“打新定期跟踪”系列之一百五十七：年末20家公司IPO获沪深交易所受理

年末20家公司IPO获沪深交易所受理 ——“打新定期跟踪”系列之一百�十七 金融工程 专题报告 报告日期：2024-1-9 主要观点 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲 执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com 分析师：吴正宇 执业证书号：S0010522090001邮箱：wuzy@hazq.com 分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 相关报告 1.《新股赚钱效应持续，多只涨幅超 100%——“打新定期跟踪”系列之一百�十》 2.《北证新股涨幅强劲，网上申购户数突破20万——“打新定期跟踪”系列之一百�十一》 3.《11月新股零破发，打新收益环比上行——“打新定期跟踪”系列之一百�十二》 4.《新股赚钱效应持续，中远通首日涨幅超300%——“打新定期跟踪”系列之一百�十三》 5.《新股首日涨幅回落，整体询价入围率维持90%以上——“打新定期跟踪”系列之一百�十四》 6.《年内最低发行价新股宏盛华源上市，涨幅较为可观——“打新定期跟踪”系列之一百�十�》 7.《2023年2亿规模A类户理想打新收益率3.63%——“打新定期跟 踪”系列之一百�十六》 年末20家公司IPO获沪深交易所受理 自IPO节奏收紧以来，上交所、深交所2023年7、8、10、11月份受理项目数均为0，2023年12月最后一周，受理节奏久违“破冰”，共有20家公司获IPO受理。 跟踪不同情景下的打新收益率 我们估算以下几种情景下的2023年至今的打新收益率。 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中。A类2亿规模账 户打新收益率3.72%，C类2亿规模账户打新收益率2.61%； 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票，A类2亿规模账户打新收益率3.37%，C类2亿规模账户打新收益率2.69%； 情景3：只打上市时公司已实现正盈利，且上市PE不超过同行业市盈率的股票，A类2亿规模账户打新收益率1.33%，C类2亿规模账户打新收益率0.84%； 情景4：为事后估计，假设机构的新股定价能力很强，双创新股上市后上涨的股票中能够打中100%，且避开所有下跌的股票，A类2亿 规模账户打新收益率3.85%，C类2亿规模账户打新收益率2.71%。 打新情绪冷暖指数跟踪 华安金工构造了一款周频更新的打新情绪冷暖指数，从新股定价高低、市场参与热度与个股盈利能力三个层面进行跟踪，对未来短期打新收益作出预测（一个月），根据模型结果，预测下期打新收益有可 能下降，建议投资者近期参与打新持保守态度。 风险提示 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益。新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。基金公司历史入围率不代表未来，本文意见仅供参考。 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 正文目录 1年末20家公司IPO获沪深交易所受理4 2跟踪不同情景下的打新收益率4 3打新情绪冷暖指数跟踪7 4近期新股打新结果8 5近期新股日历9 6近期打新市场表现10 6.1近一个月内新上市股票10 6.2近一个月内新申购股票11 6.3近一个月打新收益测算13 7理论打新收益测算14 7.1不同规模账户逐股票打新14 7.2不同规模A类户逐月打新收益15 7.3不同规模C类户逐月打新收益16 风险提示：18 图表目录 图表12023年12月上交所、深交所受理项目情况4 图表22023至今不同情景打新收益（A类账户）5 图表32023至今不同情景打新收益（C类账户）5 图表42021年至今逐月上市规模（亿元）6 图表5科创板个股近期涨幅6 图表6创业板个股近期涨幅6 图表7科创板个股报价账户数量6 图表8创业板个股报价账户数量6 图表9主板有效报价账户数量7 图表10打新情绪影响因子7 图表11当期各因子变化情况8 图表12打新收益预测对比8 图表13近期新股发行定价和发行PE8 图表14近期新股发行数量9 图表15打新流程图9 图表16待上市股票状态汇总10 图表17待上市股票状态明细10 图表18过去一周IPO日历10 图表19下周IPO日历（持续更新）10 图表20近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值（亿元）11 图表21近一个月内新申购股票发行PE倍数11 图表22近一个月内新申购股票网上申购中签率12 图表23近一个月内新申购股票网下A类申购中签率12 图表24近一个月内新申购股票网下C类申购中签率13 图表25A、C类平均网下中签率13 图表26各板块平均网下中签率13 图表27近一个月内新上市股票满中收益（万元）14 图表28近期各股票A类实际打新表现14 图表29近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益（万元）15 图表302023年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）15 图表312023年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）16 图表322023年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）16 图表332023年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）16 图表342023年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）17 图表352023年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）17 图表362023年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）17 图表372023年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）18 1年末20家公司IPO获沪深交易所受理 2023年8月27日，证监会从当前市场形势出发，作出阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡的安排。