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浙江仙通近况交流20240630公司在

2024-07-01未知机构L***
浙江仙通近况交流20240630公司在

·公司在2024年第一季度的营收增长了约20%,净利润增长超过70%。尽管汽车行业竞争激烈,整体业绩表现仍然较为出色。 ·公司上半年截至5月底的订单量已经达到去年全年的总和,预计全年订单量将达到去年的两倍,显示出未来两到三年业绩将有显著增长。 ·公司的主要客户包括吉利、长安、浙江仙通近况交流20240630 ·公司在2024年第一季度的营收增长了约20%,净利润增长超过70%。尽管汽车行业竞争激烈,整体业绩表现仍然较为出色。 ·公司上半年截至5月底的订单量已经达到去年全年的总和,预计全年订单量将达到去年的两倍,显示出未来两到三年业绩将有显著增长。 ·公司的主要客户包括吉利、长安、大众和通用等,特别是在新能源汽车领域,吉利、奇瑞和大众等客户的崛起为公司带来了发展潜力。 ·公司在模具制造方面具有显著优势,这使得其在降低成本、缩短开发周期和提高良品率方面表现突出。 模具制造的核心竞争力提升了公司的市场竞争力。 ·公司的毛利率比竞争对手高出近10个百分点,这主要归功于其有效的成本控制和高效的订单处理能力。 公司预计今年的订单量将达到去年的两倍,未来三年业绩将稳步增长。 ·公司在无边框密封条领域的主要项目包括极氪001、北汽S9、上汽大众奥迪A5L等。无边框密封条的技术难度较高,但市场需求正在增加,公司在这一领域具有显著的技术优势。 ·公司为奇瑞的瑞虎系列、艾瑞泽系列、长安的Z6、unit系列、CS55等车型提供密封条配套,市场份额约为45%。 ·公司的毛利率在2021年一季度为40%以上,但在2022年因原材料价格上涨降至30%以上。 公司预计未来3到5年毛利率将持续向上修复,主要得益于高毛利订单的逐步放量。 ·公司在大众市场的订单量从2019年的1095万增长到预计2024年的1.5亿,显示出显著的市场拓展能力。 无边框密封条项目的毛利率高达45%至55%。 ·密封条行业原本较为分散,但随着外资企业逐渐退出中国市场,本土企业如浙江仙通的市场份额有望显著提升。 公司计划未来实现40亿的产能,市场份额有望达到20%至30%。 ·公司正在考虑通过并购等方式拓展市场,特别是进入奔驰、宝马等高端客户体系。近期公司高层访问了德国一家土耳其企业,探讨并购可能性,以快速打通高端客户渠道。 ·公司计划通过每年投入6000万到7000万,未来三年形成25亿的产能规模,并在仙居形 成40亿的产能基地,以支持未来的市场扩展。 A:第一季度的客户结构主要以吉利、奇瑞、长安为主,大众也有所增长。详细的客户数据和财务数据将在半年报中统计和公布。 A:目前公司在无边框项目上已经取得了一些进展,但具体的客户和车型情况暂未详细披露。A:我们目前量产的无边框密封条车型包括极氪001、世界S7和北汽的S9。 极氪001已经进入市场三四年,价格有所下降。 世界S7的价格大约在800元左右,而北汽S9的价格较高,约为1070元。我们还在小批量生产世界S9,预计在7、8月份推向市场。 此外,我们还在开发上汽大众的奥迪A5L、通用的新能源汽车、领克的车型以及奔驰smart与吉利合作的车型。 目前在手的项目大约有十个,价格大多在800元左右。A:世界S7本来预计六月份排产6000台,但实际只有三四千台。 七月份可能会增加到6000台,但具体数字还需看市场反应。 尽管市场竞争激烈,这款车的综合竞争力依然很强,未来仍有很大机会。华为合作的车型通常要求较高,虽然初期销量不佳,但后期有望成为爆款。 A:无边框密封条的核心竞争力在于原材料的高要求、复杂的断面设计和高工艺标准。其技术难度较大,良品率较低,导致许多企业不敢涉足。 无边框设计在新能源汽车中越来越普遍,尤其是在高端跑车和20万左右的车型中。国内能够量产无边框密封条的企业较少,主要是我们和汉德,以及土耳其的斯坦达。 A:我们在北汽S9项目中的配套份额约为1000元,远高于其他车型。原先预估今年销量为8100台,但目前市场表现良好,可能会远超预期。 A:奇瑞的主力车型包括瑞虎系列、艾瑞泽系列和探索系列等。我们在这些车型中的市场份额约为45%。 预计今年奇瑞的增长将带动我们相应的营收增长,预计增长约为15%。A:我们在吉利的市场份额约为45%,吉利还有其他十几家供应商,包括酷酷、拓扑和先驱 等,这些供应商占据了剩余的55%左右的市场份额。Q:公司与长安的合作情况如何? 目前配套哪些车型? 未来是否有新的合作计划?A:长安2023年的营收是1.8亿元,2024年预计保守估计为1.95亿元,实际可能更 多。 主要配套车型包括Z6、unit5、unit2、CS55、新移动、益达、欧尚X5、瑞辰C C、起源207、长安4S75plus和阿维塔1215等。