消费建材2024年度策略：修复继续，强者恒强，寻找增量成长赛道

消费建材行业2024年度策略报告聚焦于行业发展趋势、需求端变化、企业经营策略和投资机会。以下是报告的主要要点：

需求端分析

• 2023年回顾：2023年，消费建材行业的整体需求受到地产和基建的疲弱影响，导致收入端承压，但盈利端逐步恢复。当前，消费建材企业的估值水平已接近历史低点。
• 2024年展望：预计2024年新开工面积将触底，竣工面积增速放缓，但仍不必过于悲观。中央层面强调加快保障性住房、城中村改造、平急两用等“三大工程”的建设，这有望成为促进需求端复苏的关键因素。

行业核心观点

• 品类扩张与结构调整：消费建材企业通过在C端和小B端推出新产品，利用资金、渠道优势加速业务结构转型。同时，龙头企业的海外业务拓展步伐加快，寻找业务增量。
• 智能家居发展机遇：政策支持智能家居行业的发展，推动智能家居产品的渗透率提升。传统建材家居企业加快智能家居业务布局，为长期发展开辟新空间。

投资建议与风险提示

• 投资建议：看好在新开工逐步走弱、竣工承压但保交楼政策支撑下的消费建材市场。部分细分行业如瓷砖、门窗等的集中度提升空间仍然存在。推荐关注东方雨虹、坚朗五金、北新建材、伟星新材、蒙娜丽莎、东鹏控股等公司。
• 风险提示：下游需求波动、行业竞争加剧、原材料价格波动和应收账款风险是投资过程中需要注意的风险点。

市场趋势与机会

• 三大工程：中央政策支持下的城中村改造、保障性住房和平急两用工程，预计将释放部分建材需求增量。
• 智能家居：智能家居行业政策支持下，智能家居渗透率提升，为相关企业提供新的增长点。

结论

消费建材行业在2024年面临着需求端复苏的挑战，但通过品类扩张、结构调整和寻找增量市场，企业仍有望实现持续性经营改善。特别是一些专注于C端市场、小B端市场和海外市场的公司，以及积极布局智能家居领域的公司，有望获得更多的增长机遇。然而，行业也面临多重风险，投资者需谨慎评估。