节后产销降温，价格有下跌趋势

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 节后产销降温，价格有下跌趋势 2024年1月7日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货股份有限公司 中泰期货 摘要 山东产区：随着春节的临近，山东产区的备货活动逐渐升温。果农们纷纷开始为节日市场准备新鲜的水果。由于节日需求的增加，果农的出库意愿也相应增强，这为市场提供了更多的货源。果农们普遍没有抗价心理，愿意以更合理的价格出售水果。这一心态的转变使得出库情况有所好转，市场上的供应量得以增加。尽管出库情况有所好转，但受整体市场供求关系的影响，实际成交价格却出现了下滑。目前纸袋晚富士80#以上价格在3.80-4.00元/斤（片红，一二级，果农货）；纸袋晚富士80#价格4.20-4.50元/斤（片红，一二级，客商货） （数据来源中果网）。沂源产区走货也有所上升。 西部产区：陕北产区出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，但果农货质量原因，果农货问询较多，交易成交偏少，且果农货价格因质量有走弱趋势。元旦后走货有所下滑。洛川产区：库内70#起步3.3-3.4元/斤（果农统货），库内70#起步3.80-4.00元/斤（果农半商品）（数据来源中果网）；山西产区运城市，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，春节备货，走货有所加快。 Mysteel数据：截至2024年1月3日，全国主产区苹果冷库库存量为919.43万吨，库存量较上周较上周减少11.73万吨。走货较上周继续加快，但仍不及去年同期。卓创资讯：截止到2024年1月4日全国冷库目前存储量约为846.82万吨，去库存率为5.09%，本周（202312228-20240103）冷库单周出库量为13.61万吨。单周出货量高于上周，全国出库量低于去年同期。 元旦后，各产区走货有所放缓。距离春节仍有较长时间，部分产区表现不一。春节备货期的来临为山东产区的果农带来了销售的契机。果农们积极出库，满足了市场的需求，也获得了更好的收益。虽然实际成交价格有所下滑，但这并未影响果农的出库意愿。随着节日的临近，市场上的新鲜水果供应将继续保持稳定。西部产区元旦后走货有所下滑，部分产区价格下滑，春节礼盒有加工，但较少。市场走货较元旦有所下滑，较平稳，市场礼盒到货占比逐步增加，预计短期内仍有较多礼盒涌入市场，给销区走货带来压力。 元旦之后，春节备货期逐步开启，各产区表现不一，山东产区备货氛围较好，西部产区备货一般，整体市场氛围并不浓厚。出库价格和销区价格呈现下滑趋势，出库量较往年同期有所下降。春节备货开启，市场礼盒到货量逐渐增加，市场销量压力较大。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区出库动态 请务必阅读正文之后的免责声明部分 节后产销降温，价格有下跌趋势 一、行情影响因素 1、节后产区包装稍有降温 山东产区：随着春节的临近，山东产区的备货活动逐渐升温。果农们纷纷开始为节日市场准备新鲜的水果。由于节日需求的增加，果农的出库意愿也相应增强，这为市场提供了更多的货源。果农们普遍没有抗价心理，愿意以更合理的价格出售水果。这一心态的转变使得出库情况有所好转，市场上的供应量得以增加。尽管出库情况有所好转，但受整体市场供求关系的影响，实际成交价格却出现了下滑。目前纸袋晚富士80#以上价格在3.80-4.00元/斤（片红，一二级，果农货）；纸袋晚富士80#价格4.20-4.50元/斤（片红，一二级，客商货）（数据来源中果网）。沂源产区走货也有所上升。 西部产区：陕北产区出库多以客商自发走货为主，果农出库意愿极强，但果农货质量原因，果农货问询较多，交易成交偏少，且果农货价格因质量有走弱趋势。元旦后走货有所下滑。洛川产区：库内70#起步3.3- 3.4元/斤（果农统货），库内70#起步3.80-4.00元/斤（果农半商品） （数据来源中果网）；山西产区运城市，纸加膜价格走低，走货环比加快。甘肃产区价格较高，春节备货，走货有所加快。 Mysteel数据：截至2024年1月3日，全国主产区苹果冷库库存量为 919.43万吨，库存量较上周较上周减少11.73万吨。走货较上周继续加快，但仍不及去年同期。卓创资讯：截止到2024年1月4日全国冷库目前存储量约为846.82万吨，去库存率为5.09%，本周 （202312228-20240103）冷库单周出库量为13.61万吨。单周出货量高于上周，全国出库量低于去年同期。 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季果农80#一二级2020/21产季客商80#一二级 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格稳定、富士苹果价格走强，市场走货依旧偏慢 截止到1月5日6种重点监测水果平均批发价7.20元/公斤，环比上周 持平。富士苹果批发价8.47元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。 元旦后，各产区走货有所放缓。距离春节仍有较长时间，部分产区表现不一。春节备货期的来临为山东产区的果农带来了销售的契机。果农们积极出库，满足了市场的需求，也获得了更好的收益。虽然实际成交价格有所下滑，但这并未影响果农的出库意愿。随着节日的临近，市场上的新鲜水果供应将继续保持稳定。西部产区元旦后走货有所下滑，部分产区价格下滑，春节礼盒有加工，但较少。市场走货较元旦有所下滑，较平稳，市场礼盒到货占比逐步增加，预计短期内仍有较多礼盒涌入市场，给销区走货带来压力。 二、总结 利多： 利空： 库内质量偏差 市场水果平均价偏弱 好好价格坚挺 市场销售偏差其余水果价格偏低质量差价格跌 我们的观点 元旦之后，春节备货期逐步开启，各产区表现不一，山东产区备货氛围较好，西部产区备货一般，整体市场氛围并不浓厚。出库价格和销区价格呈现下滑趋势，出库量较往年同期有所下降。春节备货开启，市场礼盒到货量逐渐增加，市场销量压力较大。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果加权合约、2405合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8210 41 0.50% 26.7万 -14.7 95593 -16975 2405合约 8206 43 0.53% 25.9万 -13.5 84373 -16280 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000500,000400,000300,000200,000100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到1月5日总持仓前20合计净空由3301手减持371至2930手；主力合约 2405前20合计由净空2805手增持90手至2715手（见图4、图5）。本周期货盘面 宽幅震荡，主力合约、综合合约前20净空先大幅减持后慢慢增持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8,000 0 2023-12-142023-12-202023-12-262024-01-01 -8,000 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2405前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 2023-09-04 2023-11-04 2024-01-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.0012.0010.008.006.004.00 1/1 2/13/1 4/1 5/1 6/1 7/18/1 9/1 10/111/112/1 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。