债市周报：货币政策窗口临近，债市抢跑预期

上周债市先涨后跌，10年期及30年期国债表现优于5年期附近配置盘品种。市场对双降预期强烈，但经济数据及政策出台导致多头担忧利多出尽，进入抢跑止盈。资金面稳定，央行净回笼1890亿元，市场对15号双降预期充足但需警惕落空风险。建议继续做多10-2Y利差走阔交易，各品种国债期货存在正套机会。

债市受双降预期及权益市场影响先涨后跌，经济数据及政策出台令多头担忧利多出尽。资金面稳定，货币政策走向为降准、降息、双降或预期落空，降准+降息或推动行情进一步走高。10Y-2Y利差处于近3年极值附近，做多利差走阔交易胜率最高。

报告重点分析了10年期及30年期国债表现优于5年期附近配置盘品种的现象，以及市场对双降的预期如何影响债市走势。同时关注了资金面稳定情况，以及央行净回笼1890亿元对市场的影响。此外，报告还探讨了10-2Y利差走阔交易的交易机会。

债市受双降预期及权益市场影响先涨后跌，经济数据及政策出台令多头担忧利多出尽。资金面稳定，央行净回笼1890亿元，市场对15号双降预期充足但需警惕落空风险。10Y-2Y利差处于近3年极值附近，做多利差走阔交易胜率最高。

市场对双降预期充足但需警惕落空风险，降准+降息或推动行情进一步走高，但政策走向存在不确定性。10Y-2Y利差处于近3年极值附近，做多利差走阔交易胜率最高，但需关注市场情绪变化及资金流向。此外，经济数据及政策出台可能影响债市走势，需密切关注相关信息。