金科环境机构调研纪要

金科环境机构调研报告 调研日期:2023-12-01 金科环境股份有限公司是一家科创板上市的国家高新技术企业,专注于提供水的深度处理和资源化解决方案,旨在解决中国的水污染、水短缺和水安全问题。公司采用投资、建设、运营和服务模式为客户提供全生命周期的解决方案,致力于通过资源化解决这些问题,成为行业领先的水环境综合服务商。 2024-01-05 董事会秘书陈安娜 2023-12-012023-12-31 现场参观公司 上海厚坡私募基金管理有限公司基金管理公司- 长城财富保险资产管理股份有限公司保险资产管理公司- 平安养老保险股份有限公司 寿险公司 - 中银基金管理有限公司 基金管理公司 - 西部利得基金管理有限公司 基金管理公司 - 富国基金管理有限公司 基金管理公司 - 中庚基金管理有限公司 基金管理公司 - 财通基金管理有限公司 基金管理公司 - 申万宏源证券有限公司 证券公司 - 农银汇理基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 信达证券股份有限公司 证券公司 - 中金资本运营有限公司 其它 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 民生证券股份有限公司 证券公司 - 国投证券股份有限公司 证券公司 - 广发证券股份有限公司 证券公司 - 东吴证券股份有限公司 证券公司 - 国泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投基金管理有限公司 基金管理公司 - 易达资本给管理(北京)有限公司 - - 宏利基金管理有限公司 基金管理公司 - 中邮理财有限责任公司 其它金融公司 - 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 - 弘康人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 一、公司介绍 公司持续专注水的深度处理和污废水资源化领域,以公司在“资源化、产品化、数字化”方面的创新能力和先发优势为抓手,采用投资、建设、运营和服务的模式,为城市、工业和园区客户解决水资源短缺、环境容量不足、水质不稳定、成本高的问题,持续巩固装备化、科技型企业差异化竞争优势,为公司高质量发展积蓄动能。 金科环境聚焦高品质饮用水和污废水资源化领域,处于行业龙头地位,承接了大量的国家级重要项目,包括冬奥会北京和张家口两个主会场的高品质生活饮用水和造雪用水,雄安新区第一自来水厂高品质饮用水厂,北京城市副中心景观水系,北京市南水北调饮用水处理三个水厂 ,西南地区最大的膜饮用水厂等;在上海、深圳、成都、无锡、苏州、唐山等城市拥有大型的饮用水深度处理和污废水资源化项目业绩,解决了宁夏、新疆、甘肃等多个区域性的饮用水苦咸水淡化问题。公司于2023年被认定为全国第五批专精特新“小巨人”企业。(一)污废水资源化领域 公司前瞻性发力工业企业客户,重点围绕包括PCB、光伏等新兴产业,以及高耗水、高污染的化纤、印染等民生产业,解决企业新鲜水指标、 污染物排放指标短缺的问题,满足高品质生产用水及降本增效的需求,推动产业深度融合,实现“污废水资源的商品化”。(二)高品质饮用水领域 水厂端,公司成功探索出了解决我国以微污染水源生产高品质饮用水的一条经济可行的技术路径,并通过张家港四厂一期项目实施应用。该项目荣获“2022GWI全球水奖-年度最佳市政供水项目”,是中国境内第一个也是唯一一个获此殊荣的市政供水项目,是组合纳滤膜法 工艺首次在国内大规模以地表水为水源的饮用水深度处理项目。 同时,为实现高品质饮用水终端供水目标,解决百姓“水龙头”饮用水安全问题,公司通过非开挖方式解决管网水质安全及运营稳定等问题 ,提供“最后一公里”供水管网水质安全综合保障技术,实现“同城同网水龙头高品质饮用水”。(三)公司第三代工程产品化产品—“新水岛” 公司依托“膜通用平台装备技术、膜系统应用技术、膜系统运营技术”三大核心技术,围绕“三化”战略,经过持续研发和技术迭代,将膜设备进行了“产品化”开发,于2023年3月推出的第三代水厂产品“新水岛”。 “新水岛”以产品思维彻底颠覆传统水厂的工程模式,将全厂的设备、设施和构/建筑物集成为一个产品化的智能制水机组,实现智慧生产 ,无人值守;高度集成;全厂可移动;全生命周期成本低。“新水岛”应用场景丰富,可以广泛应用于高品质饮用水以及市政、工业的污水处理及资源化领域,切实解决城市、园区和工业企业的水短缺、环境容量不足、用水成本高、水资源使用效率低等一揽子问题。 公司新水岛产品“水深度处理工程产品化及数字化集成装备”工艺技术成功入选《国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录(2023年)》,标志着公司在工业节水领域的技术实力得到了国家的高度认可。 (四)数字化战略进程 公司数字化战略布局聚焦于水厂建设与运营,自主研发了水厂全生命周期数字化智能管理平台—“水厂双胞胎管理平台”,公司以该平台为服务载体,以基于BIM的数字孪生为技术基座,以工艺仿真和AI算法为核心,以与客户共创价值为理念,减少水厂建设运营工作对人员经验和素质的依赖,实现无人/少人值守的管理目标,更实时、更高效、更精细的为水厂全生命周期管理保驾护航,以数字科技实现降本增效,为用户提供持续优质的数字化、智慧化升级解决方案及服务。 