受节日影响，节前减仓回调

受节日影响，节前减仓回调 2024年01月01日 黄金周报 创元研究 报告要点： 本周回顾：本周沪金主连涨2.16元/克，周度涨幅0.46%，上海Au （T+D）现货黄金涨1.61元/克，周度涨幅0.34%；COMEX黄金主连涨14美元/盎司，周度涨幅0.68%；伦敦金涨9.84美元/盎司，周度涨幅0.48%；SPDR持仓周度增加0.84吨。 展望后市：对于黄金，本周内外盘黄金均收涨，周一到周三黄金收涨，周四周五收跌，本周由于是年底，受节日影响，加之前期交易降息预期充分，多头有止盈迹象，我们观察到沪金在后两日一直在减仓，黄金价格也冲高回落。在假日期间，红海事件有恶化趋势，俄乌冲突有扩大风险，我们预期节后黄金可能反弹，不过节后第一周有重磅数据公布，受假日消费影响，数据方面可能受到扰动，中长期我们认为回调企稳后仍然看多。 创元宏观金融组研究员：廉超 邮箱：lianch@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0017395联系人：何燚 邮箱：hey@cyqh.com.cn 期货从业资格号：F03110267 目录 目录2 一、周度宏观回顾3 1.1主要市场数据回顾3 1.2重要事件信息回顾9 二、主要观点11 一、周度宏观回顾 1.1主要市场数据回顾 本周沪金主连涨2.16元/克，周度涨幅0.46%，上海Au（T+D）现货黄金涨1.61元/克，周度涨幅0.34%；COMEX黄金主连涨14美元/盎司，周度涨幅0.68%；伦敦金涨9.84美元/盎司，周度涨幅0.48%；SPDR持仓周度增加0.84吨。道琼斯指数周度涨285.19，涨幅0.76%，纳斯达克周度涨47.48，涨幅0.32%，标准普尔周度涨23.08，涨幅0.49%；上证指数周度涨60.15，涨幅2.06%，深证成指周度涨303.38，涨幅3.29%；德国法兰克福DAX指数周度涨64.22，涨幅0.39%，法国CAC40指数周度跌28.22，跌幅0.37%，英国富时100周度涨38.51，涨幅0.50%，恒生指数周度涨426.26，涨幅2.56%；日经225指数周度涨295.12，涨幅0.89%；10年期美债收益率周度跌0.01%至3.88%，1年期美债收益率周度跌0.05%至4.79%；日债1年期收益率涨0.0060%至-0.0390%，10年期日债收益率周度涨0.0430%至0.6240%；WTI原油现货周度跌1.79美元/桶至71.77美元/桶，布伦特原油现货周度跌1.65 美元/桶至77.15美元/桶；美元指数周度跌0.3290至101.3780。 图1：道琼斯平均工业指数图2：纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 纳斯达克综合指数 16000 15000 14000 13000 12000 11000 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图3：标准普尔500指数图4：美债收益率 标准普尔500指数 5000 4800 4600 4400 4200 4000 3800 美国:国债收益率:1年 美国:国债收益率:10年 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 2023-07-31 2023-08-07 2023-08-14 2023-08-21 2023-08-28 2023-09-04 2023-09-11 2023-09-18 2023-09-25 2023-10-02 2023-10-09 2023-10-16 2023-10-23 2023-10-30 2023-11-06 2023-11-13 2023-11-20 2023-11-27 2023-12-04 2023-12-11 2023-12-18 2023-12-25 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图5：A股指数图6：中债收益率 上证综合指数 深证成份指数 3400 3300 3200 3100 3000 2900 2800 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 中债国债到期收益率:1年 中债国债到期收益率:10年 3.0000 2.8000 2.6000 2.4000 2.2000 2.0000 1.8000 1.6000 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图7：日经225指数图8：日债收益率 东京日经225指数 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 日本:政府债券收益率:1年 日本:政府债券收益率:10年 -0.2000 1.2000 1.0000 0.8000 0.6000 0.4000 0.2000 0.0000 2023-11-012023-11-162023-12-012023-12-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 德国法兰克福DAX指数 17000 16500 16000 15500 15000 14500 2023-02-172023-05-172023-08-172023-11-17 德国:国债收益率:1年 德国:国债收益率:10年 4.2000 3.7000 3.2000 2.7000 2.2000 1.7000 2023-02-172023-05-172023-08-172023-11-17 图9：德国法兰克福DAX指数图10：德国国债收益率 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图11:法国CAC40指数图12：法国国债收益率 法国巴黎CAC40指数 7,800.00 7,600.00 7,400.00 7,200.00 7,000.00 6,800.00 6,600.00 6,400.00 6,200.00 2023-10-19 2023-11-19 2023-12-19 法国:国债收益率:1年 4.0000 3.8000 3.6000 3.4000 3.2000 3.0000 2.8000 2.6000 2.4000 2.2000 法国:国债收益率:10年 2023-10-192023-11-192023-12-19 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图13：英国富时100指数图14：英国国债收益率 伦敦富时100指数 7,800.00 7,700.00 7,600.00 7,500.00 7,400.00 7,300.00 7,200.00 7,100.00 7,000.00 2023-10-20 2023-11-20 2023-12-20 英国:国债收益率:1年 英国:国债收益率:10年 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2023-10-17 2023-11-17 2023-12-17 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 恒生指数 18,500.00 18,000.00 17,500.00 17,000.00 16,500.00 16,000.00 15,500.00 15,000.00 2023-10-19 2023-11-19 2023-12-19 欧元区:公债收益率:1年 欧元区:公债收益率:10年 4.0000 3.5000 3.0000 2.5000 2.0000 1.5000 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 图15：恒生指数图16：欧元区公债收益率 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图17：黄金现价图18：伦敦金价和美元指数 上海黄金交易所:收盘价:黄金:Au9999 伦敦现货黄金:美元 480 2050 4602000 4401950 1900 4201850 4001800 2023-02-18 2023-06-18 2023-10-18 伦敦现货黄金:美元 美国:美元指数 2050 2000 1950 1900 1850 1800 108 106 104 102 100 98 2023-12-10 2023-11-10 2023-10-10 2023-09-10 2023-08-10 2023-07-10 2023-06-10 2023-05-10 2023-04-10 2023-03-10 2023-02-10 2023-01-10 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图19：人民币汇率和上海金图20：中国黄金和外汇储备 上海黄金交易所:收盘价:黄金:Au9999 485 人民币即期汇率:离岸价 7.5000 465 7.3000 445 7.1000 4256.9000 405 2023-02-17 6.7000 2023-06-17 2023-10-17 黄金储备:期末值 外汇储备:期末值 7400 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 33000 32500 32000 31500 31000 30500 30000 29500 29000 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 2022-11 2022-10 2022-09 2022-08 2022-07 2022-06 2022-05 2022-04 2022-03 2022-02 2022-01 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 期货收盘价(活跃):COMEX黄金 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 2023-02-102023-05-102023-08-102023-11-10 期货收盘价(活跃:成交量):黄金 490 480 470 460 450 440 430 420 410 400 2023-12-11 2023-11-11 2023-10-11 2023-09-11 2023