铜期货期权日报

有色与新能源金属研究中心 作者：尹心 从业资格证号：F03088994投资咨询证号：Z0016663 联系方式：13120612997 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年12月28日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 12月28日，沪铜冲高回落，CU2402合约收于69340元/吨，涨0.2 2%，1#电解铜对当月2401合约报升水150-200元/吨，均价报升水 175元/吨，较上一交易日涨145元/吨；平水铜成交价69640-6981 0元/吨，升水铜成交价69660-69830元/吨。 【重要资讯】 1、美国商务部上周五公布，11月份PCE上涨2.6%。剔除食品和能源后上涨3.2%，过去六个月涨幅折年率仅为1.9%。 2、据海关总署数据显示，2023年11月中国铜箔进口量约为7686. 69吨，同比减少21.45%，环比减少3.83%；2023年1-11月中国铜箔累计进口量约为83952.15吨，同比减少26.75%。 3、截至12月25日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降 0.62万吨至5.04万吨。相比上周五库存的变化，全国各地多数地区的库存是下降。总库存较去年同期的7.87万吨低2.93万吨，其中上海较上年同期低2.17万吨，广东地区高0.71万吨，江苏地区低1.55万吨。 4、据外媒消息，第一量子矿业公司（FirstQuantumMinerals）计划通过法律途径保护其在巴拿马的投资，此前巴拿马工商部表示 ，该国正寻求关闭其在那里的矿山。第一量子周五（12月22日）表示，巴拿马工商部本周早些时候宣布，正寻求关闭CobrePanama 矿的计划。该公司表示，这项工作将需要几个月的时间来开发。该部预计将在6月提出关闭计划。第一量子表示，实施这一关闭计划没有法律依据。 5、据SMM调研，天津地区自12月22日起开始有环保要求，恢复时 间根据空气情况待定。河北河南地区自上周天晚开始，暂定持续至元旦后。涉及范围有天津、大城县、洛阳、平顶山、许昌、漯河、三门峡等地区。 6、据SMM了解，CSPT小组于今日上午在上海召开2023年第四季度总经理办公会议，并敲定2024年一季度的现货铜精矿采购指导加工费为80美元/吨及8.0美分/磅，较2023年四季度现货铜精矿采购指导加工费95美元/吨及9.5美分/磅减少15美元/吨及1.5美分/磅。 【市场逻辑】 上周五公布的美国PCE数据再度低于预期，降息预期升温利好短期工业品。与此同时，红海地区局势紧张也一定程度加剧波动。从基 本面来看，进入年末，下游需求端表现低迷，企业受资金两控问题采买减少，加之北方地区因天气、环保原因，总体格局上“淡季更淡”，且据调研多家企业对未来订单水平呈现悲观态度。供应端来 看，由于部分企业计划减产和部分矿山供应出现扰，现货加工费持 续下行至62美元水平，未来冶炼产量可能会不及预期。总体上，供需矛盾并不明显，市场仍聚焦于海外衰退和降息预期的博弈，预计 年末铜价回归宽震荡格局，前高压力位冲破后，关注中线压力位70000。 【操作建议】 期货观望，期权沿区间上限线宽跨式双卖