二、交流问答1.公司的行业地位及优势?未来有何亮点值得期待? 答:公司致力于通过水深度处理和污废水资源化解决水污染和水短缺问题,实现水尽其用、物尽其用、生态循环。公司一直专注于水深度处理及污废水资源化领域,凭借自主研发的核心技术以及公司综合实力,已积累了大量的膜项目业绩和经验,包括供水和污水、污废水资源化、市政和工业、国内和国外等方面。 在资源化领域,公司采用双膜技术(超滤+纳滤/反渗透)将市政和工业园区污废水深度处理并生产出优质再生水,作为工业企业新生水源,公司综合技术与实施规模处于国内领先地位。 在饮用水深度处理领域,公司于国内率先实施了纳滤膜技术的规模化应用,累计处理规模超50万吨/日。公司承接了国内首座规模20万吨/日以及10万吨/日的纳滤膜技术饮用水厂,在大规模处理微污染地表水源方面处于领先地位。在膜法市政污水深度处理领域,公司是 国内几家具有20万吨/日及以上处理规模的超滤膜水厂业绩的代表性企业之一。 公司将持续专注水的深度处理和资源化领域,以公司在资源化、产品化、数字化方面的创新能力和先发优势作为抓手,采用投资、建设、运营、服务4个模式,给城市工业和园区的客户解决水资源的短缺,环境容量不足,水质不稳定或者是成本高的问题,实现公司的高质量发展。 2.新水岛落地对公司营收结构的影响? 答:新水岛通过水厂双胞胎运营管理平台在线上提供智慧化控制、数字化管理和智慧化运营等实时服务;同时,公司线下提供专有配方药 剂、耗材和现场技术服务,为客户提供全生命周期高效运营保障。随着新水岛的规模化应用落地,装备销售收入及中长期运维技术服务收入有望同步提升,公司营收及利润结构将得到进一步优化。 3.公司的数字化软件客户有哪些? 答:公司数字化阶段性战略聚焦智慧水厂细分市场,为水厂提供数字化升级解决方案,向有水厂数字化升级需求的水厂、水务公司、供排水公司等客户,销售平台产品同时提供优质的服务。公司将优先服务现有客户,持续提高服务品质的同时持续开拓外部市场。 4.新水岛可以应用于饮用水领域吗? 答:“新水岛”具有广阔的应用前景,不仅可应用于污废水资源化领域,也适用于应急供水、自来水深度处理等领域。1)基于智慧生产、无人值守、高度集成、全厂可移动、全生命周期成本低等方面的突破,新水岛应用场景得到极大扩展,能够切实解决城市、园区和工业企业的水短缺、环境容量不足、用水成本高、水资源使用效率低等一揽子问题,同时对促进当地招商引资起到积极作用。2)在常规污水处理达标排放的市场中,新水岛再生水创造了一个新市场,让水资源使用效率提升。 3)新水岛在产业上下游的应用大幅扩展,可以广泛应用于高品质饮用水以及市政、工业的污水处理及资源化领域,也能为政府应急工程以及生态治理方面提供很好的支持。 4)新水岛的规模从0.25万吨/日至20万吨/日,能够灵活满足客户不同需求。 5)基于“工程产品化”理念及新水岛产品,公司不断优化提升工业水效的专业解决方案,助力工业废水高效循环利用,重点围绕包括PCB、光伏等新兴产业,以及高耗水、高污染的化纤、印染等民生产业,解决企业新鲜水指标、污染物排放指标短缺的问题,满足高品质生产用水及降本增效的需求,推动产业深度融合,实现“污废水资源的商品化”。 5.新水岛核心材料和零部件是自产还是外采? 答:金科环境不参与膜元件内材料的生产,仪器仪表等标准化零部件都是外采的。金科环境是核心装备和硬件提供商,核心材料和核心部件是金科生产的。 6.新水岛能够无人值守,是如何实现的? 答:新水岛的高度智慧化是基于公司自主研发的数字水厂双胞胎运营系统,全量全要素感知设备运行工况,降低了水厂生产运营过程中对人工经验的依赖,从系统自动化运行逐步过渡到自主化运行,智能巡检,智慧生产,无人值守,稳定达标运行。 7.新水岛的推广渠道和方式有哪些不同? 答:由于新水岛是标准化装备产品,公司可以通过与水务集团、工程公司、设备公司、金融机构或者城市合伙人达成渠道合作关系,提高推广销售效率。 8.公司为工业企业提供污废水资源化业务如何定价? 答:公司的解决方案可以帮助工业降低成本,提高效益,满足市场的需求。关于再生水价格,因地制宜,每个地方都有所不同,取决于项目的水源、技术难度和成本等。 9.公司在饮用水领域有哪些优势? 答:公司拥有饮用水深度处理相关的膜通用技术、装备及解决方案,并在饮用水深度处理及提标改造领域拥有大规模项目业绩优势。公司承接了冬奥会北京和张家口两个主会场的高品质生活饮用水和造雪用水项目,用优质的技术与稳定的工程运营为本次冬奥会保驾护航,以及国家级新区雄安新区起步区供水工程项目,北京城市副中心景观水系项目,南水北调三个供水厂项目,西南地区最大的成都供水厂项目,以及宁夏/新疆/甘肃等西北地区多个城市苦咸水淡化工程等。 公司实施的张家港四厂一期项目荣获“2022GWI全球水奖-年度最佳市政供水项目”。张家港四厂一期项目是中国境内第一个也是唯 一一个获此殊荣的市政供水项目,是组合纳滤膜法工艺首次在国内大规模以地表水为水源的饮用水深度处理项目,也是目前为止全世界建成的处理规模最大的纳滤水厂之一。