建材行业策略周报：PSL重启，城中村加速落地，看好需求释放

建筑材料行业投资策略周报

主要观点：

1. PSL重启与城中村改造：PSL（抵押补充贷款）的重启以及深圳发布的城中村改造新规利好建筑材料行业。PSL的投放可能主要用于支持三大工程（保障房建设、公共基础设施建设、城中村改造），预计PSL主要用途在于支持这些工程的落地。

2. 城中村改造：深圳的城中村改造计划，特别是对居住用地的改造，预计将为防水、涂料、管材等行业带来显著增量。建议关注防水龙头东方雨虹、科顺股份，涂料龙头三棵树，安全门龙头王力安防等公司。

3. 周期性行业动态：

   • 水泥：市场需求略有提升，价格小幅回落。建议关注具有区位优势的龙头海螺水泥、华新水泥及上峰水泥。
   • 玻璃：市场价格零星上涨，需求平稳，建议关注成本优势突出的旗滨集团。
   • 新材料：玻纤和碳纤维市场保持稳定，建议关注具有成本优势的中国巨石、吉林化纤、吉林碳谷和中复神鹰。
   • 电池铝箔：建议关注鼎胜新材，重点关注其在全球市场的布局和产能扩张。

风险提示：

• 房地产行业超预期下滑风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 宏观经济下行风险。

行业投资策略：

• 在PSL重启和城中村改造的背景下，看好消费建材、周期性建筑材料、新材料等领域。
• 关注政策导向和市场需求变化，特别是与基础设施建设、城市更新相关的领域。
• 建议投资者关注具有成本优势、市场定位清晰、具有全球化布局的龙头企业。

结论：

建筑材料行业在政策推动和市场需求的双重作用下展现出积极的发展态势。通过PSL的投放和城市更新政策的推进，行业内的消费建材、周期性建筑材料和新材料领域都存在明显的增长机会。投资者应重点关注具有竞争优势的公司，同时注意潜在的风险因素，以制定合理的投资策略。