金科环境机构调研纪要

金科环境机构调研报告 调研日期:2024-11-15 金科环境股份有限公司是一家科创板上市的国家高新技术企业,专注于提供水的深度处理和资源化解决方案,旨在解决中国的水污染、水短缺和水安全问题。公司采用投资、建设、运营和服务模式为客户提供全生命周期的解决方案,致力于通过资源化解决这些问题,成为行业领先的水环境综合服务商。 2024-11-15 董事长、总经理张慧春,独立董事陈飞勇,副总经理、董事会秘书陈安娜,财务总监谭婷 2024-11-152024-11-15 上证路演中心(http://road 业绩说明会 show.sseinfo.com) -- 通过上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com)参与"金科环境2024年第三季度业绩说明会"的广大投资者 一、董事长致辞 二、董事会秘书对2024年三季度公司业绩情况及业务进展情况进行解读与说明(一)业绩情况说明 2024年前三季度,公司实现营业收入39,338.92万元,同比减少0.88%;实现归属上市公司股东净利润4,526.58万元 ,同比减少27.46%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,029.85万元,同比减少33.25%;经营活动产生的现金流量净额4,456.55万元,同比增长9.58%。公司整体经营表现稳健。 营收方面,截止2024年9月30日,公司实现营业收入39,338.92万元;公司在手订单合计80,193.00万元,同比增长15.64%。主要由于新增订单签订时间较晚,对三季度利润贡献较小,因此收入出现小幅变动。 其中,水处理技术解决方案实现收入19,197.67万元,同比减少23.34%;水处理技术解决方案在手订单39,775.69万元 ,同比增长4.13%。 中长期业务,运维技术服务和污废水资源化产品生产与销售业务共实现收入20,068.61万元,占总收入比例为51.01%,同比增加37.52%。污废水资源化产品生产与销售在手订单23,046.41万元,同比增长10.25%;运维技术服务在手订单17,370 .90万元,同比增长69.57%。 利润方面,2024年前三季度,实现归属上市公司股东净利润4,526.58万元,较上年同期减少27.46%,主要系公司加大国内及国外市场开拓力度,管理费用有所增加,以及水处理技术解决方案项目进展有所放缓。 (二)发布智能净水机组-新水岛2.0版本 报告期内,锡山区人民政府主办,公司及无锡市锡山区锡北镇人民政府、无锡市锡山环保能源集团有限公司联合协办的2024环保智能装备创新发展大会在无锡圆满举办,公司在大会上发布新水岛2.0产品,软件及硬件进一步迭代升级。 软件方面,AI算法模型升级,实现机器指挥人,功能效果比人更优。公司水厂双胞胎软件的算法模型以安全高效为目标,经过大数据的持续训 练,实现工艺过程的优化调节,设备及环境的自动巡检;通过对工艺过程中的关键过程或控制参数数据进行分析、判断和决策,指挥运维人员提供精准的维护保养和运营服务,最大程度保障水厂运营的安全、高效。 硬件及服务方面,公司第三代工程产品化产品新水岛1.0实现了“去工程化”,新水岛2.0产品在此基础上重新进行模块化设计,工厂规模化流水线生产: (1)模块化设计方面,将水厂按照不同的功能细分为12个模块,生产、运输、调试、运行过程更加高效便捷;(2)产品实现工厂规模化流水线生产,出厂前完成调试、试运行、验收。各功能模块运输到现场装配即投产,保质保量;(3)标准模块化设计、工厂批量生产使得产品采购及制造成本大幅降低,产品更具价格竞争力;(4)新水岛2.0增加多维度设计考虑因素,包括温度、湿度、噪音、降雨、降雪、雷电等;并对温度、湿度、噪音等进行全方位监控,实 现多维度感知,内舱环境全面可调,产品集成度、智能化进一步提升,保证装备始终处于最优工况,运行稳定、安全,寿命长。同时,产品综合运用多种技术实现节能降耗减碳。 (三)构建新水岛2.0销售网络深化战略合作 新水岛2.0推出后,广受行业及国内外客户关注。公司积极构建新水岛产品销售网络,截止目前,公司与浙江新奥能源发展有限公司、锡山 环保能源集团有限公司、江苏蓝创智能科技股份有限公司、巴中发展控股集团有限公司、巴中优渥新材料科技有限公司、舟山高新技术产业园区开发建设(集团)有限公司、京津冀国家技术创新中心河北中心、湖南航天环保产业基金管理有限公司、中工环境科技有限公司、山西山安碧泉海绵城市科技有限公司、山西转型综合改革示范区、土耳其VatekEnvironmentalTechnologies、印度尼西亚PTGapuraLiquaSolutions(GLS)等单位达成了合作意向,携手推广新水岛,共同促进政策、产业、金融、科技等方面的深度融合,持续推动环保智能 装备的创新发展。三、交流问答环节 1.请问目前公司的在手订单情况如何? 答:截止2024年9月30日,公司在手订单合计80,193.00万元,同比增长15.64%。 