从交易所受理节奏来看，上交所、深交所7、8、10、11月份受理项目数均为0，仅9月有少量IPO项目受理，2023年12月最后一周，受理节奏久违“破冰”，共有20家公司获IPO受理。 代码 股票名称 受理日期 拟上市板 所属行业(CSRC公布) 拟募集资金(亿元) 最新报告期 报告期年营业收入 (亿元) 报告期年净利润 (亿元) A23298.SH 南航物流 2023-12-31 上证主板 航空运输业 60.8 2022/12/31 215.4 46.5 A23299.SH 超颖电子 2023-12-31 上证主板 计算机、通信和其他电子设备制造业 10.0 2022/12/31 35.1 1.4 A21147.SH 友升股份 2023-12-30 上证主板 汽车制造业 24.7 2022/12/31 23.5 2.3 A23297.SH 威高血净 2023-12-30 上证主板 专用设备制造业 13.5 2022/12/31 34.3 3.1 A23300.SH 陕西水电 2023-12-30 上证主板 电力、热力生产和供应业 10.0 2022/12/31 10.3 1.9 A23293.SH 华盾防务 2023-12-29 科创板 计算机、通信和其他电子设备制造业 4.0 2022/12/31 2.2 0.6 A23295.SZ 圣泰材料 2023-12-29 深证主板 化学原料和化学制品制造业 10.5 2022/12/31 4.3 2.0 A23296.SZ 利来智造 2023-12-29 深证主板 汽车制造业 10.0 2022/12/31 37.8 1.2 A23290.SH 瀚天天成 2023-12-29 科创板 计算机、通信和其他电子设备制造业 35.0 2022/12/31 4.4 1.4 A23294.SZ 一道新能 2023-12-29 创业板 光伏设备及元器件制造业 58.1 2022/12/31 86.1 2.0 A23292.SH 汉邦科技 2023-12-29 科创板 专用设备制造业 9.8 2022/12/31 4.8 0.4 A19322.SH 城建设计 2023-12-29 上证主板 土木工程建筑业 22.7 2022/12/31 104.7 9.6 A23291.SH 德聚技术 2023-12-29 科创板 计算机、通信及其他电子设备制造业 8.7 2022/12/31 3.6 1.0 A23289.SZ 金鸿新材 2023-12-28 深证主板 非金属矿物制品业 8.8 2022/12/31 9.2 1.7 A23288.SZ 思索技术 2023-12-28 创业板 计算机、通信和其他电子设备制造业 4.6 2022/12/31 3.1 0.8 A23287.SZ 赛尔股份 2023-12-27 创业板 软件和信息技术服务业 5.1 2022/12/31 8.5 0.6 A23286.SH 和美精艺 2023-12-27 科创板 计算机、通信和其他电子设备制造业 8.0 2022/12/31 3.1 0.3 A23285.SH 垦拓流体 2023-12-27 科创板 通用设备制造业 8.4 2022/12/31 2.7 0.6 A23283.SH 五新科技 2023-12-26 上证主板 专用设备制造业 15.2 2022/12/31 12.6 1.8 A23284.SZ 瑞立科密 2023-12-26 深证主板 计算机、通信和其他电子设备制造业 16.0 2022/12/31 13.3 1.0 图表12023年12月上交所、深交所受理项目情况 资料来源：wind资讯，华安证券研究所 2跟踪不同情景下的打新收益率 我们跟踪近期双创板块+主板的网下打新市场表现，由于破发已呈常态化，新股全打策略不一定为最优，不同机构可能采取不同的打新策略，我们估算以下几种情景下的打新收益率。在我们的配套打新数据库中也更新了不同测算方式的收益。 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中。 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票，即所有主板、创业板股票都 打，科创板选择只打已实现盈利的新股。 情景3：主板新股都打，双创新股只打上市时公司已实现正盈利的股票，且上市PE不超过招股说明书中披露的可比照的同行业市盈率x%幅度的股票，当x%=0时，即只打上市PE不超过同行PE的股票（x在打新数据库中可自选）。 情景4：为事后估计，假设能够提前预判双创新股的涨跌情况（即机构的新股定价能力很强），例如，假设双创新股上市后上涨的股票中能够打中y%，而下跌的股票中能够打中z%，主板新股都打。机构定价能力越强，y%越高，z%越低（y，z，测算方式在打新数据库中均可自选）。 自2023起截止2024/1/5，假设询价新股全部入围情况下，不同情景下的打新 收益率如图所示，忽略锁定期的卖出限制。 情景1下，A类2亿规模账户打新收益率3.72%，C类2亿规模账户打新收益率2.61%； 情景2下，A类2亿规模账户打新收益率3.37%，C类2亿规模账户打新收益率2.29%； 情景3下，A类2亿规模账户打新收益率1.33%，C类2亿规模账户打新收益率0.84%（设置参数x%=0%）； 情景4下，A类2亿规模账户打新收益率3.85%，C类2亿规模账户打新收益率2.71%（设置参数y%=100%，z%=0%，模糊估计法）。 图表22023至今不同情景打新收益（A类账户） 来源：wind资讯，华安证券研究所 图表32023至今不同情景打新收益（C类账户） 资料来源：wind资讯，华安证券研究所 2021年以来逐月上市的新股规模如图表4所示。过去一周（2024/1/2- 2024/1/5）主板+双创上市新股规模为22.26亿元。 图表5科创板个股近期涨幅 1150% 950% 750% 550% 350% 150% −50% 资料来源：wind资讯，华安证券研究所 图表7科创板个股报价账户数量 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2021−01−07 2021−02−08 2021−03−12 2021−03−30 2021−04−1