镍及不锈钢期货日报

期货研究院镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年11月16日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于138810，跌0.24%，SMM镍现货报价138200~141500，均价139850，跌100。不锈钢主力合约2401，收于141 00，涨0.14%。 【重要资讯】 据印度尼西亚海关数据统计，2023年9月印尼镍铁出口量87.6万吨 ，环比增加7万吨，增幅8.7%；同比增加293.3万吨，增幅50.4%。其中，9月印尼出口至中国镍铁量86.3万吨，环比增加6.6万吨，增幅8.3%；同比增加28.4万吨，增幅49.1%。 2023年1-9月印尼镍铁出口总量607.3万吨，同比增加197万吨，增幅48.0%。其中，出口至中国镍铁量595万吨，同比增加198.3万吨 ，增幅50.0%。 【市场逻辑】 美元指数整理，有色多数有所回调。镍连续反弹动力暂不足延续窄波动整理。供应来看，预期11月产量变化或相对有限，需求来看，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍价格出现回落，MHP到货回升，中间品供应改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢11月减产，近期300系降库存，镍生铁成交价近期显著下移，成本支撑继续减弱引发价格下行，现货逐渐有所滞跌。国内外镍显性库存波动反复，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有1220吨增量，保税区略降，国内电积镍供应满足国内需求，进口料减少。 【交易策略】 美元指数走向及需求预期继续主导盘面，有色震荡反复。沪镍下档关注13.5万元附近支撑，短期反弹则关注上方14.1，14.5万元附近压力。LME镍创新低后关注能否企稳反弹突破18150美元压制，线下偏空延续。 不锈钢下行再探新低后整理，下档关注14000元整数关口支撑，上方关注14300、14500修复意愿，震荡思路。 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表5 一、产业链期现图表6 二、套利图表7 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯10 一、宏观资讯10 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅 单位 沪镍连一 138530 -0.55% 元/吨 沪镍连二 138260.00 -0.55% 元/吨 沪镍连三 138100 -0.50% 元/吨 伦镍前一日收盘 17485 0.34% 美元/吨 不锈钢连一 14100 -0.74% 元/吨 不锈钢连二 14120 -0.14% 元/吨 不锈钢连三 14130 -0.21% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 8782吨 0吨 沪不锈钢 64542吨 -3175吨 伦镍 44262吨 750吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 140000元/吨 0元/吨 平均价：进口镍升贴水 -150元/吨 -50元/吨 最低价：金川镍 140000元/吨 0元/吨 金川镍升贴水 2300元/吨 -750元/吨 最低价：镍豆：上海 135940元/吨 0元/吨 镍豆升贴水 -2500元/吨 0元/吨 镍生铁均价：山东 1020元/镍 -10元/镍 硫酸镍电池级：上海 30300元/吨 -200元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 327元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 14625元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 540元/吨 -115元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14750元/吨 -100元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 11月16日，金川升水报2300-2500元/吨，均价2400元/吨，价格与上一交易日相比降低200元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。据SMM调研了解，今日下游需求整体来看仍然较差 ，现货市场仅零星成交。今日镍豆价格135900-136500元/吨，较前一交易日现货价格持平，今日镍豆与硫酸镍价 差约为1263元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格高1263元/吨）。 11月16日，SMM电池级硫酸镍指数价格为30035元/吨，较前一工作日下调207元/吨，电池级硫酸镍价格为30000-30500元/吨，均价较前一工作日下调300元/吨。持续低市场活跃度及部分企业年底存在资金回流需求使得盐厂挺价心态再度走弱。当前市场成交价维持低幅95-96系数左右。当前市场活跃度仍较低。 11月16日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺14400，跌50；北港新材料14250，跌100；德龙14250，跌100；宏旺14250，跌100。316L冷轧2.0mm价格：太钢24900，跌200；张浦24900，跌200。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢走弱。 