华利集团近况交流摘要20231226 耐克财报下调指引(公司自身看法):1)NIKE经销商策略调整,经销商规模有所收缩,因此经销商发货有影响;2)NIKE库存率先转好,折扣力度下降,但市场很多品牌还在低价去库存,nike短期内会受到一定影响;3)部分新兴运动品牌对NIKE有一定冲击。 耐克指引下调对华利的影响:1、华利客户结构很好,除了NIKE、VANS、PUMA等老牌运动鞋以外,也有On和hoka新锐品牌,这些品牌此消彼长,公司不会受到影响。2、即使NIKE订单有调整,对公司影响也很小,公司在NIKE供应链里面很稳定,和NIKE的关系很稳定。3、#目前看24年的订单每个品牌都有增长 越南税率影响:越南政府没有新的具体政策披露,按照目前最严格的披露标准,公司每年增加的所得税不到1000万,影响不大。 四季度订单情况:客户去库周期是22年Q4到23年Q3,四季度订单预计在转好 汇兑影响:公司美金敞口主要在大陆的母公司,因为香港子公司会给大陆母公司发股利,这部分美金敞口可以掌控 欧洲航运时间延长及欧洲运费上升:海运费是客户承担的,对公司影响不大。目前还没有因为海运事件调整出货计划,因为事情出来时间不长,大家还在观望。另外,对船期增加的时间也就7天,影响不会很大。