北交所2024年投资策略：政策如沐春风，风景将会更好

北交所2024年投资策略

市场回顾与展望

• 2023年表现：北证50全年涨幅15%，领先所有宽基指数，相较于上证指数和沪深300分别高出19%和26%。全年振幅高达43.7%，10个月下跌后2个月强势反弹，日均成交量显著增长。
• IPO情况：2023年共有76家公司成功IPO，覆盖机械、材料、技术硬件与设备、软件与服务、汽车与汽车零部件、医药、食品饮料等行业。

北交所估值潜力

• 小市值公司的表现：小市值公司涨幅显著，这成为北交所的独特优势，将吸引更多投资者关注。
• 企业成长性：虽然当前增速未显著高于科创板和中小板，但随着更多优质标的企业加入，预计北交所企业成长性将逐步与这些市场拉平乃至超越。
• 流动性增强：北交所开户数持续增长，预计2024年将达到800万，参考科创板经验，未来ETF的发行将进一步提升流动性。
• 政策支持：“北交所深改19条”等政策全面推动融资、投资及交易环节，预计2024年北交所发展将加速。

市场分析与投资机会

• 经济周期视角：通过毛利率、增长率、负债率三个维度构建的模型，有效预测市场上涨逻辑，前50名公司自10月低点以来涨幅达108%，显著优于北证50指数的53%表现。
• 投资建议：看好北交所在2024年的表现，基于当前估值低位和中国经济预期，给予超配评级。建议参考打分模型进行个股选择，并关注北交所基金与北证50基金的投资机会。

风险提示

• 市场波动：换手率的不稳定可能带来股价波动。
• 经济风险：经济增长低于预期的风险。
• 国际贸易：贸易冲突和美国科技禁令带来的不确定性。

此报告基于历史数据和当前市场状况提供投资策略建议，旨在为投资者提供决策参考。投资时需综合考虑个人风险承受能力及市场变动情况。