金融工程市场跟踪周报：23年收官周A股表现亮眼，24年有望迎来积极开年

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024年1月1日 总量研究 23年收官周A股表现亮眼，24年有望迎来积极开年 ——金融工程市场跟踪周报20240101 本周市场核心观点与市场复盘： 本周（2023.12.25-2023.12.29）为2023年最后一个交易周，市场表现积极，主要宽基指数均实现上涨——北证50与创业板指领涨主要宽基指数。复盘周内表现，市场在“圣诞假期”之后迎来增量资金，大盘风格与极小市值之间的“跷跷板”效应在增量资金推动下消失，A股市场呈现积极普涨。北向资金持续积极净流入下，电力设备与新能源实现行业领涨。在市场积极反弹背景下，交易情绪快速修复，截至2023.12.29，主要宽基指数量能择时指标均发出看多信号；主要宽基指数时间序列波动率、截面波动率纷纷迎来快速上涨。 市场交易情绪提升叠加资金面积极表现下，市场有望延续积极表现。配置方向上建议关注资金聚集、短线赚钱效应突出的行业，建议关注电力设备及新能源、食品饮料、电子及北交所等方向。 本周市场主要宽基指数全面上涨。上证综指上涨2.06%，上证50上涨2.45%，沪深300上涨2.81%，中证500上涨2.21%，中证1000上涨2.67%，创业板指上涨3.59%，北证50上涨9.05%。 截至2023年12月29日，宽基指数来看，上证50、沪深300、中证500、创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。 中信一级行业分类来看，商贸零售、农林牧渔、电子和综合金融处于估值分位数“危险”等级；石油石化、有色金属、建筑、机械、电力设备及新能源、国防军工、家电、银行、交通运输、通信处于估值分位数“安全”等级。 从量能择时信号来看，截至12月29日，各宽基指数量能择时信号为看多状态。 从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周有所回落，上涨家数占比小于50%，市场情绪有所降温，沪深300未来仍有调整风险。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均放缓，快线处于慢线下方，预计在未来一段时间内将维持中性观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。 资金面跟踪： 机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为迈瑞医疗（390家）、迈威生物-U（128家）、澜起科技（123家）、晶升股份（122家）和坤恒顺维（103家）。 北向资金净流入186.7亿元，其中沪股通净流入81.23亿元，深股通净流入105.47亿元。南向资金净流入11.58亿港元，其中沪市港股通净流入6.77亿港元，深市港股通净流入4.81亿港元。 股票型ETF本周收益中位数为2.81%，资金净流入380.32亿元。港股ETF本周收益中位数为4.87%，资金净流出15.39亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.73%，资金净流出1.09亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.28%，资金净流入4.29亿元。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 本周核心观点与市场复盘 ................................................................................................................. 5 1.1、 本周核心观点 ..................................................................................................................................................... 5 1.2、 主要指数表现与热点复盘 ................................................................................................................................. 5 1.3、 主要指数年度复盘 ............................................................................................................................................. 6 1.4、 宽基指数和行业指数估值 ................................................................................................................................. 8 1.5、 量化情绪跟踪 ..................................................................................................................................................... 9 1.5.1、 量能择时 ........................................................................................................................................................ 9 1.5.2、 沪深300上涨家数占比情绪指标 ............................................................................................................... 9 1.5.3、 沪深300上涨家数占比择时跟踪 ............................................................................................................. 10 1.5.4、 均线情绪指标 .............................................................................................................................................. 11 1.6、 市场赚钱效应观察 ........................................................................................................................................... 11 1.6.1、 横截面波动率 .............................................................................................................................................. 11 1.6.2、 时间序列波动率 .......................................................................................................................................... 12 2、 资金面跟踪 ....................................................................................................................................... 13 2.1、 机构调研跟踪 ................................................................................................................................................... 13 2.2、 股指期货跟踪 ................................................................................................................................................... 15 2.3、 北向资金跟踪 ................................................................................................................................................... 17 2.3.1、 总量维度 ...................................................................................................................................................... 17 2.3.2、 交易盘和配置盘均实现净流入 .................................................................................................................. 19 2.3.3、 电力设备及新能源、电子获北向较大规模净买入 .................................................................................. 20 2.3.4、 交易盘和配置盘本周均重点加仓电力设备及新能源、电子 .................................................................. 21 2.3.5、 北向资金个股流入情况 .............................................................................................................................. 22 2.3.6、 北向资金市场配置观点 .............................................................................................................................. 22 2.3.7、 北向持仓净值跟踪 ..........................................