镍及不锈钢期货日报

期货研究院 镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月09日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于125750，涨1%，SMM现货报价125100~130800，均价127950，涨1275.不锈钢主力合约2402，收于13630，跌0%。 【重要资讯】 据SMM,2023年12月全国精炼镍产量共计2.45万吨，环比增长约6 %，同比上升40.57%。预计2024年1月全国精炼镍产量2.37万吨，较12月精炼镍产量相比小幅下行。 【市场逻辑】 宏观来看，美元指数走弱，有色多数表现整理。镍震荡走势。供应来看，精炼镍12月产量有所回升，1月或有环比回落。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍12月有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月粗钢产量较11月略降，1月减产显著下滑，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳成交改善，国内外减产而进口量回落。国外精炼镍显性库存增加突破6.4万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则有回落，下游周内采购备库情绪有所拉高 ，部分下游将春节备库提前。注意lme基金持仓再平衡对盘面的利多影响。 【交易策略】 沪镍短线修复有所反弹，在13万元下方震荡偏弱延续。宏观共振对有色的影响波动中性。镍阶段备货有所提振但注意需求的持续性。 不锈钢震荡整理，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理暂延续。若近期失守13500，则下方关注13200。 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表6 一、产业链期现图表6 二、套利图表8 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯11 一、宏观资讯11 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅（结算价） 涨跌幅（收盘价） 单位 沪镍连一 125750 0.49% 1.04% 元/吨 沪镍连二 125900 0.48% 1.09% 元/吨 沪镍连三 126040 0.56% 1.05% 元/吨 伦镍前一日收盘 16235 -0.67% 美元/吨 不锈钢连一 13630 -0.22% 0.18% 元/吨 不锈钢连二 13650 -0.18% 0.18% 元/吨 不锈钢连三 13665 -0.22% 0.15% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 11574吨 -54吨 沪不锈钢 52811吨 2038吨 伦镍 68454 3558吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1：沪镍成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 128300元/吨 1600元/吨 平均价：进口镍升贴水 -200元/吨 -150元/吨 最低价：金川镍 130000元/吨 1500元/吨 金川镍升贴水 5000元/吨 1000元/吨 最低价：镍豆：上海 123290元/吨 1000元/吨 镍豆升贴水 -2000元/吨 0元/吨 镍生铁均价：山东 925元/镍 0元/镍 硫酸镍电池级：上海 26440元/吨 0元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 297元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 13875元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 380元/吨 -40元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14250元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 2024年1月9日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+5100元/吨，价格130810元 /吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格125610元/吨；挪威镍主流升贴水+5200元/吨，价格130910元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格124210元/吨。 1月9日讯，SMM8-12%高镍生铁均价922.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。 1月9日我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。 1月9日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14300，平；太钢天管14150，平；甬金四尺14000，平；北港新材料13600，跌50；德龙13600，跌50；宏旺13700，跌50。316L冷轧2.0mm价格：太钢，张浦24700，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 二、套利图表 图17： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 图19： 镍近月合约走弱。 图20： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走强。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍在16000-17200美元之间波动，中间位16600美元附近。 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元下方震荡偏弱，下档支撑下观12.5、12万元支撑。 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复前延续整理，上观13700突破，下看13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 乘联会数据显示，2023年12月新能源乘用车国内零售销量达到94.5万辆，同比增长47.3%。2023年新能源乘用车国内零售销量达到773.6万辆，比2022年增长36.2%。 美国国会两党领导人7日达成支出协议，为避免联邦政府“停摆”铺平道路。中国12月末外储规模连续两个月上升，黄金储备“十四连增”。 二、产业资讯 1、2023年12月29日，GlobalFerronickelHoldings,Inc.（PSE：FNI）宣布，其子公司PlatinumGroupMetalsCorporation（PGMC）和IpilanNickelCorporation（Ipilan）已与宝钢资源国际有限公司签署年度销售和采购协议。根据协议，宝钢将在2024年采购最多150万湿吨（WMT）镍矿石，价格根据销售时的现行市场价格每月确定。预计待售镍矿石中约三分之二为低品位，镍含量为0.90%，铁含量为48%；镍矿石品位为1.30%至1.40%，铁含量为15%至25%。剩下的三分之一将是中等品位，镍含量为1.40%及以上，铁含量为12%至23%。它将来自FNI在北苏里高和巴拉望岛运营的矿山。 2、据Mysteel统计，2023年12月国内43家不锈钢厂预计粗钢产量296.3万吨，月环比减少0.7%，同比减少3.0%。1月排产274.4万吨，环比减少7.4%，同比增加15.0%。12月印尼粗钢产量40.5万吨，月环比减少0.7%，同比增加24 .6%；1月排产40万吨，月环比减少1.2%，同比增加41.3%。 3、PanoramicResources的管理人员决定暂停该公司位于西澳金伯利地区的萨凡纳镍矿的采矿活动，导致约140 个工作岗位的流失。由于印度尼西亚金属生产的繁荣，镍价在2023年下跌了45%。在与主要债权人、主要供应商和其他利益相关者进一步接触后，管理人员决定将在未来几天内暂停萨凡纳镍矿项目的运营。他们还表示将在TreadstoneResourcePartners的协助下，继续采用双轨战略来出售Panoramic业务或进行资本重组。 4、国务院关税税则委员会日前公布了2024年关税调整方案。根据调整方案，自2024年1月1日起，碳酸锂、硫酸镍的暂定进口关税税率将由目前的2%降至零。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天