国防与装备行业专题研究：大国重兵专题一：2023巴以冲突对于军工地面兵装赛道技术革新带来启示

国防与装备行业专题研究 / 大国重兵专题一：2023巴以冲突对于军工地面兵装赛道技术革新带来启示 挖掘价值投资成长 / 2023年12月29日 【投资要点】 巴以冲突集中在加沙地带陷入苦战带来诸多启示：城市攻坚战是一个均衡器。进入城市环境，如果没有专门的装备、特殊的训练，可能会导致强者不强。城市中高楼林立，这些建筑成为防御方的天然碉堡。城市内的直视距离近，重型火炮的射程优势很难发挥。而且防御方通常会修建大量的地下通道、交通壕，利用己方熟悉地形的优势进行抗击。攻击方则几乎要逐楼逐屋争夺，即便短时间夺取某座建筑，一旦撤离又可能被熟悉地形的防御方占领。 进入城市战装甲车辆在主动防护之外，还需要更强的装甲的被动防护。额外的防护主要有侧裙板、附加装甲套件或者爆炸反应装甲来提供。新一轮巴以冲突中，以色列“梅卡瓦”主战坦克也加装了格栅装甲防御无人机将成为未来主流，由传统防空火炮、导弹组成的拦截火力网，是目前应对无人机作战的主要手段之一。 全面信息化改造提升单兵侦察力、攻击力、防御力将是未来城市战取胜关键：城市战斗程序包括搜索、定位目标、重火力打击、装甲车支援、云爆弹和火箭筒突击，最后是步兵突击。这其中尤其需要效仿类似于俄罗斯的重装工兵队伍，全面配备智能化头盔系统采用信息技术和人工智能等技术，配套智能化步枪、制导枪弹、智能化榴弹和导弹等，智能机器人、微型无人攻击机，提供智能作战服除了防弹、增强人体的机能和远程救护功能外，还可对士兵进行全面的伪装。 提升国防实力如期实现建军一百年奋斗目标的战略部署：蕴含着鲜明的政治指向、战略指向、实战指向，最终要落到全面提高打赢能力上来。必须全面加强练兵备战，以更强大的能力、更可靠的手段捍卫国家主权、安全、发展利益。信息化智能化战争，军事系统运行日益复杂，更需要全局统筹、系统抓建、体系治理，以更新的理念、更宽的视野推动国防和军队高质量发展。 在世界格局多变的今日，不断提升地面兵装产业革新升级，打造高质量的陆军刻不容缓。其中智能弹药（中兵红箭、长城军工、光电股份、国科军工）、特种装备（银河电子、捷强装备、甘化科工、泰豪科技、中船应急）、装甲力量（内蒙一机、北方长龙）、精确打击能力（雷科防务、高德红外、北方导航、晶品特装）的需求提升将对于相关产业链上市公司带来长期的发展机遇。 【风险提示】 国防预算比例下降风险 国防装备研发速度不及预期风险 强于大市 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相对指数表现 15.17% 9.30% 3.42% -2.45% -8.33% 12/29 1/29 2/28 3/31 4/30 5/31 6/30 7/31 8/31 9/30 10/31 11/30 -14.21% 国防与装备沪深300 相关研究 《制空权地位提升，四五代战机列装高景气》 2023.12.15 《大国军工专题三：末敏弹成为打击装甲目标核心利器》 2023.07.04 行业研究 国防军工 证券研究报告 017 正文目录 1.2023年10月以来本轮巴以冲突的全面回顾3 1.1本次巴以冲突的必然性-长达16年的封锁3 1.2本轮巴以冲突的突然爆发4 1.3本轮巴以冲突双方实力呈现一边倒5 1.4以色列重组准备后全面进攻加沙7 2.本轮巴以冲突在对抗中有诸多经验借鉴8 2.1.传统单兵反坦克武器在巷战中以小博大8 2.2.无人机仍然对于主战坦克产生巨大威胁12 2.3.地道作战和狙击战术仍然是现代巷战的核心战法15 3.从巴以冲突看军事革新有哪些启示17 3.1.对于未来城市攻坚战需要做好精锐特种兵储备17 3.2.全面信息化改造提升单兵侦察力、攻击力、防御力18 3.3.