镍及不锈钢期货日报

期货研究院 镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2023年12月26日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于129140，跌0.37%，SMM现货报价129700~134200，均价13950,涨650。不锈钢主力合约2402，收于13970，跌0.5%。 【重要资讯】 12月26日讯，俄罗斯《生意人报》报道，俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司和跨国能源企业卢克石油公司正在建立一个大型石油和天然气项目。报道援引知情人士的话报道称，该项目的资源基础约为3000亿立方米天然气和7000万吨石油。该报补充说，该项目已经包括西伯利亚地区克拉斯诺亚尔斯克（Krasnoyarsk）和亚马洛-涅涅茨（Yamalo-Nenets）的五个地点。 【市场逻辑】 LME12月25-26日因圣诞节休市无报价，27日恢复交易。镍高开低走，近期镍生铁供应端扰动提振力度不强。供应来看，电积镍生产亏损面增加后11月减产，预计12月小幅回升，近期外购原料产能利润改善。需求来看，近期需求略有改善。硫酸镍价格3万元下方延续回落，硫酸镍12月有显著减产预期，趋稳。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳，国内外减产而进口量回落。国外镍显性库存增加，国内期货库存波动回升国内现货库存则周度环比有所累库，累库压力延续。 【交易策略】 沪镍13万元短期多空分水岭，反复整理消化利空，上方反弹则关注13.2，13.5万元，下方关注12.5万元支撑。注意锂与镍二者暂有分化，而宏观共振对有色的影响波动变化继续震荡略偏多。 不锈钢随镍高开低走略有调整，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，近期关注14000站稳意愿，再上档14200，14500。若失利下方关注12800-13000近4年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表6 一、产业链期现图表6 二、套利图表8 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯11 一、宏观资11 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅（结算价） 涨跌幅（收盘价） 单位 沪镍连一 129140 0.71% -1.40% 元/吨 沪镍连二 129170 0.65% -1.34% 元/吨 沪镍连三 129110 0.55% -1.40% 元/吨 伦镍前一日收盘 16835 0.36% 美元/吨 不锈钢连一 13970 -0.25% -0.92% 元/吨 不锈钢连二 13945 -0.29% -0.78% 元/吨 不锈钢连三 13920 -0.14% -0.71% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 11283吨 290吨 沪不锈钢 48541吨 -6517吨 伦镍 56058吨 2382吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1：沪镍成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 131900元/吨 700元/吨 平均价：进口镍升贴水 -50元/吨 50元/吨 最低价：金川镍 132500元/吨 500元/吨 金川镍升贴水 3600元/吨 -100元/吨 最低价：镍豆：上海 127190元/吨 500元/吨 镍豆升贴水 -3000元/吨 500元/吨 镍生铁均价：山东 915元/镍 5元/镍 硫酸镍电池级：上海 26590元/吨 0元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 297元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 13950元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 145元/吨 119元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14200元/吨 50元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 12月26日，金川升水报3600-3700元/吨，均价3650元/吨，价格与上一交易日相比下降50元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比暂无变化。据SMM调研了解，早间沪镍震荡下行，但现货市场各品牌升水变化幅度不大，近一个月以来现货市场价格波动较小。今日镍豆价格126900-127500元/吨，较前一交易日现货价格增加750元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8563元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低7864元/吨）。 12月26日讯，SMM8-12%高镍生铁均价915元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格上调5元/镍点。 12月26日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料13800，跌50；德龙13800，跌50；宏旺13850，跌50。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 二、套利图表 图17： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 图19： 镍近月合约走弱。 图20： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走弱。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍关注17000美元突破意愿，阶段反弹波动上看17400美元附近。若不利则下观16600，16000美元支撑。 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元站稳情况待观，线上则向13.5、13.8万元反弹，不利则下观12.8，12.5万元支撑。 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复情况，再上档关注14200，14500.突破不利则下观13700，13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资 《联会秘书长崔东树发文称，1-11月新能源乘用车累计出口94万台，同比增75%。从自主出口的海外市场零售数据监控看，上汽等自主品牌在欧洲表现较强。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现。未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。 证监会：除夕休市符合鼓励除夕放假的政策导向，顺应市场呼声。经济学家：欧元区2024年增长疲软，但不至于继续衰退。 美国11月通胀超预期降温，核心PCE同比增长3.2%，创两年多增速新低。美国11月新屋销售跌幅再超预期，销售创一年新低，房价同比跌6%，库存继续增加。美国11月耐用品订单环比增长5.4%，创一年最高增速。 二、产业资讯 1、2023年12月25日甘肃金昌市金川区发生3.0级地震。据了解，此次震级较低，金川镍的采矿、冶炼、运输均未受任何影响。 2、韩国LGEnergySolution(LGES)正在与印尼就一项价值6-8亿美元的交易进行谈判，以在中爪哇省Batang 工业园建设一家电动汽车(EV)电池正极工厂。该工厂是LGES斥资24亿美元在Batang工业园区建设工厂的一部分，该工厂每年生产22万吨前驱体和4.2万吨正极。 3、STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量 、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 4、据外媒报道，莫若瓦利镍工厂发生火灾。火灾发生在莫若瓦利PTITSSPeroSilicone厂区，毗邻锰铁工厂，当时员工正在工作。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自