中债指数与投资应用季报2023年第三季度

投资应用季报 业务联系方式 指数编制：010-88174240发布渠道：400-898-8989质量控制：010-88174712、021-60813562咨询投诉邮箱：cbpc_complaints@chinabond.com.cn 一、债券指数投资应用动态 2023年第三季度债券指数基金市场统计三季度境内市场存续债券指数基金产品数量下降，规模上升，中债指数市场占有率仍居首位 2023年第三季度基金业绩基准统计多数基金采用中债指数作为其业绩基准 05 二、2023年第三季度新发中债指数 06 三、专栏：中债指数20周年特别专访（转载自《财资》2023年9月刊） 08 免 责 声 明 一、债券指数投资应用动态 2023年第三季度债券指数基金市场统计 三季度境内市场债券指数基金产品数量下降，规模上升，中债指数市场占有率仍居首位。 相较于上季度，2023年三季度境内存续债券指数基金产品数量下降，规模均有所上升，以中债指数作为跟踪标的的规模仍居市场首位。截至2023年三季度末，境内市场存续债券指数基金产品共166只，规模为4733.58亿元。其中，采用中债指数作为跟踪标的的存续债券指数基金产品数量为133只，占全市场的比重约80.12%；该部分基金产品规模为3788.76亿元，占全市场的比重约80.04%。同时，中债指数还被银行理财产品和券商收益凭证等产品用作跟踪标的。 政策性金融债指数基金市场中跟踪中债指数的占比仍超九成。政策性金融债指数基金数量和规模在所有类型债券指数基金中占比最大，分别为79.52%和82.74%；其中，跟踪中债指数的基金数量和规模分别占比90.91%和92.24%。信用债指数基金数量及规模在所有指数基金中占比其次，分别为11.45%与10.68%。 政策性金融债指数基金产品以中短期限为主。政策性金融债指数基金细分市场中，期限方面，以中短期限（不超过5年）政策性金融债指数产品为主，规模占比超八成，其中1-3年占政金债指数基金总规模的比重约57.83%；成分券发行人方面，跟踪国开行债券指数的基金产品最多，产品规模占比超四成；追踪政策性银行综合类指数的产品规模次之，占比近三成，较上季度持平。 截至季度末政策性金融债指数基金类型分布 截至2023年三季度末，境内外共有31只中债指数被用作投资跟踪标的，跟踪基金产品资产规模共计3804亿元人民币。 作为跟踪标的的中债指数及相关基金产品（含ETF）情况 三季度境内市场新发产品 三季度境内市场无新发债券指数基金产品。 当前市场上政策性金融债类指数基金产品仍为发行重点。三季度，证监会受理政金债指数基金18只，批准政金债指数基金3只。 2023年第三季度基金业绩基准统计 多数基金采用中债指数作为其业绩基准 中债指数在业绩基准领域的市场份额持续领先。截至2023年三季度末，市场上使用债券指数作为业绩基准的基金，不论是在数量还是规模上，均多采用中债指数。其中，超过八成债券型基金采用中债指数作为业绩比较基准。 境内各类基金业绩基准使用中债指数情况（按规模） 二、2023年第三季度新发中债指数 三季度，中债金融估值中心有限公司共新发11只指数，均为表征型债券指数。具体情况如下： 11只表征型指数包含8只自研指数和3只定制指数 2只商业银行无固定期限及二级资本债券指数，包含中债-商业银行无固定期限及二级资本债券指数和中债-高等级商业银行无固定期限及二级资本债券指数。指数成分券包括在境内公开发行且上市流通的商业银行无固定期限债券及二级资本债券。 4只科技创新债券指数，包含中债-科技创新债券指数、中债-高等级科技创新债券指数、中债-中高等级科技创新债券指数和中债-交易所科技创新债券指数。指数成分券包括公开发行的科技创新主题债券，该系列指数能够精准刻画科技创新主题债券的回报表现及风险特征。 