动汽车电池。 【市场逻辑】 美元指数回升，降息预期变化继续影响市场，有色金属承压。印尼供应端扰动对盘面的提振转弱，镍重归供需偏空逻辑。供应来看，精炼镍12月产量有所回升，1月或有环比回落。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月粗钢产量较11月略降，1月减产显著下滑，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳成交改善，国内外减产而进口量回落。国外精炼镍显性库存增加突破6.9万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则有回落，下游周内采购备库情绪有所拉高，部分下游将春节备库提前。 【交易策略】 沪镍短线显著回升，在13万元下方震荡偏弱延续，下方关注12.5万元、12万元支撑，若站稳则上观13.5万元附近阻力，整体来说未改震荡格局。宏观共振对有色的影响波动反复。镍阶段备货有所提振但注意需求的持续性。后续关注持续利多因素是否显现，否则突破震荡局面仍显乏力。 不锈钢成本端企稳，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理。目前来看上沿突破意愿暂不强烈。 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表5 一、产业链期现图表6 二、套利图表7 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯10 一、宏观资讯10 二、产业资讯10 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅（结算价） 涨跌幅（收盘价） 单位 沪镍连一 128970 1.82% 3.24% 元/吨 沪镍连二 129090 1.98% 3.21% 元/吨 沪镍连三 129260 1.80% 3.14% 元/吨 伦镍前一日收盘 16370 0.89% 美元/吨 不锈钢连一 13995 1.54% 2.64% 元/吨 不锈钢连二 13990 1.57% 2.38% 元/吨 不锈钢连三 13975 1.72% 2.23% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 11556吨 0吨 沪不锈钢 52811吨 2038吨 伦镍 69012 -96吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1：沪镍成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 130500元/吨 2500元/吨 平均价：进口镍升贴水 -50元/吨 0元/吨 最低价：金川镍 132000元/吨 2500元/吨 金川镍升贴水 4800元/吨 -200元/吨 最低价：镍豆：上海 125290元/吨 2500元/吨 镍豆升贴水 -3000元/吨 -1000元/吨 镍生铁均价：山东 930元/镍 5元/镍 硫酸镍电池级：上海 26440元/吨 0元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 297元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 13875元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 285元/吨 -55元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14250元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 2024年1月15日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+4500元/吨，价格131650元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格127050元/吨；挪威镍主流升贴水+4900元/吨，价格132050元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格125650元/吨。 1月15日，SMM8-12%高镍生铁均价927.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。 1月15日，我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。 1月15日，江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料13700，跌50；德龙13700，跌50；宏旺13750，跌50。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动走弱。 图19： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走强。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍在16000-17200美元之间波动，中间位16600美元附近。 图23：沪镍主连 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元下方震荡偏弱，下档支撑下观12.5、12万元支撑。 图24：不锈钢主连 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复前延续整理，上观13700突破，下看13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 多家美媒报道美国国会领导人已就短期支出协议达成一致，以避免美国政府在接下来几周“停摆”。 美联储去年亏了1143亿美元，美国赤字“雪上加霜”，前所未见。高盛：欧美央行们是时候开始宽松了。 二、产业资讯 1、据悉，淡水河谷贱金属公司(VBM)董事长表示，今年将优先决定是否将其在加拿大萨德伯里盆地的镍业务与嘉能可的镍业务合并，此举可能会降低两家公司的成本。镍是电动汽车电池的关键成分，在价格下跌之际，矿业公司一直在努力降低镍的生产成本。自2006年起，关于萨德伯里合作的谈判一直断断续续，当时每年节省的成本超过5亿美元，并为该地区的采矿和加工业务提供了多种选择。 2、印尼德龙北莫罗瓦利工业园，2024年1月12日9点19分，纳德思科镍业（NNI）冰镍厂首条RKEF产线投产。 3、据Mysteel调研统计，本期（2024.1.4-2024.1.10）印尼镍铁发往中国发货7.23万吨，环比降幅59.79%，同比降幅0.01%；到中国主要港口30.3万吨，环比增幅84.3%，同比增加468.31%。目前印尼主要港口共计13条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增幅62.5%。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部