鸿蒙原生：构建全球第三大移动OS生态

一、综述 .鸿蒙原生生态系统的加速构建 华为生态转型：预计未来三年，华为的手机、车机、服务器、PC等终端设备将实现规模化增长，其消费者业务和自主可控战略将成为关键驱动力。 鸿蒙OS的战略价值：作为软件生态链的顶端，鸿蒙OS将推出全自主研发版本，提升华为产品的竞争力，并强化华为终端之间的连接能力。鸿蒙生态合作伙伴的机会：操作系统市场不仅包括消费级市场，还包括企业级市场。 一、综述 .鸿蒙原生生态系统的加速构建 华为生态转型：预计未来三年，华为的手机、车机、服务器、PC等终端设备将实现规模化增长，其消费者业务和自主可控战略将成为关键驱动力。 鸿蒙OS的战略价值：作为软件生态链的顶端，鸿蒙OS将推出全自主研发版本，提升华为产品的竞争力，并强化华为终端之间的连接能力。 鸿蒙生态合作伙伴的机会：操作系统市场不仅包括消费级市场，还包括企业级市场。开源鸿蒙将关注政府和企业对操作系统的定制化需求，整个生态系统内的合作伙伴都将从中全面受益。 .全球移动生态的新势力 华为加大对原生应用开发的投资：华为推出了鸿飞计划，将在三年内投入100亿推动鸿蒙原生应用开发，已吸引如支付宝等顶级应用加入。华为强调对技术能力强的企业提供技术支持和顾问角色，同时对研发能力较弱的企业提供开发外包服务。 鸿蒙原生APP的一端开发多端部署：原生APP具有跨设备部署的能力，提升了用户体验和设备接入量，这得益于华为的硬件互联和AI技术。不同设备间的协同效应为华为OS生态系统带来了正向循环。 华为设备销售量预期增长：随着鸿蒙OS在国内的渗透率提升，华为手机的活跃用户量大幅增长，以及智能穿戴产品市场份额的上升。华为智能手机的市场回归将直接推动相关智能设备的销售增长。 .推动全球移动OS进入新纪元 鸿蒙OS将驱动PC和其他硬件设备的生产力提升，华为内部的PC端宏系统研发接近完成，预计将带动出货量的增长。 华为鸿蒙OS的一次开发多端部署优势将带动行业端智能终端应用和硬件的升级，AI、多屏互联等技术将进一步推动软硬件的迭代。开源鸿蒙与信创硬件的协同出货模式预计将创造出新的市场机遇，中软国际、软通动力等生态伙伴将从中受益。 .探索鸿蒙生态投资机会 鸿蒙专题汇报涵盖了大量专题和个股的深度研究，鸿蒙正在构建全球第三大移动操作系统(OS)生态系统。这为投资者提供了丰富的投资机会，参与鸿蒙生态建设的相关企业和合作伙伴有望在未来获得显著增长。 二、详细介绍 晚上好，各位投资人朋友，我是国海计算机团队的刘鑫。感谢大家参加本次‘鸿蒙原生：构建全球第三大移动OS生态”专题汇报。本次报告我们将更新关于鸿蒙原生及其系列框架的最新进展，上一次的专题汇报发布于10月16日。 首先，让我简要概述本报告的核心观点。我们预计明年应重点关注华为生态的变化。自2019年美国制裁以来，华为的业务已经开始恢复。我们预测，在未来三年内，华为的手机、车机、服务器、PC等终端产品将实现规模化持续增长。消费者业务是华为崛起的关键部门，而在自主可控创新过程中，华为也扮演着重要角色。在华为生态中，鸿蒙OS的地位日益提升。作为软件生态链顶端的操作系统，鸿蒙OS不仅有望推出全自研版 本，还将增强华为产品的竞争力，并在终端互联中起到关键作用。 鸿蒙OS生态系统不仅为个人消费者带来机会，也为企业市场提供了许多机遇。华为鸿蒙主要服务于其“：l+8+N”策略，而开源鸿蒙可能更专注于政府和企业市场的定制化需求及生态迁移。这不仅为操作系统带来了定制化价值，也为从终端到应用，再到技术开发的整个产业链创造了新的价值。 参与鸿蒙生态的企业，如软通动力、新海科技、润和软件、9联科技、中国软件国际等，都将全面受益。我们已经对这些公司进行了覆盖分析，并欢迎大家与我们联系获取更多信息。接下来，我们的国海计算机团队将进一步深入探讨鸿蒙相关的专题报告。 在本次更新中，我们主要关注三个方面：首先，鸿蒙OS的下一版本将与安卓脱钩，这推动了原生鸿蒙APP开发的需求增加，同时我们也更新了鸿蒙相关生态伙伴的参与程度及受益分析。 