2只农发行债券指数，包含中债-0-3年农发行债券指数和中债-0-5年农发行债券指数。指数成分券包括在境内公开发行、上市流通且符合待偿期区间要求的农发行债券，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。 中债-江苏银行长三角优选信用债指数，指数成分券由注册地为长江三角洲区域的国有企业、股份制商业银行、城市商业银行在境内公开发行的信用债组成，且需满足主体评级AA+及以上、中债市场隐含评级AA及以上。指数可为投资者参与区域信用债市场提供优质便捷的投资工具。 中债-北京银行高信用等级城市商业银行债券指数，指数成分券包括在境内公开发行上市流通且中债市场隐含评级AA+及以上的城市商业银行普通债券和二级资本债券，发行人根据中债ESG评价、中债市场隐含评级和主体评级每年度筛选，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。 中债-中银理财高等级乡村振兴债券指数，指数成分券包括在境内公开发行且上市流通的“三农”专项金融债以及募集资金用于巩固脱贫攻坚成果、乡村振兴、革命老区振兴发展用途的政策性金融债及公司信用类债券。指数成分券需满足发行量不低于3亿元、剩余期限为1个月至5年（包含1个月和5年）且中债市场隐含评级不低于AAA的条件。指数成分券发行人需符合中银理财内部评价要求，公司信用类债券发行人的主体评级需为AAA。该指数可为投资者提供支持乡村振兴战略发展的专业化投资工具。 三季度新发指数信息 三、专栏：中债指数20周年特别专访（转载自《财资》2023年9月刊） 《财资》对话中债估值中心- - - -连续四年蝉联《财资》中国市场固定收益指数供应商奖项获奖者 的价格源。中债指数使 用 人 民 币 债 券 市场覆盖最全面、应用最 广 泛 的 中 债 估 值进行计算。二是领先的数据管理能力。多项高质量、独有的数据 储 备 和 指 标 助 力中 债 指 数 的 研 发 和编制，例如全量覆盖的人民币债券资料、 近年来，随着中国金融 市 场 高 质 量 发 展以 及 人 民 币 国 际 化进程持续推进，中国债券市场蓬发展，规模稳居全球第二。作为 唯 一 一 家 专 门 为金 融 监 管 服 务 的 中央金融企业，中央结算 公 司 在 中 国 债 券市 场 稳 定 高 效 运 行 和持续开放发展等方面发挥着重要的平台作用。中债估值中心是中央结算公司精心打造的金融市场定价基准服务平台，历经二十年专业深耕，旗下的中债指数品牌已成为中国境内历史最为悠久、应用最为广泛、产品数量最多的人民币债券指数专业品牌。“ 中债市场隐含评级、中债ESG评价等。三是完善的模型与系统支撑。公司不断应用前沿技术完善技术体系，以独立的数据库及2000余个公式模型助力指数计算。四是高标准的指数治理。公司高度重视指数编制规范，全方位保障指数编制质量。所有已发布指数均具备公开、清晰的编制规则和计算方法，并于2023年获得专业机构出具的中债指数遵循国际证监会组织《金融市场基准原则》的独立鉴证报告。 中央结算公司办公大楼 中债指数品牌已成为中国境内历史 最 为 悠 久 、应用 最 为 广 泛 、产品数量最多的人民币债券指数专业品牌 问：中债估值中心始终保持市场领先的指数制度编制能力、底蕴是什么？ 答：目前，中债估值中心通过自有渠道和17家境内外信息商，每日向全球发布13大指数族系、共计1500余只指数的指标数据。中债指数的优势可简要概括成四点：一是采用市场权威、公允 问：中债估值中心针对海外固定收益市场，提供了哪些指数产品和解决方案？ 答：随着中国金融市场的高质量发展与人民币国际化的稳步推进，人民币资产比较优势凸显，境内外投资者配置需求持续上涨，多家资管机构在境外成立以中债指数作为跟踪标的基金产品。