图19： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约略强。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走弱。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对趋于震荡走弱。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍走弱在18000美元以内震荡波动，线下偏空。 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍走势震荡偏空，短线或有超跌反弹，上观14.2、14.5万元收复情况，线下偏空。 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格走弱，下方关注14000整数关口支撑，反弹关注14300、14500元收复意愿。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 10月70城房价：各线城市新房、二手房价格环比下降，同比涨跌互现，成都继续领跑。美国参议院投票通过旨在避免政府关门的权宜支出法案，递交总统拜登签署。 财政部：提前下达2024年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金，共计425亿元。 中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。中国10月规模以上工业增加值同比增加4.6%。 连续三个月回升！中国10月社会消费品零售总额同比7.6%，汽车增速恢复至两位数。1-10月房地产开发投资同比下降9.3%，商品房销售面积同比下降7.8%。 1-10月全国固定资产投资增长2.9%，工业投资同比增长8.9%。 中国10月新增社融1.85万亿元，新增人民币贷款7384亿元，M2同比上涨10.3%，分析称年内或再降准。中国央行：强化系统性风险、影子银行和金融科技创新监测分析。 工信部等8部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点。 何立峰访美并与美财长耶伦会谈，双方达成重要共识。 住建部长谈房地产发展新模式：以人定房，以房定地、以房定钱，防止市场大起大落，加快保障性住房等“三大工程”建设。 穆迪：下调美国信用评级展望至“负面”。 美国众议院共和党人公布一项临时融资计划，以期在11月18日的最后期限前避免政府“关门”。 二、产业资讯 1、据Mysteel调研统计，本期（2023.11.2-2023.11.8）印尼镍铁发往中国发货19.73万吨，环比降幅12.81%，同比增加143.55%；到中国主要港口17.85万吨，环比增加0.79%，同比增加103.03%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比降幅35.29%。本周镍铁价格呈现断崖式的下跌，印尼铁厂心理价位有所下移，近日大量成交在1055-1060元/镍（到厂含税），最低成交至1030元/镍（到厂含税）。后续还需关注镍铁市场最新成交动态以及后期印尼镍铁回流情况。 2、据路透消息，知情人士表示，美国与印尼周一将讨论如何推进潜在的矿产合作关系，以刺激电动汽车电池金属镍的贸易。一位消息人士称，印尼总统周一访问白宫与美国总统拜登会晤时，将讨论推动两国就这方面合作关系进行正式谈判的下一步措施。拜登政府仍对印尼的环保、社会和治理标准表示担忧，并且正在研究如何达成协议。 3、甬金股份在2023年第三季度业绩说明会上表示，公司目前在建项目有越南二厂新越科技26万吨冷轧加工项目 ，靖江一期60万吨2B冷轧不锈钢项目，泰国项目目前尚未正式开工。新材料项目在建的有钛合金一期1.5万吨，柱状电池外壳材料项目一期7.5万，目前均开始陆续进入设备安装阶段，预计明年二季度投产。 未来冷轧不锈钢主业会扩大海外的布局，国内视市场需求增长情况来规划产能的发展。第三季度产量增加主要为广东甬金三期年加工35万吨宽幅精密不锈钢项目的投产，及浙江甬金19.5万吨精密冷轧项目的部分投产，其他原有产能的销售基本持平。 4、据报道，为了提高清洁能源转型所需关键原材料的自给率，欧盟成员国政府谈判代表和立法者周一就“锂和镍等关键矿物的内部供应目标”达成协议，减少对任意第三国的依赖。今年3月，欧盟委员会（EuropeanCommission）提出了《关键原材料法案》（CriticalRawMaterialsAct），这是欧盟战略的核心，旨在使其能够在制造清洁技术产品方面与美国等竞争在该提案中，欧盟设立了4个目标：至少10%的关键原材料在欧盟内部提供；至少40%的关键原材料在欧盟加工；回收至少15%的原材料；以及在任何相关加工阶段，来自单个第三方国家每种战略原材料的年消耗量不超过欧盟年消耗量的65%。 5、法国矿业公司Eramet计划在2024-2026年期间投资约20亿美元用于提高镍和锂的产量。尽管电池金属价格继20 22年飙升后最近大幅下跌，但Eramet及其青山集团计划在三年内将其位于印尼的WedaBay矿的镍销量提高到6000万湿吨，这大约是2023年目标的两倍。此外，Eramet和青山集团将阿根廷在建锂矿Centenario项目的成本额外增加8亿美元，预计从2027年中期开始将该项目24000吨的产能再增加30000吨，目前等待施工许可证的批准。 6、印尼能源和矿产资源部(ESDM)正在与工业部(Kemenperin)就镍冶炼厂暂停事宜进行协调。印尼能源和矿 产资源部部长阿里芬·塔斯里夫(ArifinTasrif)传达了这一点，因为一些冶炼厂建设许可证已经属于管理和发展工业部门的政府机构的范他说，对于那些获得能源和矿产资源部许可的冶炼厂的建设，通过矿产和煤炭