【辰奕智能】：主业底部反转，鸿蒙生态强预期差标的！

华为鸿蒙智慧屏交互系统独供，未来量价齐升。 公司一直为华为鸿蒙智慧屏交互系统【独供】。 此前华为智慧屏销量目标1000万台，但由于芯片供应问题，销量不及预期，目前海思强势回归，预计智慧屏远期保守销量回增至500万台，并随着交互方案的升级，最终带来公司业务的量价齐升。 目前最新华为智慧屏交互方案（遥控器+摄 【辰奕智能】：主业底部反转，鸿蒙生态强预期差标的！！ 华为鸿蒙智慧屏交互系统独供，未来量价齐升。 公司一直为华为鸿蒙智慧屏交互系统【独供】。 此前华为智慧屏销量目标1000万台，但由于芯片供应问题，销量不及预期，目前海思强势回归，预计智慧屏远期保守销量回增至500万台，并随着交互方案的升级，最终带来公司业务的量价齐升。 目前最新华为智慧屏交互方案（遥控器+摄像头）单机价值量达360元，远期收入有望达18亿，利润贡献2.2亿。 与华为合作紧密，有望拓展至华为更多的鸿蒙智慧生态华为与公司长期紧密合作，前期一直为公司第二大客户，24年更有望跃升为【第一大客户】！公司目前已经导入至问界车系供应车载麦克风，而考虑到公司与华为的紧密关系，以及智慧屏在华为鸿蒙生态中的核心地位，未来有望凭此拓展至华为更多的鸿蒙智慧生态。 海外进入降息周期，公司主业边际反转公司主业为智能家居遥控器，收入主要来自于欧美海外市场，偏地产后周期。 随着海外逐步进入降息周期，其房地产销售有望实现周期反转，带动公司主业边际回升。 预计24年实现20%的同比增长，有望贡献收入9亿元，利润1亿元。 公司市值增长空间翻倍 预计公司24年海外主业实现收入超9亿元，华为智慧屏贡献收入3亿元，加之其他客户贡献，合计收入有望超13亿，利润超1.5亿。 远期来看，华为智慧屏销量有望超500万台，收入18亿，利润贡献2.2亿，考虑到公司向华为其他鸿蒙智慧生态的延伸预期，给予30x PE，仅华为业务带来66亿的市值空间!!而公司主业处于底部反转周期，周期底部给予20x PE，20亿市值。