虽然目前数量不多,但未来有望增加。 A:原材料价格周期对我们影响较大。2021年一季度毛利率为40%,2022年降至30%。 从2021年下半年开始,我们接到的高价位原材料订单将在未来3到5年内逐步放量,毛利率有望持续向上修复。 如果原油价格下降,毛利率将进一步改善。预计今年及未来几年毛利率将处于有利周期。 Q:公司与BBA(奔驰、宝马、奥迪)的合作情况如何?是否有新的进展? A:目前我们与BBA还没有合作,但我们正在推进与小米和两家新能源汽车公司的合作,已经通过了POT审核并获得供应商代码。 我们还在关注一家土耳其公司在中国的业务,该公司客户包括奔驰、宝马、莱诺和特斯拉。A:我们通过综合评价体系来判断车型的市场潜力。 我们会考虑汽车厂商的策略、项目价格及市场对标车型。 我们曾放弃过吉利的博越、博瑞项目,但后来证明它们表现很好。我们也看中奇瑞与华为的合作,认为这可能成为北汽的转折点。 总体来说,我们有30年的经验,能够较准确地评判车型的市场前景。Q:公司在大众方面的业务情况如何? 未来的展望如何? 无边框车型的盈利能力与有边框车型相比有何变化?无边框车型在今年或明年的占比预期是多少? A:在大众方面,我们今年主要推出的车型包括老款朗逸、途观L、途岳、ID6等。 自2019年进入大众供应链以来,我们通过严格审核,从小的密封条项目做起,逐步替代库博,拿到更多订单。 去年我们在大众的业务收入为1095万元,今年预计为6400万元,明年可能达到1.5亿元。 无边框车型的项目难度较大,但毛利率较高,比其他项目高出5到10个百分点,基本在45%左右,无边框项目的毛利率接近55%。 A:目前国内密封条市场约为170亿元,我们的市场份额约为10亿元,已经成为国内龙头 。 未来,随着行业集中度的提升,我们有望占据更大的市场份额。我们预计未来市场份额可能达到20%到30%。 A:密封条行业原本较为分散,随着一些外资企业逐渐退出中国市场,我们的竞争力将进一步 提升。 我们每年都在扩展产能,未来规划达到40亿元的产能。 我们对自身的市场竞争力充满信心,预计未来市场份额将达到20%左右,甚至可能通过并购等手段进一步提升至30%。 A:截至去年年底,我们的产能为18亿元,每年投入五六千万元增加产能,预计三年内达到25亿元的产能规模。 我们在北面还有88亩土地,计划用于无边框密封条和欧式朗逸的生产,整个仙居基地的产能规划为40亿元。 Q:目前A股上市公司中,密封条业务的竞争格局如何?浙江仙通在这个行业中的地位如何? A:目前A股上市公司中,宁波拓普集团、鹏翎股份、江阴海达和贵州轮胎股份等公司在密封条业务上都处于亏损状态,许多公司可能会逐渐放弃这块业务。 浙江仙通是唯一专注于密封条的公司,所有的精力和财力都投入在这块业务上。 我们有信心在这个行业中脱颖而出,打破原来35亿营收的极限,达到40亿左右的产能规模。未来三年,每年投入6000万到7000万,总计约2亿的投资将形成7亿左右的产能规模,投入产出比相对较高。 A:我们的毛利率和成本控制优势来自多个方面。首先是模具制造优势,能带来3到5个百分点的毛利增量。 其次,我们的良品率达到95%以上,而行业平均只有80%左右。这得益于我们优秀的模具纠错能力和熟练的产业工人。 此外,我们的管理基于中铁的精细化管理,并与日本东海集团合作,引进了丰田的信息化管理经验。这些综合因素使我们的良品率比同行高出十几个百分点。 密封条经过硫化后,如果变成废品,损失较大,因此我们对良品率的控制尤为严格。A:未来的主要拓展方向包括小米、特斯拉和比亚迪。 此外,我们正在与理想汽车进行商务对接,并计划拓展奔驰和宝马等客户。 在新势力方面,我们会保持谨慎,因为这些企业的财务状况可能会影响我们的坏账风险。我们对客户的选择非常谨慎,会评估客户十年的生存能力。 密封条是非标产品,研发成本高,汽车厂选择供应商时会考虑技术开发能力、质量和价格。 我们在这些方面的竞争力远超同行,未来经过市场淘汰后,我们仍有信心成为汽车厂的首选供应商。Q:公司未来的资本运作计划是什么? 特别是关于拓展欧洲市场和BBA客户的展望?A:我们公司的董事长、总经理和控股股东负责资本运作的投资部总经理,最近访问了德国和土耳 其的几家公司。 这些公司表现不错,年营收在3.5-3.6亿人民币,净利润接近4000万人民币。我们看重的是他们的客户资源,特别是BBA和特斯拉等高端客户。 通过并购这些企业,我们希望能够更快地进入奔驰、宝马等高端汽车制造商的供应链。控股股东有足够的资金支持,并购后会通过一段时间的整合来实现协同效应。 我们会非常慎重地选择并购对象,务实地推进资本运作。A:我们从2019年开始进入大众供应链,今年预计营收达到6000多万人民币,明年可 能达到1.5亿人民币,后年可能更多。 虽然我们不是市场的明星,但我们会稳步前进,踏踏实实地经营,持续高比例分红,执行监管要求。