2024年新材料行业投资策略：需求+技术+国产替代共振向上，新材料大有可为

根据所提供的研报内容，以下是针对2024年新材料投资策略的主要总结：

消费电子及半导体行业展望

消费电子复苏与技术创新

• 消费电子市场：预计手机销量和库存已触底，华为回归将引领消费电子市场的复苏。PC经过2022年的去库存后，市场呈现复苏态势。在华为提高出货量目标、苹果可能发布新产品以及产业链周期向上的预期下，加上国产化率的提升，消费电子市场有望实现快速发展。

• AI技术的机遇：2023年被视为AI元年，大模型和人工智能技术释放生产力变革潜力，这将成为消费电子景气周期的新驱动力。

半导体行业展望

• 半导体需求增长：根据美国半导体行业协会的数据，2023年9月半导体销售额同比减少4.5%，但降幅有所收窄。WSTS预测，2024年全球半导体销售额预计增长11.8%，达到5760.0亿美元。随着市场持续消化库存，NAND Flash和DRAM的供应趋紧，导致现货成品价格持续上涨。

• 存储芯片价格回升：存储芯片价格有望逐步回升，反映出市场对半导体行业需求的逐渐恢复。

新材料投资机会

材料类别与投资方向

• 电子级功能性粉体填料：技术变革和先进封装、算力需求推动高值填料放量，消费电子复苏拉动特定产品出货修复。专注于高技术要求、已打破供货壁垒形成客户粘性的企业将受益。推荐关注联瑞新材。

• OLED材料：受益于OLED面板渗透率提升、尺寸扩大以及终端材料国产化需求，国产OLED终端材料市场有望加速发展。推荐关注奥来德、莱特光电、万润股份、瑞联新材、濮阳惠成等企业。

• PPO树脂：深度受益于高速覆铜板需求释放，随着国产厂商加快布局，行业格局有望重塑，率先取得认证的企业将赢得先机。推荐圣a泉集团。

• 电子气体：作为电子行业的“血液”，电子气体行业受益于下游景气度回升和资本开支增加，以及国产替代率的提升。推荐关注广钢气体、金宏气体、华特气体、中船特气、硅烷科技、侨源股份、和远气体、九丰能源等企业。

• 光学膜：光电显示及微电子领域存在国产替代机遇，重点关注布局中高端产品的优质企业，如东材科技、斯迪克。

平台型企业投资

• 蓝晓科技：通过提供高性价比优质供给，推动下游应用进步，已成为吸附分离平台型企业。生命科学、金属资源、节能环保、水处理等领域多线齐头并进，展现出强大的成长潜力。

• 国瓷材料：以陶瓷粉体材料技术为基础，通过产品间关联性和下游应用拓展，实现横向和纵向整合，逐步转型为涵盖多个领域、具有强壁垒的新材料平台型企业，打开了成长天花板。

风险提示

• 新应用的不确定性
• 需求的不确定性
• 竞争加剧的风险
• 公司产能投放的不确定性
• 市场空间的测算风险
• 信息更新的不及时性

综上所述，2024年新材料行业在消费电子复苏、AI技术进步、半导体行业回暖等因素的驱动下，呈现出良好的增长前景。同时，新材料平台型企业通过技术、产品和市场的协同共进，有望实现快速成长。然而，市场依然存在诸多不确定性因素，投资者需关注潜在风险。