对于军工行业相关赛道带来潜在机遇20 图表目录 图表1：过去70年巴以控制面积变化3 图表2：过去20年以色列和巴勒斯坦的关系反复多变4 图表3：哈马斯突袭成功的战术组合（火箭弹+无人机+动力滑翔伞）5 图表4：整个中东地区军事力量对比6 图表5：以色列宣布10月28日开始全面进攻加沙7 图表6：以色列对加沙作战核心战术8 图表7：亚辛105串联火箭弹击毁装甲目标8 图表8：以色列Merkava1和2系列开始走向极致防御9 图表9：以色列Merkava3系列进一步加强了复合装甲10 图表10：以色列MerkavaMK-4炮塔和尾部设计10 图表11：主动防护拦截模块并不是万无一失11 图表12：破甲弹头从无人机投掷再创攻顶战果12 图表13：从梅卡瓦到T80，现代坦克全面加装格栅顶部装甲13 图表14：激光反无人机系统正在大量研发和配备14 图表15：通过仿制造AM-50步枪形成狙击力量15 图表16：以色列发掘出哈马斯大型地道系统16 图表17：现代城市巷战使得攻方需要付出重大代价17 图表18：俄罗斯战斗工兵高度重装为巷战准备18 图表19：单兵智能信息系统与小型无人机天然结合19 图表20：美国全套智能单兵作战系统19 图表21：地面兵装产业链迎来革新机遇20 017 1.2023年10月以来本轮巴以冲突的全面回顾 1.1本次巴以冲突的必然性-长达16年的封锁 1947年联合国作出的181号“巴以分治”的决议拥有100万阿拉伯人的巴 勒斯坦，只分到占总面积45%的1.2万平方公里土地，犹太人口仅60万的以色分到占总面积55%的1.5万平方公里土地。巴勒斯坦的实际控制领土，仅仅只有地中海东南岸，与埃及西奈半岛相临近的加沙地带，目前存在365平方公里， 以及约旦河西岸已经无法连成一片的2100多平方公里，不到2500平方公里的 实控领土，而以色列的领土实控面积上升到2.5万平方公里。图表1：过去70年巴以控制面积变化 资料来源：搜狐新闻军事栏目，东方财富证券研究所 2007年5月哈马斯与法塔赫武装分子发生短暂冲突后，哈马斯完全控制了加沙地带。以色列和埃及在美国和欧洲的支持下关闭了进出加沙地带的过境点，并实施全面的边境封锁.根据联合国的数据，到2023年，以色列每月只允 许5万人离开加沙。 1993年以色列和巴勒斯坦解放组织（巴解组织）签署的《关于临时自治安 排的原则声明》将某些问题推迟到后来的永久地位谈判。后来在2000-2001年、 2007-2008年和2013-2014年举行的几轮谈判均无结果。 由于整体封闭的地理环境和资源不足，加沙青年人很难过上富足的生活。在19至29岁的毕业生中，失业率高达70%。截至2022年底，加沙地区的常住人口已突破237万，联合国曾声称，如果不采取必要措施、修复基础设施，加沙地带将不适合人类居住。加沙地带有95%人口无法获得清洁水源. 至2023年当地每天供电只能维持11个小时，大部分电力来自以色列。联 合国在加沙设立8个难民营，一些难民营的人口密度为全球最高。长期封锁导致的高失业和资源不足成为了哈马斯力量不断增强的源泉，因此本轮巴以冲突实际上是长达16年封锁的总爆发,即使不发生在2023年10月，也注定在未来 017 某一个时点爆发。 图表2：过去20年以色列和巴勒斯坦的关系反复多变 资料来源：联合国新闻官网，东方财富证券研究所 1.2本轮巴以冲突的突然爆发 哈马斯选择10月7日突袭有两个目的，一是此时是以色列的假期和安息 日，全国防备力量最薄弱。二是10月6日是1973年第四次中东战争的50周 年纪念日，再次诱发阿拉伯国家对抗以色列决心，最终破坏2023年9月以来美国推动以色列与沙特达成协议的可能。 哈马斯的资金来源包括三个方面，一是巴勒斯坦侨民和伊朗的私人捐助；二是欧美国家的伊斯兰慈善机构提供的社会服务资金；三是以色列允许的卡塔尔援助，同时还有哈马斯的自行收税。 017 图表3：哈马斯突袭成功的战术组合（火箭弹+无人机+动力滑翔伞） 资料来源：搜狐军事，澎湃新闻，新华网，东方财富证券研究所 本轮的突袭实际经过精心的准备，并且创新战术实现了初期快速战果：哈马斯军事指挥官在半小时之内打出5000发火箭弹，并使用数量较多的 轻型多管火箭炮系统突破了以色列铁穹防空系统。