宝积资本年报2023

香港联合交易所有限公司（“联交所”）GEM的特色 GEM之定位，乃为中小型公司提供一个上市的市场，此等公司相比起其他在联交所上市的公司带有较高投资风险。有意投资者应了解投资于该等公司的潜在风险，并应经过审慎周详考虑后方作出投资决定。 由于GEM上市公司普遍为中小型公司，在GEM买卖的证券可能会较于联交所主板买卖之证券承受较大的市场波动风险，同时无法保证在GEM买卖的证券会有高流通量的市场。 香港交易及结算所有限公司及联交所对本年报的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本年报全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 本年报的资料乃遵照联交所GEM证券上市规则（“GEM上市规则”）而刊载，旨在提供有关宝积资本控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）的资料，本公司董事（“董事”）愿就本年报的资料共同及个别地承担全部责任。董事经作出一切合理查询后确认，就其所深知及确信，本年报所载资料在所有重大方面均属准确及完备，并无误导或欺诈成份，且并无遗漏其他事宜而导致本年报所载任何陈述或本年报产生误导。 1年报2023 目录 页次 公司资料 3 行政总监报告和管理层讨论及分析 5 企业管治报告 11 董事及公司秘书履历 23 董事会报告 27 环境、社会及管治报告 35 独立核数师报告 59 综合损益及其他全面收益表 64 综合财务状况表 65 综合权益变动表 67 综合现金流量表 68 综合财务报表附注 70 财务概要 122 年报20232 公司资料 董事会 执行董事 黄敏女士（主席） （于2023年4月24日获委任）拿督斯里赖彩云博士（*主席） （于2022年11月28日获委任， 于2023年3月6日辞任）林庭乐先生（行政总裁）卢敏霖先生 谢凤心女士曾广云女士 独立非执行董事 张伯陶先生，铜紫荆星章李永森先生 余远骋博士 董事委员会 审核委员会 李永森先生（主席）张伯陶先生，铜紫荆星章余远骋博士 薪酬委员会 张伯陶先生，铜紫荆星章（主席）李永森先生 曾广云女士 提名委员会 张伯陶先生，铜紫荆星章（主席）余远骋博士 曾广云女士 合规主任 林庭乐先生 *仅供识别 3年报2023 授权代表 林庭乐先生曾广云女士 公司秘书 邢玉婵女士 核数师 中港环球会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 皇后大道中183号中远大厦 21楼2110至2111室 法律顾问 范纪罗江律师行香港湾仔 港湾道6-8号瑞安中心23楼 注册办事处 Windward3,RegattaOfficeParkPOBox1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港 德辅道中48-52号裕昌大厦 12楼1201室 公司资料（续） 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 股份过户登记总处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficeParkPOBox1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 主要往来银行 中国工商银行（亚洲）有限公司 网站 www.amasse.com.hk 股份代号 8168 年报20234 行政总监报告和管理层讨论及分析 宝积资本控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然向本公司股东（“股东”）提呈本集团截至2023年9月30日止年度之经审核综合财务业绩。 业绩回顾 截至2023年9月30日止财政年度，本集团的收益约为12.3百万港元（2022年：约7.7百万港元）。本公司权益股东应占亏损约为1.9百万港元，而截至2022年9月30日止财政年度则约9.3百万港元。 业务回顾及前景 本集团为香港机构融资顾问服务提供商及投资顾问服务提供商，并获准从事香港法例第571章证券及期货条例（“证券及期货条例”）项下第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（资产管理）受规管活动，前提是其营运附属公司宝积资本有限公司不得(i)持有客户资产； (ii)就第1类受规管活动而言，从事涉及机构融资以外的交易活动；及(iii)就第6类受规管活动而言，就任何证券于获认可证券市场上市的申请担任保荐人。宝积资产管理有限公司不得(i)持有客户资产；及(ii)只可向专业投资者提供服务。 本集团主要于香港从事提供的机构融资顾问服务包括：(i)于主要涉及遵守联交所证券上市规则（“上市规则”）、GEM上市规则及╱或公司收购、合并及股份回购守则（“收购守则”）的公司交易中担任香港公众上市公司及寻求控制或投资香港公众上市公司的投资者的财务顾问；(ii)担任香港公众上市公司独立董事委 员会及╱或独立股东的独立财务顾问；(iii)于交易活动担任客户的包销商及╱或配售代理，但不持有客户资产；及(iv)提供投资顾问服务。 由于俄罗斯与乌克兰之间的战争、美利坚合众国（“美国”）联邦储备局（“联储局”）利率上升以及中华人民共和国（“中国”）与美国之间的紧张局势，本集团在截至2023年9月30日止财政年度（“2023财政年度”）经历了严峻的商业环境。但董事欣然得悉香港与中国之间的跨境限制已于2023年2月全面解除，而本集 团可寻求更多商机。董事注意到，尽管全球经济及金融市场仍未明朗，但其正缓慢复苏及增长。董事亦发现联储局自2023年7月起尚未提高利率，且中国与美国已经恢复外交。 5年报2023 由于与2022年同期相比，本集团的收益增加约59.2%至12.3百万港元，而年内亏损减少约79.1%至 1.9百万港元，本集团于2023财政年度的表现大幅改善。