加加食品机构调研纪要

加加食品机构调研报告 调研日期:2024-01-09 加加食品集团是一家成立于1996年的调味食品上市企业,旗下拥有6家全资子公司,2021年营业总收入为17.5亿元,综合实力位居国内调味品行业前列。公司实施“1+1”品牌战略,以酱油为核心,产品涵盖食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等,“盘中餐”专注于植物油,产品主要以花生油、茶籽油等包装油为主 。公司主要采取经销商代理模式,陆续在全国各地发展了1800余家总经销商,形成了湖南长沙、河南新郑、四川阆中三大生产基地,辐射全国的销售网络 。同时,企业还设立了KA、餐饮、电商、新零售和福利物资等五个销售渠道,建立“流通渠道下沉、多渠道发展、线上线下融合”的立体式营销格局。公司先后荣获多项荣誉称号,包括“国家级农业产业化重点龙头企业”“国家绿色工厂”“高新技术企业”“全国酱油生产示范企业”“中国食品工业智能制造试点示范企业”等。2020年,加加食品科技工业园荣获“发酵食品(酱油)数字化工厂”和“湖南省智能制造示范企业”称号。 2024-01-09 董事会秘书杨亚梅 2024-01-09 电话会议 加加食品集团长沙办公室(芙蓉中路478号,运达国际广场写字楼7楼) 国金食饮 其它 陈宇君 淡水泉(北京)投资 投资公司 高星 浦银理财 其它金融公司 朱啸野 兴证资管 资产管理公司 邱思佳 广东正圆私募基金 基金管理公司 亓辰 睿亿投资 投资公司 王鹭卿 青骊投资 投资公司 苏乐天 思加资本资产 基金管理公司 钱昕 珠海阿巴马资产 资产管理公司 周凯臻 施罗德投资 投资公司 安昀 紫金矿业资产(厦门) - 王梦如 长江证券(上海) 资产管理公司 刘舒畅 北京玺悦资产 资产管理公司 陈鸿 北京和聚私募基金 基金管理公司 马蘅 上海筌笠资产 资产管理公司 冯挺 建信养老金管理 其它金融公司 王新艳 杭州乾璐投资 投资公司 陈少楠 上海东恺投资 投资公司 余济穷 中航信托 信托公司 戴佳敏 福建豪山资产 资产管理公司 蔡再雄 浙江巴沃睿德资产 基金管理公司 戚丽雅 进门财经 其它 付超 格林基金 基金管理公司 唐嘉晨 景顺长城基金 基金管理公司 - 民生基金 基金管理公司 董博 宝盈基金 基金管理公司 李巍宇 九泰基金 基金管理公司 傅滨容,王泳 中航基金 基金管理公司 郑常斌 中信建投基金 基金管理公司 公伟,刘岚 兆业金融 - 吴赟宇 一、公司基本情况介绍 加加食品创建于1996年,2012年1月在深交所上市,是公司所在地本土首家上市公司,被誉为“中国酱油第一股”。公司创始至今一直致力于酱油的研发、生产和销售,是国内酱油行业中拥有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一。 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等的生产及销售,产品广泛用于日常生活所需食品的烹饪及调味 。“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是公司的核心产品,具有广泛的品牌知名度和美誉度。二、互动交流 问:公司2023年的整体经营情况如何? 答:从公司以及其他调味品公司2023年前三个季度的情况来看:1)随着消费升级,消费者对调味品的种类、品质及精细化要求不断加 深,使得企业不断进行技术升级和创新,产品品质更加稳定,更加满足消费者对产品质量的追求;2)调味品行业呈现出产品不断细分、市场不断集中、品牌和企业间的竞争加剧等态势,企业获客难度和获客成本加大;3)调味品企业零售渠道从传统线下经销商渠道慢慢转变为线上线下融合发展的新零售体系,传统经销商一定程度上受到渠道变革影响、新兴渠道的冲击。因此对公司来说,2023年既有机遇,同时 也面临着挑战。 问:2024年公司是如何规划的? 答:公司2024年做了以下几个方面的规划:1)产品方面,将继续加强减盐、零添加等中高端系列产品的推广;2)渠道方面,将加大新 零售渠道的推广力度,加快线上线下同步的多元化布局,传统经销商渠道探索新的合作模式,同时,继续深耕餐饮渠道;3)继续推动精细化 管理,坚持降本增效,结合优化产品结构、加强对业务人员的管理和激励等措施不断提升公司整体运营能力,提高市场占有率及综合盈利能力。 问:公司对销售人员的考核做了哪些变革? 答:公司对销售人员的考核标准进行了细分,分为财务指标、管理指标、过程指标、执行指标等,考核标准及导向性更明确。问:目前公司有哪些战略大单品? 答:公司实施“1+1”品牌战略,“加加”专注于调味品,以酱油为核心,产品涵盖食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等;“盘中餐”专注 于植物油。公司以“零添加”战略单品为主要发力点,同时,推进“减盐生抽”、“原酿造”、“面条鲜”等大单品运作;盘中餐以“花生油”、“花生调和油”、“茶油”为重点产品。 问:公司线上销售的主打产品有哪些?线上销售的情况怎么样? 答:公司线上主打产品有以零添加200天酿造特级生抽为主的“零添加”系列产品、以减盐零添加生抽为主的“减盐零添加”系列产品 。 2023年线上传统电商与兴趣电商同步发力,覆盖多种类型电商平台,包括淘宝、天猫、京东、拼多多等主流货架电商,抖音、快手、小红书等内容电商,微信公众号、视频号、微店等私域电商。公司2023年上半年线上销售收入为1,622.31万元,毛利率同比上年增 长了58.71%。 问:公司对零添加系列产品有什么规划和期望? 答:公司对零添加系列产品做了包括但不限于以下几个方面的规划:1)渠道方面,继续发挥新零售的渠道属性和媒体属性,线上线下同步发力,加大零添加系列产品的推广力度;2)从产品规格、标准等方面对零添加产品做了不同的区割和品类的优化;3)通过调整销售人员考核标准和系数,加强了对零添加产品营销端的激励和考核。 我们希望通过这些布局规划,增强零添加系列产品的市场接受度,也希望它会有更好的表现及市场预期。问:如何看待减盐系列产品的未来发展趋势? 答:“减盐”是顺应健康饮食发展趋势的,市场对包括调味品在内的减盐系列产品接受程度较好。公司在减盐系列产品上一直不断研发和创新,无论从品质还是销售渠道都有针对性规划,目前已经在线上推出“减盐零添加”系列产品,2024年公司也将继续推进减盐系列大 单品运作。 问:请介绍一下公司的渠道端有哪些? 答:公司在精耕传统渠道同时,设立了KA、餐饮、电商、新零售和福利物资五个销售渠道,建立“流通渠道下沉、多渠道发展、线上线下融合”的立体式营销格局。目前主要发力点还是传统渠道,传统渠道做存量部分,新兴渠道做增量部分。 问:如何看待今年的原材料成本发展趋势? 答:成本受原材料波动等多方面因素的影响,要根据当下情况综合来看。为了尽可能缓解成本端的压力,公司会继续加强内部的管理及管控 ,同时从产品工艺、产品规格和包装等方面进行改进,提高生产效率,做好成本管控工作。