哈马斯的火箭弹部分来自于黑市和走私，部分则是自行生产，本次攻击过程中使用饱和发射战术彻底突破现代防空系统。 哈马斯在地面方面使用一架无人机投掷反坦克手榴弹击毁一辆以军“梅卡瓦-IV”主战坦克。现代战争中坦克最为薄弱的顶部防御仍然存在漏洞，这也是在俄乌冲突中单兵使用标枪为主的攻顶反坦克武器崛起的原因。 哈马斯卡桑旅这次突袭过程，多只小分队使用滑翔动力伞，成功渗透到对方防区，产生了巨大突袭效果。主要原因是动力滑翔伞本身的雷达反射截面积非常小，而且速度慢，属于“低、慢、小”目标。大部分防空雷达更善于探测中高空的空域，因此产生了侦测盲区。 1.3本轮巴以冲突双方实力呈现一边倒 美国为阻止地区大国介入采取的升级行动，对于其他阿拉伯国家产生军事震慑：在“福特”号航母到达以色列周边海域以后，美军计划调拨第二支航母战斗群应对巴以冲突。综合半岛电视台，《华尔街日报》报道表示，美国考虑在以色列附近派出第二艘航空母舰。 约旦国王阿卜杜拉二世7日与拜登通话强调，应在“两国方案”基础上寻找和平政治前景，这是实现全面和平的唯一途径。阿拉伯联合酋长国常驻联合国代表认为落实“两国方案”是解决巴以问题的唯一途径。沙特阿拉伯呼吁巴以双方保持克制,“立即停止战斗”并保护平民。本轮巴以冲突阿拉伯国家几乎不可能进行军事援助，从巴以军事对比来看以色列形成单方面军事碾压，这将形成最终一边倒战局。 本轮巴以冲突开始以来，美国已经向以色列交付了超过1万吨的军事物资。 12月9日，拜登政府动用了一项紧急授权，允许在不经国会审议的情况下向以 色列出售约1.4万枚坦克炮弹。这是自2019年以来美国国务院首次为向中东运送武器援引相关紧急状况条款。 017 图表4：整个中东地区军事力量对比 资料来源：Valdaiclub军事网站，东方财富证券研究所 以色列国防部长加兰特10.9表示已指示以军“全面封锁”巴勒斯坦加沙 地带。以色列能源部长卡茨10.9表示已下令切断以色列对加沙地带的供水。8日，以色列能源部切断对加沙地带的供电。加沙地带三分之二的供电来自以色列。 以色列国防部长加兰特10.10表示，要对哈马斯实施“强有力的报复”， 并批准再征召6万名预备役军人，使预备役军人人数达到创纪录36万人。以 军在巴以冲突升级的48小时内动员30万名预备役军人，创下了48小时内动员人数的纪录。 以色列军方13日声明，要求加沙地带北部所有居民撤往南部地区，称要求撤离出于“人道主义”原因，以军在加沙地带附近集结坦克，准备展开地面进攻。 017 1.4以色列重组准备后全面进攻加沙 10月12日至16日，已有五架C-17运输机成功地向以色列运送了一系列安全援助。美国国防部多名官员表示，美海军陆战队的一支快速反应部队正前往以色列沿海海域，该部队由2000名海军陆战队员和水兵组成，美国试图以此向伊朗和黎巴嫩真主党发出威慑信息。 10月19日援引以色列媒体的消息报道称，以色列军队已完成对加沙地带发起地面进攻的准备工作。 10月28日晚，以色列战时内阁在特拉维夫举行新闻发布会。以色列总理 内塔尼亚胡表示，随着27日晚更多以色列地面部队进入加沙地带，针对巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）的第二阶段作战已经开始。 图表5：以色列宣布10月28日开始全面进攻加沙 资料来源：央视新闻，东方财富证券研究所 11月7日表示，当天以军地面部队已进入加沙城中心地带，并对多个巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）目标进行打击。哈马斯下属武装派别卡桑旅当天表示，继续向以色列多地发射火箭弹，并在加沙地带击毁了多辆以色列军车。 拜登6日打电话给以色列总理本雅明·内塔尼亚胡，要求以方落实每天停火并连续停火至少三天，以换取巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）释放部分被扣押人员。 白宫国家安