打新市场跟踪月报：2023年12月新股发行规模增长，首日涨幅仍维持较高水平

2024年1月5日 金融工程 2023年12月新股发行规模增长，首日涨幅仍维持较高水平 ——打新市场跟踪月报20240105 要点 新股发行概况： 2023年12月新股发行规模环比增长，全年新股募资超3500亿元。2023年 12月，共21个新股上市，募集金额共计150.02亿元，环比+59.0%。其中， 参与网下发行的个股共计15只，主板7只、创业板7只、科创板1只，募集 金额合计137.68亿元，环比+79.05%。 2023年，共313只新股上市，募集金额共计3567.88亿元。其中，参与网下 发行上市的新股共计222只，主板55只、创业板100只、科创板67只，累计 募集金额3326.89亿元。 新股首日涨幅延续较高水平，无个股破发。主板采用网下打新的新股上市首日平均涨幅为112.55%，环比-112.63pct，无个股破发；初步询价配售对象为7918家，报价入围率为95.66%，环比+5.42pct；网下中签率分别为A类： 0.013%、C类：0.008%。 双创板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股8只，上市首日平均涨幅为166.21%，环比+29.85pct，无个股破发；初步询价配售对象为7051家，报价入围率为95.68%，环比-1.37pct；网下中签率分别为A类：0.029%、C类：0.019%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面，2023年12月，5亿规模账户主板打新收益率为A类：0.074%、C类：0.056%；创业板打新收益率为A类：0.199%、C类：0.112%；科创板打新收益率为A类：0.011%、C类：0.008%。 2023年，5亿规模账户主板打新收益率为A类：0.368%、C类：0.247%；创业板打新收益率为A类：1.170%、C类：0.818%；科创板打新收益率为A类：0.906%、C类：0.744%。 各类账户逐月打新收益测算方面，2023年12月，A类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.284%，2023年累计收益2.443%；C类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.175%，2023年累计收益1.808%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513042 chenying6@ebscn.com 目录 1、新股发行概况4 12.1、2023年12月新股发行规模环比增长，全年新股募资超3500亿元4 12.2、新股首日涨幅延续较高水平6 2、打新收益测算8 2.1、各板块当月打新收益测算8 2.2、各类账户逐月打新收益率测算10 2.3、各类账户逐月打满收益测算11 3、基金产品打新表现12 4、机构打新表现13 5、风险分析14 图目录 图1：新股发行规模（亿元）4 图2：参与网下发行的新股发行规模（亿元）4 图3：初步询价配售对象家数6 图4：报价入围率6 图5：网下申购上限（亿元）7 图6：新股上市涨跌幅（%）7 图7：网下投资者获配家数：A类7 图8：网下投资者获配家数：C类7 图9：A类投资者中签率（%）7 图10：C类投资者中签率（%）7 图11：A类投资者各板块打满收益11 图12：C类投资者各板块打满收益11 表目录 表1：2023年以来A股市场新股发行统计4 表2：2023年12月新股上市新股一览5 表3：2023年12月A股各市场网下打新情况一览6 表4：主板打新收益测算8 表5：创业板打新收益测算9 表6：科创板打新收益测算9 表7：A类投资者不同规模账户打新收益率10 表8：C类投资者不同规模账户打新收益率10 表9：2023年12月打新收益较高的基金12 表10：2023年12月打新收益较高的机构一览13 表11：2023年以来打新收益较高的机构一览14 表12：2023年以来打新参与度高、报价入围率高的机构一览14 1、新股发行概况 1.1、2023年12月新股发行规模环比增长，全年新股 募资超3500亿元 2023年12月，共21个新股上市，募集金额共计150.02亿元，环比 +59.0%。其中，参与网下发行的个股共计15只，主板7只、创业板7只、科 创板1只，募集金额合计137.68亿元，环比+79.05%。 2023年，共313只新股上市，募集金额共计3567.88亿元。其中，参与网下 发行上市的新股共计222只，主板55只、创业板100只、科创板67只，累计 募集金额3326.89亿元。 表1：2023年以来A股市场新股发行统计 主板创业板科创板北证合计 所有新股 2023-12 个数 7 7 1 6 21 募集金额（亿元） 74.67 56.83 6.18 12.34 150.02 2023年 个数 59 110 67 77 313 募集金额（亿元） 756.12 1223.11 1438.84 149.82 3567.88 参与网下发行新股 2023-12 个数 7 7 1 - 15 募集金额（亿元） 74.67 56.83 6.18 - 137.68 2023年 个数 55 100 67 - 222 募集金额（亿元） 729.60 1158.46 1438.84 - 3326.89 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计，网下打新不考虑北交所上市股票 图1：新股发行规模（亿元）图2：参与网下发行的新股发行规模（亿元） 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计 表2：2023年12月新股上市新股一览 