光伏行业周报：2023年德国光伏装机维持高增，有望延续高景气

德国光伏市场与全球光伏产业动态

2023年德国光伏市场亮点

• 新增装机量显著增长：2023年，德国新增光伏装机量约为14GW，较上一年增长87%，其中户用光伏、集中式和工商业光伏分别增长135%、40%和75%。
• 政策推动发展：通过光伏一揽子政策Ⅰ，德国明确了未来4年的光伏装机目标，计划在2023-2026年间分别新增9GW、13GW、18GW和22GW的光伏装机，体现了持续增长的趋势。

全球光伏产业链价格走势

• 硅料价格稳定：本周多晶硅致密料价格维持在65元/kg，N型硅料占比进一步提升，但市场需求波动影响价格走势。
• 硅片、电池片与组件价格调整：硅片价格相对稳定，电池片和组件价格出现轻微下滑，特别是P型电池产能调整导致价格波动。
• 辅材价格平稳：光伏玻璃和胶膜价格均未有变动，显示市场供需相对平衡。

行业趋势与投资建议

• 市场表现：全球光伏装机量预计2023年超过196吉瓦，同比增长124%，风电装机量预计超过64吉瓦，同比增长55.6%。
• 投资策略：
  • 关注美国市场占比较高的公司，如阿特斯、晶科能源、天合光能、阳光电源、德业股份等，预计美国需求高增长。
  • 选择成本优势明显的龙头企业，如通威股份等。
  • 考虑电池新技术布局领先的企业，推荐HJT、钙钛矿量产技术相关公司，以及新技术材料和设备企业。

风险提示

• 需求不确定性：下游需求可能不及预期。
• 成本压力：原材料价格上涨过快可能削弱企业盈利能力。
• 市场竞争加剧：行业扩产可能导致竞争加剧。
• 供应链风险：地缘政治、贸易摩擦可能影响海外供应链。
• 生产安全：安全事故可能影响企业运营效率。