在无不可预见的情况下，董事相信本集团的表现将持续改善。 企业融资顾问服务 董事注意到，在不明朗的经济环境下，香港企业融资行业存在激烈的价格竞争。因此，本集团采取具竞争力的价格策略，同时保持对客户提供的优质服务。 本集团积极通过电讯媒体与客户群中的客户保持频繁联系。通过利用高级管理人员的资源和网络，本集团一直积极接触新客户。由于本集团持续努力和不断调整业务策略，令本集团企业融资顾问服务表现显着改善，与2022年同期相比，2023财政年度的收益增加约62.9%。于2023财政年度，本集团已成功获得19项新企业融资顾问服务合约，合约总金额约为10.6百万港元。 资产管理顾问服务 除企业融资顾问服务外，本集团一直探索及拓展新业务。资产管理顾问服务标志着本集团的重要发展。本集团全资附属公司宝积资产管理有限公司于2020年5月获得证券及期货条例规定的第4类（就证券提供意见）和第9类（资产管理）受监管活动牌照。 本集团谨此更新，尽管本集团已获两个有限合伙基金聘请为资产管理顾问，该等基金的母公司已不幸地于香港退市，因此将不会进行该等交易。本集团将持续就资产管理顾问寻求其他机遇。 除上述两项服务外，本集团亦正开展证券交易顾问服务，并与一间私人公司订立服务合约，提供亚洲投资组合交易及管理服务顾问。本公司于2023财政年度从上述合约中产生收益约0.2百万港元。此项发展为本集团的重要里程碑，以扩大及拓展本集团的业务。 于2023年10月1日至2023年12月20日期间，来自本集团顾问服务合约的未完成合约金额超过8.0百万港元。 诚如本公司在2018年3月8日的招股章程项下“风险因素”一节所披露，本集团来自机构融资活动的收益很大程度来自本集团进行的一次性交易。机构融资活动性质亦意味着对我们活动的需求及范畴取决于一篮子因素，例如我们无法控制的金融市场状况。此外，本集团的业务性质主要取决于非经常性项目，而委聘条款视乎不同项目而有所不同。因此，本集团制定不同策略，包括但不限于着重争取重大交易项目，旨在产生更高费用收入。 年报20236 作为一间服务公司，董事相信优质顾问服务及一致的管理可为本集团带来成功。董事认为本集团的专业团队一直向客户提供优质服务，当中将继续为股东带来价值。大部分董事在香港金融市场及╱或上市公司营运、规则及╱或法规方面具有丰富经验及知识。相信董事将继续为本集团的发展作出贡献，而本集团表现将如上文所述持续改善。 财务回顾 收益 截至2023年9月30日止年度的收益约为12.3百万港元，较去年同期约7.7百万港元增加约4.6百万港元或约59.2%。该增加乃主要是由于机构融资顾问交易总数增加，当中部分复杂交易产生更高服务收费。 其他收入及其他（亏损）╱收益净额 截至2023年9月30日止年度的本集团其他收入主要包括(i)银行利息收入约0.5百万港元（2022年：约 0.1百万港元）；(ii)香港政府的保就业计划资助约0.03百万港元（2022年：约0.3百万港元）；及(iii)股息收入约0.01百万港元（2022年：约0.05百万港元）。 截至2023年9月30日止年度的本集团其他（亏损）╱收益净额包括(i)按公平值计入损益的金融资产的已变现及未变现亏损净额约2.4百万港元(2022年:约3.5百万港元)；及(ii)外汇亏损约0.06百万港元(2022年:收益约0.1百万港元)。 雇员福利开支 雇员福利开支主要包括薪金、花红及津贴以及为董事及本集团雇员作出的强制性公积金供款。截至2023 年9月30日止年度的雇员福利开支约为9.4百万港元（2022年：约8.0百万港元），较去年同期增加约 1.4百万港元，乃主要由于年内已付薪金及福利增加约0.6百万港元，及绩效相关花红增加约0.9百万港元所致。 其他经营开支 截至2023年9月30日止年度的其他经营开支约为2.4百万港元，而去年同期约为2.1百万港元。其他经营开支增加乃主要由于法律及专业费用及印刷费用增加。 所得税开支 由于本集团之实体并无年内应课税溢利或有来自过往年度结转之可供税项亏损以抵销年内产生之应课税溢利，故并无作出香港利得税拨备（2022年：无）。 7年报2023 期内亏损 截至2023年9月30日止年度，本集团产生净亏损约1.9百万港元，而截至2022年9月30日止年度则约 9.3百万港元。年内录得亏损净额减少主要是由于(i)收益增加约4.6百万港元；(ii)其他收入及其他亏损净额减少约1.0百万港元；(iii)贸易应收款项亏损拨备减少约0.6百万港元；(iv)雇员福利开支及其他经营开支成本增加约1.7百万港元；及(v)去年并无产生使用权资产成本，而于去年产生的开支约为2.9百万港元的净影响所致。 股息 截至2023年9月30日止年度，董事会并不建议宣派末期股息（2022年:无）。 流动资金及财务资源 于2023年及2022年9月30日，本集团的现金及现金等价物分别约为24.0百万港元及17.5百万港元。本集团的流动比率约为4.4倍，而2022年9月30日则约为3.2倍。 于截至2023年9月30日止年度，资产负债比率约为27.5%（2022年：48.0%）。资产负债比率按总债务除以总权益计算。总债务界定为包括所有计息借款及租赁负债。 董事认为，于本年报日期，本集团的财务资源足以支撑其业务及营运。 库务政策 本集团已就其库务政策采纳审慎的财务管理方针，因此于整个报告期内维持稳健的流动资金状况。本集团管理层透过持续的信贷评估及监督款项及时收回以及（如有必要）就不可收回的款项作出充足的减值亏损，定期审阅贸易应收款项的可收回金额。为求更好地控制成本及尽量降低资金成本，本集团的库务活动乃中央统筹，及现金一般存放于香港主要的持牌银行。 资本架构 董事透过审阅现金流量需求，并考虑其未来财务责任及承担，监察本集团的资本架构。本集团的资本架构包括已发行股本及股东应占储备。董事定期审阅本集团的资本架构。 本集团资产押记 于2023年9月30日，本集团已质押约10.4百万港元的上市股票以取得证券经纪的贷款（2022年：约