上市板 证券代码 证券简称 上市日期 发行价（元） 首日涨跌幅（%） 首日成交均价 （元） 申购上限（亿元） 报价入围率 A类中签率（%） C 类中签率 （%） 601083.SH 锦江航运 20231205 11.25 58.58 17.96 6.75 94.25% 0.021 0.021 001239.SZ 永达股份 20231212 12.05 96.85 26.26 1.69 93.68% 0.013 0.008 603231.SH 索宝蛋白 20231215 21.29 33.68 30.94 2.98 94.66% 0.012 0.009 主板 603373.SH 安邦护卫 20231220 19.1 141.88 48.46 1.53 96.85% 0.011 0.006 001358.SZ 兴欣新材 20231221 41 37.20 60.49 2.46 95.90% 0.014 0.008 601096.SH 宏盛华源 20231222 1.7 340.59 6.45 3.98 97.75% 0.017 0.013 603004.SH 鼎龙科技 20231227 16.8 79.05 34.51 3.02 96.53% 0.011 0.008 301508.SZ 中机认检 20231201 16.82 191.74 41.93 2.52 95.45% 0.028 0.021 301516.SZ 中远通 20231208 6.87 316.30 31.84 1.44 98.84% 0.029 0.018 301459.SZ 丰茂股份 20231213 31.9 85.64 59.67 2.07 93.29% 0.032 0.020 创业板 301413.SZ 安培龙 20231218 33.25 179.70 82.48 1.83 97.01% 0.030 0.019 301526.SZ 国际复材 20231226 2.66 148.87 7.30 5.05 92.27% 0.051 0.024 301578.SZ 辰奕智能 20231228 48.94 63.32 81.13 1.91 97.01% 0.030 0.018 301566.SZ 达利凯普 20231229 8.9 225.73 29.12 1.78 93.61% 0.029 0.017 科创板 688720.SH 艾森股份 20231206 28.03 118.34 62.02 1.68 97.97% 0.027 0.018 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，仅统计参与网下打新的个股，按照新股上市日数据统计 1.2、新股首日涨幅延续较高水平 2023年12月，主板采用网下打新的新股7只，上市首日平均涨幅为 112.55%，环比-112.63pct，无个股破发；初步询价配售对象为7918家，报价入围率为95.66%，环比+5.42pct；网下中签率分别为A类：0.013%、C类：0.008%。 双创板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股8只，上市首日平均涨幅为166.21%，环比+29.85pct，无个股破发；初步询价配售对象为7051家，报价入围率为95.68%，环比-1.37pct；网下中签率分别为A类：0.029%、C类：0.019%。 表3：2023年12月A股各市场网下打新情况一览 主板 创业板 科创板 双创板块 首发募集金额（亿元） 74.67 56.83 6.18 63.01 个数 7 7 1 8 上市首日涨跌幅(%) 112.55 173.04 118.34 166.21 报价入围率 95.66% 95.36% 97.97% 95.68% 初步询价配售对象家数 7918 7047 8037 7051 申购上限（亿元） 3.20 2.37 1.68 2.29 A类投资者中签率(%) 0.013 0.030 0.027 0.029 C类投资者中签率(%) 0.008 0.019 0.018 0.019 A类投资者获配家数 3524 3266 3863 3274 C类投资者获配家数 3678 2897 3250 2955 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31；注：1）双创板块统计结果为创业板和科创板合计结果；2）以新股上市日期来划分月度数据；3）网下中签率、网下投资者获配家数、初步询价配售对象家数以月度中位数值作为月度值，其余以月度均值作为月度值；4）如无特殊说明，下同； 图3：初步询价配售对象家数图4：报价入围率 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计； 2023年6月、7月，主板无采用网下打新的新股，下同； 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计 图5：网下申购上限（亿元）图6：新股上市涨跌幅（%） 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计； 主板非注册制下的新股上市涨跌幅为开板当日成交均价相对发行价的涨跌幅；主板注册制下的新股、创业板和科创板为上市首日收盘价相对发行价涨跌幅； 图7：网下投资者获配家数：A类图8：网下投资者获配家数：C类 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计 图9：A类投资者中签率（%）图10：C类投资者中签率（%） 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2023.12.31，按照新股上市日统计 2、打新收益测算 在测算不同规模账户打新收益率时，我们假设账户参与所