其次我们强调华为鸿蒙OS将服务于其“1+8+N”策略。随着华为手机的回归，我们预计该策略下的产品及相关非华为产品出货量将有所增长。我们已经更新了相关数据，显示出强劲的增长趋势。 最后，对于开源鸿蒙商业发行版本，我们再次强调应重视华为信创机会。鸿蒙OS带来的智能终端及操作系统定制化需求，以及行业面临的App开发和迁移需求值得关注。 在未来，华为计划推出基于纯鸿蒙架构的手机。从2012年开始规划，2016年立项，到2019年推出鸿蒙OSLO版本，至今的4.0版本，其内核仍与Linux内核并存。然而，只有开发出以hap为后缀的应用才能调用鸿蒙内核。如果 没有开发此类应用，Linux底层内核仍允许安卓应用运行。预计明年华为将剥离Linux内核及ASP的代码，这意味着现有的安卓应用将无法使用，需要重新开发。 华为在今年8月宣布的“鸿飞计划‘是一项重大举措，计划在未来三年内投入100亿用于应用开发的鸿蒙生态系统建设。这一行动已经初见成效，自 9月以来，包括支付宝在内的Top20应用中，近一半已经开始或完成了鸿蒙原生APP的开发。 在鸿蒙生态的建设过程中，技术能力强的企业如腾讯和阿里巴巴会选择自主开发原生鸿蒙应用，并同时获得生态合作伙伴的技术支持和咨询服务。而对于研发能力较弱的企业，如银行和航宇纵横等，则会选择将APP开发外包给华为的生态伙伴，如中软国际和软通动力等公司。 目前，活跃的APP数量约为260万个，总APP数量约为400万个，这为原生应用开发带来了巨大的蓝海市场。鸿蒙原生APP的一大优势是一端开发，多端部署，例如玩机技巧的应用可以同时部署在手机、折叠手机、平板和电脑上，提升消费者体验并驱动接入设备量的增加。 华为硬件的集成也将直接惠及鸿蒙原生应用，如多屏互联、智能化以及星闪卫星通信等产品，形成生态、用户、平台的正向飞轮循环。例如，华为手机的语音服务位于-1屏，用户可以通过手表查看外卖进度，实现多屏互联的直接应用。 无论是华为的鸿蒙OS还是生态合作伙伴的开源虹膜OS，都具备一端开发多端部署以及多设备协同互联的优势。在华为的1+8+N产品阵列中，生态合作伙伴既提供技术支持和咨询服务，也承担不具备技术实力企业的APP开发任务。 华为手机销量的增长被视为“王者归来”，同时也是推动1+8+N生态放量的驱动力。今年三季度，鸿蒙OS在国内的渗透率达到约13%，同比增长5个百分点。华为手机的激活量同比增长约76%，市场份额超过14%。在8+N领域，特别是在智能穿戴部分，华为智能手表和耳机的市场份额均有提高。平板和车载智能终端的销量也实现了显著增长。在loT领域，华为预计从明年开始单月的交付量将突破3万台。 综上所述，华为通过构建鸿蒙生态系统，不仅推动了自身产品的销售增长，也为生态合作伙伴提供了发展机遇，共同推动了智能设备市场的繁荣。随着华为在各领域的持续发力，我们可以预见其在移动生态领域将扮演越来越重要的角色。 推动全球移动OS新纪元 第四点，昨天有最新消息传出，华为内部正在研发PC端宏操作系统，并且已经接近完成。鉴于PC作为生产力工具，连接终端-包括各行业的渗透-较为广泛，预计PC出货量将进一步驱动增长。核心观点有两点：首先，华为手机出货带来的硬件价值及操作系统在多终端上的渗透率提升；其次，鸿蒙OS的一端开发、多端部署，包括多屏互联所带来的新功能体验，这些都将提高硬件价值。例如，在智能座舱中，使用手机控制无人机航拍的画面可以传输到车载的超级智慧屏。简而言之，如果操作系统仅能导航和播放音乐，则消费者不会倾向于购买超高清或光场屏。新交互和新功能的引入能提高硬件价值。 基于此，第三个重要方面是开源鸿蒙OS商业发行版的发展。华为端的信息技术和产业（信创）将迎来新的放量和发展机遇。此部分原因在于，开源鸿蒙OS生态伙伴可在华为2021年捐赠的OpenHarmony基础上进行开发，形成具有自主版权的商业发行版。