周度报告——新能源汽车 理想月交付突破5万辆 加拿大35年实现汽车零排放 报告日期:2024年1月1日 ★动态跟踪 周度零售数据,12月�四周(12月18日-12月24日)新能源乘用车零售21.8万辆,环增14%,周度新能源渗透率33.6%,今年以来累计有三周渗透率超过40%,分别发生在10、11月。分动力类型来看,纯电零售13.2万辆,环增9%,插混(含增程式)零售8.5万辆,环增22%。纯电和插混单周市场份额分别为61%和39%,今年以来累计市场份额分别为68%和32%。 12月车企交付情况来看,理想12月突破5万辆,同比137%,新全年37.6万辆,同比182%,累计交付60万辆,是交付数量最能高的中国新势力车企;广汽埃安12月交付4.6万辆,同比53%,源全年48万辆,同比77%;AITO问界系列交付2.4万辆,零跑交与付1.86万辆,极氪交付1.35万辆,岚图突破1万辆等。 新车方面,上周,问界M9上市,定位大型SUV,售价46.98万 新元起;极氪007上市,定位纯电轿车,预售价22.99万元起;小 材米首款电动车SU7发布等。 料政策端,明确了2024、2025年积分比例要求,与过去每年涨2个百分点不同,2024年和2025年积分比例每年跳涨10个百分点,要求分别为28%和38%。另外,加拿大明确了汽车零排放转型目标:到2026年达到60%,到2035年达到100%。据悉,23年Q3加拿大零排放汽车销量占比约为13.3%,这一数字在不列颠哥伦比亚省和魁北克省约为20%左右。 ★投资建议 中国新能源汽车渗透率突破30%,单周渗透率数次突破40%,行业发展由政策驱动转向市场驱动。伴随着供给端新车型密集上市,车企国内价格战持续,海外积极布局出海。供应链方面,一体化垂直整合有助于掌握核心竞争力和议价权,进而实现降本增效。总体来看,自主品牌市场份额有望进一步扩大,头部企业有望保持优势。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险;新能源汽车产销不及预期;技术推进不及预期;行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号:F3035243 投资咨询号:Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号:F03107629 Email:yu.xu@orientfutures.com 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车:全球7 2.2.整车:中国8 2.3.整车:欧洲9 2.4.整车:北美9 2.5.整车:其他地区10 2.6.中国:电动车充电基础设施10 2.7.中国:动力电池与相关原材料12 2.8.中国:其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国:政策信息18 3.2.中国:企业信息19 3.3.国际:政策信息20 3.4.国际:企业信息20 4.行业观点21 5.投资建议22 6.风险提示22 图表目录 图表1:相关板块一周涨跌幅情况5 图表2:上市公司一周行情梳理6 图表3:全球新能源汽车销量7 图表4:全球新能源汽车渗透率7 图表5:主要国家新能源渗透率7 图表6:中国新能源汽车销量:EV8 图表7:中国新能源汽车销量:PHEV8 图表8:乘用车零售量(周度)8 图表9:欧洲新能源汽车销量:EV9 图表10:欧洲新能源汽车销量:PHEV9 图表11:北美新能源汽车销量:EV9 图表12:北美新能源汽车销量:PHEV9 图表13:其他地区新能源汽车销量:EV10 图表14:其他地区新能源汽车销量:PHEV10 图表15:公共充电桩保有量与同比10 图表16:中国公共充电桩保有量(分省市)10 图表17:私人充电桩(随车配建)保有量与同比11 图表18:车桩比11 图表19:换电站数量与同比11 图表20:换电站数量(分省市)11 图表21:动力电池装车量(分材料)12 图表22:动力电池出口量(分材料)12 图表23:动力电池企业装车量:三元12 图表24:动力电池企业装车量:磷酸铁锂12 图表25:动力电池电芯周度平均价13 图表26:三元正极材料日度价格13 图表27:三元前驱体日度价格13 图表28:碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表29:硫酸镍日度价格14 图表30:硫酸钴日度价格14 图表31:硫酸锰日度价格14 图表32:磷酸铁锂日度价格14 图表33:磷酸铁日度价格15 图表34:锂电级PVDF日度价格15 图表35:三元材料开工率15 图表36:磷酸铁锂开工率15 图表37:负极材料日度价格16 图表38:负极材料开工率16 图表39:电解液日度价格16 图表40:隔膜日度价格16 图表41:锂电铜箔加工费17 图表42:锂电铝箔加工费17 图表43:钢日度价格17 图表44:铝日度价格17 图表45:玻璃日度价格18 图表46:橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1:相关板块一周涨跌幅情况 资料来源:iFinD,东证衍生品研究院 图表2:上市公司一周行情梳理 资料来源:iFinD,东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车:全球 图表3:全球新能源汽车销量图表4:全球新能源汽车渗透率 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 图表5:主要国家新能源渗透率 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.2.整车:中国 图表6:中国新能源汽车销量:EV图表7:中国新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 图表8:乘用车零售量(周度) 资料来源:数典汽车,东证衍生品研究院 2.3.