按业务类型分类,水处理技术解决方案在手订单39,775.69万元,同比增长4.13%;污废水资源化产品生产与销售在手订单23 ,046.41万元,同比增长10.25%;运维技术服务在手订单17,370.90万元,同比增长69.57%; 按服务行业分类,TOB业务在手订单41,248.41万元,同比增长26.94%;TOG业务在手订单38,944.59万元,同比增长5.67%; 按业务领域分类,污废水资源化业务在手订单61,696.50万元,同比增长17.71%;高品质饮用水业务在手订单18,496.50万元,同比增长9.23%。 2.请介绍公司的毛利情况? 答:公司年初至报告期末营业毛利为14,503.51万元,同比减少4.56%,公司综合毛利率为36.87%,其中水处理技术解决方案项目毛利6,663.45万元,占总毛利的45.94%,同比减少30.41%。中长期业务方面,污废水资源化产品生产与销售和运维技术服务业务毛利7,781.23万元,占总毛利的53.65%,同比增加39.70%。期间波动主要受个别项目影响,公司目前毛利水平保持稳定。 3.公司新水岛的下游客户有哪些? 答:新水岛广泛适用于工业、园区、城镇及海淡应用场景,可作为供水基础设施(城镇、园区、工业)的替代方案,以常规水源(水库水、地下水、河道水等)和非常规水源(污水、海水、矿井水、苦咸水等),为工业企业、工业园区和城镇提供高品质供水,成本方面更具竞争力;产品系列包括脱盐系列、海淡系列、城镇系列、预处理系列、后处理系列,解决水资源短缺、环境容量不足、水安全、成本高等问题;处理规模从千吨级/日到几十万吨级/日,能够灵活满足客户需求。 目前公司已实施了为光伏新能源、半导体等企业供水的无锡安镇再生水项目,及为印刷电路板(PCB)企业供水的健鼎(无锡)电子有限公司污水再生利用项目。 4.请问公司在研发方面有何进展? 答:截至2024年9月30日,公司累计获得授权专利112项,包括发明专利37项、实用新型专利60项和PCT专利15项,以及软件著作权9项。 公司多年深耕市政给水深度处理、市政和工业废水的深度处理及资源化利用等领域,核心技术为城市安全供水、市政与工业污废水再生提供了技术支撑与安全保障,所创造的经济、社会效益获得相关部门的高度认可。报告期内,公司继续围绕“资源化、产品化、数字化”战略 ,对现有工艺包产品进行持续升级迭代。 国家科技部开展了2024年第二批国家高新技术企业复审工作,公司已顺利通过复审。作为国家高新技术企业和第五批专精特新“小巨 人”企业,公司获得北京市朝阳区科学技术和信息化局“筑基扩容”资金和促进中小企业发展引导资金的支持。 5.公司新水岛的销售模式有哪些? 答:新水岛因其可移动、自动化程度高的特点,加之集成化的提升带来多变的应用场景,既能为城市、工业园区和工业企业提供高品质用水 ,也能为政府应急工程提供很好的支持。同时,新水岛可以实现产品的叠加,突破了项目水处理规模的限制,在工业转产等场景中发挥巨大优势。 (1)成套设备销售及委托运营 由政府或用水企业负责项目的投资,公司负责项目的设备供货、安装,同时,公司可为新水岛的投资者提供专业的管家式运营与维护服务,解决用户在专用药剂、装置运行、检维修和膜组件更新等方面的问题。 (2)经营租赁 由公司向用户出租新水岛集成设备及产水服务,用户支付租金。用水企业选择经营租赁的方式获取水产品,减少资本沉淀和建设投资压力。(3)投资模式 由公司或公司与合作伙伴共同投资项目公司,由公司负责建设运营,向用水企业销售产品水。新水岛的绝大多数固定资产投资为撬装集成设备,可以吊装搬运,规避了建筑物和构筑物不可移动问题,实现投资建设运营市场化。通过向用水企业收取水费获得投资回报,不需要政府部门或排水企业支付污水处理服务费。 此外,“与合作伙伴共赢,与客户共创价值”是公司发展的核心理念,水务集团、工程公司、设备公司、金融机构或者城市合伙人,可以通过参股、控股、合作等丰富的形式,成为新水岛的合作伙伴,解决城市、园区和工业企业的水短缺、环境容量不足、用水成本高、水资源使用效率低等一揽子问题,共同为生态环境的高质量发展贡献力量。 6.公司有哪些工艺包产品? 答:公司持续完善技术产品体系,推出微污染水源高品质供水、苦咸水淡化、生物安全性、高品质同城同质供水管网、HEZLD高效零排放、COBF浓盐水达标排放、再生水处理、硫酸钙结晶、高效臭氧及高效臭氧+防堵塞生物滤池等工艺包产品,不断扩大市场应用。 7.公司如何保障新水岛产品的交付需求? 答:2024年8月,公司与太原中北高新技术产业开发区管理委员会签订协议,新水岛装备生产基地一期项目落户中北高新技术产业开发 区,核心人员主要来自于汽车行业。新水岛智能装备生产基地一期项目是公司继山西原平制造工厂之后,定向为新水岛产品生产而建设的集产品开发、制造、测试于一体的综合性生产基地,为新水岛产品后续市场推广及保障产品交付需求奠定了良好基础。该生产基地的投产,将进一步实现公司“像造汽车一样建水厂”的目标。