光大证券计算机行业周报：鸿蒙生态全面进化，苹果MR上市在即

2024年1月7日 行业研究 鸿蒙生态全面进化，苹果MR上市在即 ——光大证券计算机行业周报（20240102-20240105） 计算机行业买入（维持） 作者分析师：吴春旸 执业证书编号：S0930521080002 021-52523686 Wuchunyang@ebscn.com 联系人：颜燕妮 021-52523656 yanyanni@ebscn.com 联系人：白玥 021-52523683 baiyue@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 45% 31% 18% 4% -10% 12/2202/2304/2306/2308/23 计算机行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报OpenAI公布2024年计划，“数据要素×”三年行动计划即将启动——光大证券计算机行业周报（20231225-20231229） （2024-01-02） 苹果MR进入预热阶段，OpenAI计划新一轮融资——光大证券计算机行业周报 （20231218-20231222）（2023-12-25） 谷歌宣布Gemini1.0正式上线，达梦数据公告上市申报反馈——光大证券计算机行业周报（20231204-20231208）（2023-12-11） 文生视频平台Pika引爆关注，ChatGPT“GPT商店”推迟至2024年发布——光大证券计算机行业周报 （20231127-20231203）（2023-12-05） 国家数据局局长发表重要讲话，研究实施“数据要素X”——光大证券计算机行业周报 （20231120-20231126）（2023-11-28） ） 要点 【重点推荐】 一、MR边际热度向上： 供应链消息称苹果VisionPro头显预计将于1月27日正式登陆美国市场，定价3499美元起，发售时间略超预期。建议关注丝路视觉（MR内容）、罗曼股份（MR内容）、宝通科技（MR内容）、力盛体育（MR内容）、杰普特（MR检测）、兆威机电（MR瞳距&变焦）、博众精工（MR组装）、阿科力（COC/COP材料）。 二、鸿蒙生态日益强大： 1月2日，余承东发布2024年新年信，信中表示，华为将在新起点，再出发，构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起。此前，有研究机构在其报告中预计，华为鸿蒙OS在今年将取代苹果iOS，成为中国市场第二大智能手机操作系统，仅次于安卓系统。 建议关注鸿蒙产业链相关的东方中科、新大陆、拓维信息、软通动力、润和软件等。 三、AI仍是长期反复热点方向： 1、应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如新国都（AIGC产品MeBoom可实现图片视频到卡通创作）、奥飞娱乐（ip池AIGC潜力巨大，腾讯《元梦之星》合作）、万兴科技（天幕多媒体大模型创作了AI动画短片《女孩的一生》） 虹软科技（机器视觉算法及应用厂商，向短视频及直播类客户提供视觉产品解决方案）、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络等）。 2、算力层：建议重点关注光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等；以及算力设备相关厂商高新发展（拟持股华鲲振宇70%股权，华鲲振宇为华为服务器龙头）、创业黑马（算力+算法赋能中小企业）、神州数码、寒武纪、鸿博股份、海光信息、拓维信息、四川长虹、浪潮信息、中科曙光、 云赛智联、紫光股份等；算力资源租赁公司青云科技-U、亚康股份、莲花健康、利通电子、真视通等。 3、Maas层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。 四、数据要素：1、数据流通： （1）确权：建议关注人民网、新华网、安妮股份；（2）交易：建议关注参股政府主导的数据交易中心的企业，如吉视传媒、浙数文化、广电运通等； （2）政府数据源建设，建议关注博思软件、久远银海、南威软件等； （3）企业数据源建设，建议关注思特奇、国新健康、广联达、恒生电子、中控技术、创业慧康等； （4）地理信息采集，建议关注超图软件、测绘股份、航天宏图等； （5）数据管理建议关注三维天地、云赛智联、零点有数、吉大正元、博彦科技、海天瑞声； （6）数据聚合建议关注太极股份、中国软件、星环科技、海量数据、深桑达A、品高股份、易华录； 2、数据供给： （1）拥有大量数据资产的企业，如银行、第三方支付、互联网交易平台等，建议关注新大陆、新国都、拉卡拉、航天信息、国联股份、生意宝、上海钢联、每日互动等； 3、数据安全： 建议关注吉大正元、信安世纪、安恒信息、启明星辰、奇安信、天融信、绿盟科技、电科网安等。 五、三方支付： 正式开启长期景气拐点，关注新国都（收单费率提升带来得利润弹性空间大，海外支付硬件高速增长）、新大陆（“物联网设备+支付运营+数字人民币+数字身份”等多点开花）、拉卡拉（收单流水位居行业第二，费率提升弹性大）。 六、数据库： 建议关注中国软件（持股达梦25.21%股权，持股麒麟软件40.25%股权）；海量数据（基于华为OpenGauss做商业发行版）；太极股份（持有人大金仓数据库51.29%股权）。 中庚基金 【上周涨跌幅复盘】 表1：计算机板块周涨幅前五个股（2024年1月2日-1月5日） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 市值(亿元) 2024/1/5 上涨原因 301337.SZ 亚华电子 53.4466 48.9427 鸿蒙 832171.BJ 志晟信息 24.7764 13.9825 数据要素，华为、北交所 301503.SZ 智迪科技 17.8954 31.7280 AIPC 001339.SZ 智微智能 15.7650 99.1645 鸿蒙 430564.BJ 天润科技 13.1788 12.6304 数据要素，北交所 资料来源：wind，光大证券研究所 【本周其余重点行业信息】 三星计划开启GalaxyAI时代。三星官方正式宣布，将于1月18日发布全新的GalaxyS24系列，届时将会继续同时推出GalaxyS24、GalaxyS24+和GalaxyS24Ultra三款机型。其中，GalaxyAI将成为新一代GalaxyS24系列旗舰的重要看点之一。可以预见，三星将在1月18日开启一个GalaxyAI时代。 基于AnimateAnyone模型的视频生成应用上线阿里云通义千问App，引发巨大反响。该应用只需要一张照片，就能生成自定义的舞蹈视频。整体来看，AnimateAnyone算法从一致性、可控性、和稳定性三方面保证了视频的效果。 海南加快推动数据要素市场培育。1月6日，《海南省培育数据要素市场三年行动计划（2024-2026）》（以下简称《行动计划》）政策解读新闻发布会在海南省博物馆召开。《行动计划》从9大方面，提出24条具体行动，进一步完善与自贸港相适应的数据基础制度，加快海南数据要素市场化配置改革，做大做强做优自贸港数字经济。 风险分析：数据要素市场落地不及预期，AI落地不及预期，市场竞争加剧。 行业及公司评级体系 评级说明 增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%； 行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上业 及 减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%； 公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；司 无评级因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。 评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；级 基准指数说明：A股市场基准为沪深300指数；香港市场基准为恒生指数；美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 分析师声明 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证，本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点。研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户反馈、竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益。所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 法律主体声明 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecurities(UK)CompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构。 特别声明 光大证券股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一，也是世界500强企业— —中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一。根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可，本公司的经营范围包括证券投资咨询业务。 本公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金代销；融资融券业务；中国证监会批准的其他业务。此外，本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理、直接投资、期货、基金管理以及香港证券业务。 本报告由光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）编写，以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性。光大证券研究所可能将不时补充、修订或更新有关信息，但不保证及时发布该等更新。 本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整且不予通知。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 不同时期，本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息、建议及预测不一致的报告。本公司的销售人员、交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略。本公司的资产管理子公司、自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策。本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险，在做出投资决策前，建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择。 在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据。 本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发，仅向特定客户传送。本报告的版权仅归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或引用。如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失，本公司保留追究一切法律责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标