公司先后与多家机构合作，在2014年、2019年、2020年分别推出了美国市场首只专注于中国债券的ETF、台湾地区首只中国绿色债券ETF，以及新加坡市场中国债券ETF。 指数，为境内外投资者拓展绿色金融业务提供有效工具。四是推出指数业绩归因产品，助力投资者精准衡量投资组合业绩来源及投资组合业绩表现。 问：中债估值中心在构建ESG数据和ESG指数方面取得了哪些进展？ 答：2020年起，公司陆续推出 全球首个全面覆盖中国发债企业和上市公司的ESG评价体系，形成包括评价、数据库、指数、报告以及咨询等多元化ESG服务，为市场参与者提供“一站式”解决方案。公司自2020年起陆续发布全球首只人民币债券ESG宽基指数—中债-ESG优选信用债指数，并联合各类型市场机构发布十余只ESG主题债券指数，为境内外机构提供多元化投资业绩基准和跟踪标的。目前已有挂钩中债ESG指数的基金、理财、收益凭证、资管计划等多种金融产品成功发行，有效引领资金流向可持续发展领域。 2017年，公司成为国际指数行业协会首家中国成员机构，并于2018年与标普全球公司旗下IHSMarkit达成合作，共同推出中债iBoxx系列指数，五年间已合作编制人民币债券市场指数以及包含人民币债券在内的多币种指数，为满足境外投资者多元化资产配置需求提供了及时、准确、高效的投资工具。“ 中 债 估 值 中 心持 续 拓 展 中 债绿 色 及 可 持 续发展系列指数，为 境 内 外 投 资者 拓 展 绿 色 金融 业 务 提 供 有效工具 问：谈谈近两年的创新举措？ 答：一是积极响应国家战略需求，相继推出乡村振兴、共同富裕、普惠金融等主题指数。二是推出了以固收增强策略为原则的中债多资产系列指数，实现了以固定收益指数为主的产品体系向多资产指数产品体系的跨越。三是持续拓展中债绿色及可持续发展系列 免 责 声 明 本文件由中债估值中心提供，受中国著作权法、商标法、专利法及相关知识产权法律法规保护。除法律法规另有规定或者中债估值中心与有关当事人另有约定外，本文件展示或提供的所有内容（包括但不限于商标、商号、服务标记、文本、图片、设计、音频、视频、指数数据、行情信息等）以及相关软件程序（包括但不限于相关平台设计、网站构架及程序）的知识产权及其他合法权益均属中债估值中心和/或其关联方所有。任何与中债估值中心及其所提供产品及服务有关的商标均归属中债估值中心或其关联方所有。未经中债估值中心事先书面同意，任何机构或个人不得以任何形式使用该等商标。 任何机构或者个人在遵守中国有关法律法规与本免责声明的全部条款的前提下，可基于非商业目的浏览、下载本文件内容。未经中债估值中心事先书面同意，任何机构或者个人不得以向他人出售牟利为目的或以宣传非中债估值中心产品或服务为目的，使用本文件任何内容，使用形式包括但不限于下载、拷贝、存储、通过硬拷贝或电子抓取系统获取、发送、复制、修改、演示、转换、转载、销售、出租、出版或任何其它形式的散发和传播。未经中债估值中心事先书面同意，无论是否明示出处，任何机构或个人不得在任何媒介上转载本文件。 对于本文件所提供的任何内容，中债估值中心不提供任何形式的保证或承诺，包括但不限于中债估值中心不保证或承诺本文件符合特定用户的需求，或将符合用户的期望。 中债估值中心有权随时不经通知修改或更新本文件的任何内容。中债估值中心对本文件所提供的内容力求准确和完整，但并不对其准确性和完整性做出任何陈述或保证，且不为任何浏览本文件的机构或者个人所依赖。对任何因直接或间接使用本文件而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中债估值中心和/或其关联方不承担任何责任。 本文件所提供的对于内容的外文翻译仅为供用户参考之目的。如果不同语言文本之间出现任何不一致，则以中文文本为准。中债估值中心和/或其关联方不对因不同语言文本理解差异而导致的任何损失承担任何责任。