整车:欧洲 图表9:欧洲新能源汽车销量:EV图表10:欧洲新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.4.整车:北美 图表11:北美新能源汽车销量:EV图表12:北美新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.5.整车:其他地区 图表13:其他地区新能源汽车销量:EV图表14:其他地区新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.6.中国:电动车充电基础设施 图表15:公共充电桩保有量与同比图表16:中国公共充电桩保有量(分省市) 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,东证衍生品研究院 图表17:私人充电桩(随车配建)保有量与同比图表18:车桩比 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,东证衍生品研究院 图表19:换电站数量与同比图表20:换电站数量(分省市) 资料来源:中国电动汽车充电基础设施促进联盟,东证衍生品研究院 资料来源:中国电动汽车充电基础设施促进联盟,东证衍生品研究院 2.7.中国:动力电池与相关原材料 图表21:动力电池装车量(分材料)图表22:动力电池出口量(分材料) 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 图表23:动力电池企业装车量:三元图表24:动力电池企业装车量:磷酸铁锂 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 图表25:动力电池电芯周度平均价图表26:三元正极材料日度价格 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表27:三元前驱体日度价格图表28:碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表29:硫酸镍日度价格图表30:硫酸钴日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表31:硫酸锰日度价格图表32:磷酸铁锂日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表33:磷酸铁日度价格图表34:锂电级PVDF日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:SMM,东证衍生品研究院 图表35:三元材料开工率图表36:磷酸铁锂开工率 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表37:负极材料日度价格图表38:负极材料开工率 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表39:电解液日度价格图表40:隔膜日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表41:锂电铜箔加工费图表42:锂电铝箔加工费 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:SMM,东证衍生品研究院 2.8.中国:其他原材料 图表43:钢日度价格图表44:铝日度价格 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,我的有色网,东证衍生品研究院 图表45:玻璃日度价格图表46:橡胶日度价格 资料来源:隆众资讯,东证衍生品研究院资料来源:Wind,隆众资讯,东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国:政策信息 1.工信部:发布2024-2025年度新能源汽车积分比例要求 12月28日,工信部发布《关于2024—2025年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关事项的通知》,明确事项: -2024年度、2025年度的新能源汽车积分比例要求分别为28%和38%。 -对核算年度生产量2,000辆以下并且生产、研发和运营保持独立的境内乘用车生产企业,进口量2,000辆以下的获境外乘用车生产企业授权的进口乘用车供应企业,企业平均燃料消耗量较上一年度下降达到4%以上的,其达标值在GB27999《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》规定的企业平均燃料消耗量要求基础上放宽60%;下降2%以上不满4%的,其达标值放宽30%。 -乘用车企业核算新能源汽车积分达标值时,低油耗乘用车生产量或者进口量按照其数量的0.2倍计算。 -在企业平均燃料消耗量积分核算中,对标准配置制动能量回收系统、高效空调等循环外技术/装置且具有循环外节能效果的车型,其燃料消耗量可相应减免一定额度(可累加)。(来源:中国工信部官网公告) 3.2.中国:企业信息 2.比亚迪:获全国首张L3自动驾驶高快速路测试牌照 12月27日,比亚迪宣布,已于2023年7月21日在广东省深圳市获得高快速路段有条件自动驾驶(L3级)测试牌照,成为拿到中国�一张有条件自动驾驶(L3级)测试牌照的车企。(来源:比亚迪汽车官方微信公众号公告) 3.赛力斯:全尺寸旗舰SUV问界M9正式上市 12月26日,华为举行了问界M9发布会。新车定位为全尺寸旗舰SUV,共推出4款车 型,售价区间为46.98万元-56.98万元,将于2月26日开启规模交付。 问界M9搭载华为途灵智能底盘。其中,纯电版车型基于800V高压碳化硅平台打造,搭载100kWh三元锂电池,匹配前交流异步电机(160kW/277Nm)+后永磁同步电机 (230kW/396Nm),驱动方式为四驱。百公里加速时间为4.3s,CLTC纯电续航里程