股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-01-02 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（12月29日），A股延续反弹，沪指录得三连升，深证成指、创业板指一度涨近1%，市场超4300股上涨，消费电子行业领涨。值得一提的是，兴业银行尾盘集合竞价惊现“一笔“涨停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为136万张，沪市300ETF期权成交量为111万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.74，近90日分位数为6.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.75，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为14.85%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.58%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.82%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.20%，沪市300ETF期权为15.05%，深市 300ETF期权为15.26%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 6.VIX方面，最新价报12.47点，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 行情观点 周五（12月29日），A股延续反弹，沪指录得三连升，深证成指、创业板指一度涨近1%，市场超4300股上涨，消费电子行业领涨。值得一提的是，兴业银行尾盘集合竞价惊现“一笔“涨停。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，工信部等八部门联合发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，到2027年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升，有效支撑制造业比重保持基本稳定，在全球产业分工中的地位和竞争力进一步巩固增强。 《意见》要求，大力推进企业智改数转网联。立足不同产业特点和差异化需求，加快人工智能、大数据、云计算、5G、物联网等信息技术与制造全过程、全要素深度融合。实施重点领域碳达峰行动。落实工业领域和有色、建材等重点行业碳达峰实施方案，完善工业节能管理制度，推进节能降碳技术改造。加大对制造业技术改造资金支持力度，以传统制造业为重点支持加快智改数转网联，统筹推动高端化、智能化、绿色化、融合化升级。发挥多层次资本市场作用，支持符合条件的传统制造业企业通过股票、债券等多种融资方式进行技术改造或加大研发投入，通过并购重组实现转型升级。 2.中证金牛座报道，为了解行业机构优化融券交易和转融通证券�借交易落实情况，监管部门日前在行业内部展开调研。下一步，证监会将全面强化穿透式监管，一方面压实证券公司责任，督促证券公司加强对客户交易行为和交易目的的穿透式管理；另一方面强化监管执法，建立健全穿透式监管的工作机制，对通过多层嵌套、合谋交易、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为从严打击。 3.贝壳财经报道，国家数据局副局长沈竹林表示，研究组织“数据要素x”试点示范工程。联合有关部门、地方开展政策性试点，加大支持力度，在试点中推动解决数据要素开发利用中面临的供给不足、流通不畅、应用效益不明显等问题，探索研究数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置落地举措，凝炼形成一批可复制可推广的解决方案和典型模式。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为136万张，沪市300ETF期权成交量为111万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 PCR方面，50ETF期权报0.74，近90日分位数为6.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.75，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为14.85%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.58%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.82%，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.20%，沪市300ETF期权为15.05%，深市300ETF期权为15.26%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 VIX方面，最新价报12.47点，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