特别是面向教育、金融、交通等垂直行业的深度发展。截至今年9月，已累计有38个不同的商业发行版通过兼容性测试，这表明了对垂直行业的关注。此外，软通动力和迅龙公司在今年2月和10月分别完成了x86架构和ARM架构国产PC的适配，有望未来形成一种开源鸿蒙OS搭载信创硬件的协同出货模式。我们预测，开源鸿蒙OS搭载信创硬件的市场会迎来显著增长。 在此基础上，我们初步分析了开源鸿蒙的商业发行版构成，其中包括众多所谓的鸿蒙“小伙伴”，分为A类、B类和其他类别的捐赠方。A类捐 赠方不仅参与技术代码贡献，还参与设备兼容性测试，堪称生态建设的重要一环。诸如润和软件、中软国际、拓维信息、博泰一卡通等。B类捐赠方，如软通动力、东方科创、中科创达、证通电子、新海科技，这些公司会参与兼容性测试和评估，以及相关应用开发。 商业模式主要包含四个部分：首先，通过装修获得操作系统版权，以License形式交付；其次，提供行业产品，实现软硬件一体化交付；第三，开发行业端应用，例如水利和电网监测APP，并确保这些原生应用可以迁移到开源鸿蒙生态伙伴的操作系统上；最后，为企业提供整套的鸿蒙OS解决方案，加上设备和行业应用实现能耗和数据处理的整合出货。 展望华为信创市场，有三个方面的增量值得关注。昨天，华为的盘古M900CPU通过安全可靠测试，被纳入信创目录，这预示着华为信创的加速发展。盘古M900的方案可能推动信创PC快速进入市场。其中，智能终端尤其是行业端智能终端，预计会带来百亿级乃至千亿级的定制化OS需求。政府企业向鸿蒙迁移提出的技术服务需求，以及一系列原生应用和服务的重新开发，都是推动操作系统渗透率和硬件价值提升的重要因素。 根据GSMA的预测，到2025年，产业物联网的连接设备数量有望达到约49亿台。假设10%的渗透率，这个市场领域的年复合增长率将超过 17%。当前的进展表明，鸿蒙OS在产业端的推广与信创2+8模式相契合，预计将在电力和金融等领域率先实现应用。 我们特别强调软硬件一体化解决方案的重要性。嵌入式市场的数据显示，操作系统约占市场价值的5%，而硬件和中间件则占据了95%。到2027年，根据超UC的统计，物联网操作系统市场将达到千亿级别，加上硬件部分，将会形成接近2万亿的庞大市场。 我们观察到，鸿蒙OS生态的南向核心是AloT设备生态，北向应用则是跨终端协同的APP开发等，这为鸿蒙OS的生态合作伙伴带来了重要机遇。对于与鸿蒙OS相关的公司，我们将其分为A类和B类捐赠方。例如，中软国际自2012年起就参与了鸿蒙项目的原始研发，目前在鸿蒙生态中处于领先地位。同方计算机等入口软件公司提供了从芯片适配到上云的整体化解决方案。软通动力则提供鸿蒙OS的外包服务，并通过收购同方计算机扩大在开源鸿蒙生态中的角色。星海科技则提供鸿蒙设备接入解决方案，并为华为PC提供EC和PD产品。 总的来说，鸿蒙OS的建设正在加速软件和硬件生态的发展。我们建议关注软通动力、润和软件、中软国际在鸿蒙OS方面的表现，以及智度股份、常山北宁在鸿蒙应用方面，星海科技、九联科技在鸿蒙硬件方面的投资机会。我们欢迎各位与国海计算机团队进行持续交流。 在探索鸿蒙生态的投资机会时，刘总，您还有需要补充的内容吗？如果没有，感谢大家参加国海证券计算机鸿蒙专题的汇报。我们对鸿蒙主题已经覆盖了大量的个股相关专题和深度研究，欢迎投资者如有需要随时与我们的团队联系。以上就是今天的汇报内容，感谢各位的参与。感谢老师的精彩分享，今天的会议至此结束，祝大家投资顺利，再见。 请注意，本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户及受邀客户使用。国海证券不会因接收人收到本次会议相关通知或参加本次会议而将其视为客户。本次会议内容不构成任何投资建议，据此做出的任何投资决策与国海证券员工或关联机构无关。本次会议仅传达了国海证券已发布研究报告的部分观点，仅反映了国海证券研究人员在发布完整报告当日的判断，相关内容请以研究