金属早报：美元弱势下跌支撑金价

http://research.stocke.com.cn 1/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 金属早报 报告日期：2016年8月19日 美元弱势下跌支撑金价 铜铝锌铅锡镍、金银 ：陈之奇 朱尔立 ：0571-87215357 0571-87215357 ：510217255@qq.com 28796807@qq.com [Table_relate] 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 [table_research] 报告撰写人： 陈之奇、朱尔立 数据支持人： 陈之奇、朱尔立 今日要闻 欧央行7月纪要：担忧英国退欧和欧洲银行业 WBMS：1-6月全球铜市供应缺口为19.7万吨 8月18日SPDR黄金持仓减少0.19%，至955.99吨 外盘表现 伦敦时间8月18日16:00(北京时间8月19日00:00)，三个月期铜收高0.7%，报每吨4,810美元。三个月期铝收跌0.6%，报每吨1,683美元，稍早触及去年7月来最高水准1,709美元，此前世界金属统计局(WBMS)表示，全球上半年原铝市场供应短缺47.9万吨。三个月期锌收盘时没有成交，但最后买盘上涨1%，报每吨2,295美元。三个月期铅收升0.8%，报每吨1,894美元。三个月期锡收升0.2%，报每吨18,390美元。三个月期镍上涨1.3%，收报每吨10,355美元。 纽约时间8月18日12:30(北京时间8月19日01:30)，COMEX 12月期金收高0.6%或8.4美元，报每盎司1,357.2美元。 操作建议 ❑ 有色金属 美国二季度劳动生产率初值走弱，拖累美元指数跌破96关口，关注本周美联储7月货币政策会议纪要，为加息路线提供方向性指引。中国民间固定投资增速连续第二月出现负增长，国内需求忧虑升温，同时精铜产量供应压力犹存，减产效应并不明显。铜价近期走势主要受宏观预期支配，需关注近期美元以及原油走势，预计铜价维持弱势震荡，沪铜主力运行区间3.5-3.8万，震荡短线思路。 ❑ 贵金属 近期黄金市场迎来一系列美国经济数据考验，黄金虽暂获支撑，但走势依然不稳定，市场等待进一步明确信号。上周初黄金一度遭受强劲非农的影响承压下挫，但周三公布的美国非农生产力在第二季度意外下跌，同时美元开始走弱下跌，为金价提供了有效支撑。而周五公布的零售销售也逊于预期，美元受到打压，美联储加息的可能性也大幅下降。当前宏观环境支撑金价，美元震荡偏弱。但投机者有获利离场的迹象，金价没有明确趋势。本周美联储会议纪要未能给出明确加息信号，黄金持续震荡，短线参与。 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1. 新闻信息 .................................................................................................................................. 4 2. 外盘简述 .................................................................................................................................. 4 2.1. 有色金属 ....................................................................................................................................................................... 4 2.2. 贵金属 ........................................................................................................................................................................... 5 3. 现货价格及进口数据 ................................................................................................................ 6 3.1. 现货报价 ....................................................................................................................................................................... 6 3.2. 铜进口数据.................................................................................................................................................................... 6 4. 期货仓单与交易所库存 ............................................................................................................ 7 4.1. LME仓单与库存 ........................................................................................................................................................... 7 4.2. 库存走势 ....................................................................................................................................................................... 7 5. 国内持仓排名变化 ................................................................................................................... 8 5.1. 铜 ................................................................................................................................................................................... 8 5.2. 黄金 ............................................................................................................................................................................... 9 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图表1：国内有色金属现货价格 ................................................................................................................................................. 6 图表2：LME 8月12日基金属注销仓单（单位：吨） ........................................................................................................... 7 图表3：LME铜库存走势（单位：吨） .................................................................................................................................... 7 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 新闻信息 1、欧央行7月纪要：担忧英国退欧和欧洲银行业。周四，欧央行公布7月货币政策会议纪要。欧央行警告称，英国退欧可能以不可预知的方式影响世界经济。此外，欧洲银行业脆弱也令人担心。不过，官员们认为7月会议上讨论新一轮刺激还为时过早。不少分析人士认为，欧央行或在9月推出更多刺激。 2、WBMS：1-6月全球铜市供应缺口为19.7万吨。世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2016年1-6月全球铜市供应缺口为19.7万吨，2015年全年则为过剩37.2万吨。今年1-6月全球铜矿山产量为1000万吨，较去年同期增加5.9%，全球精炼铜产量增至1160万吨，同比增加3.4%，中国产量增幅显著，增加25万吨，智利产量增加2.8万吨。今年上半年全球铜消费量为1180万吨，去年同期为1110万吨。上半年中国表观消费量同比增加52.2万吨至585.2万吨，占全球需求量的不到50%。 3、8月18日SPDR黄金持仓减少0.19%，至955.99吨。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周四黄金持仓量减少0.19%，至955.99吨，周三为957.78吨。以盎司计，黄金持仓量从30,793,426.09盎司降至30,736,165.13盎司。 2. 外盘简述 2.1. 有色金属 伦敦8月18日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四收高，因美联储(FED)会议记录显示决策者并不急于升息，拖累美元下滑，且对中国需求的担忧减退。 伦敦时间8月18日16:00(北京时间8月19日00:00)，三个月期铜收高0.7%，报每吨4,810美元。 美联储7月会议记录显示，决策者认为需要看到更多经济数据，才会加息。这使美元下跌。 期铜以美元计价，当美元下滑是，对于持有其他货币的买家来说期铜将更加便宜。 来自中国的坏消息已被市场消化的观点亦助推铜价