新材料领域重点事件及分析
1. 光伏用高纯石英砂
- 价格走势：预计第二季度国产内层砂价格将超过20万/吨，进口砂价格可能更高，石英砂价格存在较大上涨空间。
- 供需情况：供应端基本无新增产能，部分老产线可能因检修导致供应略有缩减，预计供应缺口将进一步扩大。
2. 单晶坩埚
- 库存与价格：头部厂商库存较低，预计市场情况变化时，价格可能每2-3个月调整一次。
- 市场动态：在石英砂价格上涨背景下，部分坩埚厂商价格亦有提升预期。
3. 石英玻璃材料与石英纤维
- 成本与毛利率：半导体用石英砂价格较高，预计对石英玻璃材料成本端产生一定影响，但头部企业的毛利率仍有望保持稳定。
- 应用增长：石英纤维在航空航天领域的需求增加，有量增逻辑，价格或有个位数下降，但整体毛利率稳定。
4. 碳纤维行业
- 需求与价格：航天航空领域需求持续增长，头部厂商加快产能建设，中期价格预计将下降，但新品放量将带来产品结构改善。
- 供应链动态：行业技术外溢，新玩家增多，供给端呈现多元化趋势，但新进入者主要集中在碳化环节，原丝环节的攻克仍需时间。
5. 碳碳复材行业
- 价格走势：光伏热场价格已触底企稳，原材料碳纤维价格的下降将在第一季度显现，预计第一季度光伏热场盈利将面临压力，但有望逐步稳定。
- 盈利展望：随着盈利底的探索，预计盈利水平将逐渐改善。
6. TCO玻璃行业
- 价格与库存：行业库存持续去化，价格稳定，未来价格或维持一定溢价。
- 市场需求：钙钛矿电池厂商与TCO玻璃厂商共同开发，以匹配需求，预计GW级产线的落地将有助于盈利水平的提升。
7. 光伏玻璃行业
- 价格与需求：硅料成本下降将推动行业需求，促进价格修复，规模扩张和产品良率提升将有利改善企业盈利水平。
- 产品趋势：薄玻璃占比提升，个别月份出现紧缺，价格或阶段性维持一定溢价。
8. 工业气体行业
- 需求与价格：头部厂商感受到需求回暖，价格有所恢复，预计今年和明年将有更多产能落地，特种气体国产替代加速。
9. 功能性填料行业
- 市场需求与趋势：AI高算力需求推动材料升级，国产替代加速，高端产品需求增加。
推荐新材料领域公司
- 高纯石英砂与工业气体：石英股份、菲利华、欧晶科技、杭氧股份、华特气体、金宏气体。
- 功能性填料：联瑞新材。
- 碳纤维与碳碳复材：中复神鹰、吉林碳谷、光威复材、金博股份、天宜上佳、鲁阳节能。
- 光伏玻璃：旗滨集团、福莱特、信义光能、南玻A、凯盛新能。
- 锂电隔膜：中材科技。
- 陶瓷纤维：鲁阳节能。
风险提示
- 宏观经济下行风险。
- 需求低于预期风险。
- 产能新增过多风险。
- 信息更新不及时风险。
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