中债指数与投资应用季报2023年第三季度

投资应用季报 中债指数 2023年第三季度 业务联系方式 指数编制：010-88174240发布渠道：400-898-8989 质量控制：010-88174712、021-60813562 咨询投诉邮箱：cbpc_complaints@chinabond.com.cn 目录Contents 中债金融估值中心有限公司 01一、债券指数投资应用动态 01 2023年第三季度债券指数基金市场统计 三季度境内市场存续债券指数基金产品数量下降，规模上升，中债指数市场占有率仍居首位 052023年第三季度基金业绩基准统计 多数基金采用中债指数作为其业绩基准 06二、2023年第三季度新发中债指数 08三、专栏：中债指数20周年特别专访 （转载自《财资》2023年9月刊） 10免责声明 2023年第三季度债券指数基金市场统计 一、债券指数投资应用动态 三季度境内市场债券指数基金产品数量下降，规模上升，中债指数市场占有率仍居首位。 相较于上季度，2023年三季度境内存续债券指数基金产品数量下降，规模均有所上升，以中债指数作为跟踪标的的规模仍居市场首位。截至2023年三季度末，境内市场存续债券指数基金产品共166只，规模为4733.58亿元。其中，采用中债指数作为跟踪标的的存续债券指数基金产品数量为133只，占全市场的比重约80.12%；该部分基金产品规模为3788.76亿元，占全市场的比重约80.04%。同时，中债指数还被银行理财产品和券商收益凭证等产品用作跟踪标的。 境内债券指数基金市场规模变化情况 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 2018年1月 2018年5月 2018年7月 208年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 0 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2018年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月 1 0 11 债券指数基金规模（亿元），左轴跟踪中债指数的债券指数基金规模（亿元），左轴 债券指数基金数量（只），右轴跟踪中债指数的债券指数基金数量（只），右轴 政策性金融债指数基金市场中跟踪中债指数的占比仍超九成。政策性金融债指数基金数量和规模在所有类型债券指数基金中占比最大，分别为79.52%和82.74%；其中，跟踪中债指数的基金数量和规模分别占比90.91%和92.24%。信用债指数基金数量及规模在所有指数基金中占比其次，分别为11.45%与10.68%。 2023年三季度末债券指数基金（含ETF）类型占比情况（按数量，左；按规模，右） 140 120 100 80 60 40 20 政金债 0 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 地方政府债 可转债 政金债 信用债 综合类 可转债 地方政府债 国债 0 信用债 国债 综合类 中债指数（只其他（只中债指数（亿元其他（亿元 截至季度末境内市场债券指数基金（含ETF）类型分布 国债 政金债 信用债 综合类 地方政府债 可转债 数量 5 132 19 4 4 2 规模（亿元） 38 3916 505 150 60 62 政策性金融债指数基金产品以中短期限为主。政策性金融债指数基金细分市场中，期限方面，以中短期限（不超过5年）政策性金融债指数产品为主，规模占比超八成，其中1-3年占政金债指数基金总规模的比重约57.83%；成分券发行人方面，跟踪国开行债券指数的基金产品最多，产品规模占比超四成；追踪政策性银行综合类指数的产品规模次之，占比近三成，较上季度持平。 截至季度末政策性金融债指数基金类型分布 待偿期 数量 规模(亿元) 数量占比 规模占比 1-3年 56 2264 42.42% 57.83% 1-5年 32 632 24.24% 16.14% 3-5年 21 337 15.91% 8.61% 其余期限段 23 682 17.42% 17.42% 汇总 132 3915 100.00% 100.00% 发行人 数量 规模(亿元) 数量占比 规模占比 国开行 61 1821 46.21% 46.51% 农发行 19 915 14.39% 23.37% 进出口行 3 62 2.27% 1.58% 综合类 49 1117 37.12% 28.53% 汇总 132 3915 100.00% 100.00% 截至2023年三季度末，境内外共有31只中债指数被用作投资跟踪标的，跟踪基金产品资产规模共计3804亿元人民币。 作为跟踪标的的中债指数及相关基金产品（含ETF）情况 指数名称 跟踪基金产品数量 数量较上季末增长（只） 跟踪基金产品规模合计（亿元） 1 中债-1-3年国开行债券指数 26 0 1081.17 2 中债-1-3年农发行债券指数 10 0 729.67 3 中债-1-3年政策性金融债指数 17 -1 427.99 4 中债-1-5年政策性金融债指数 13 0 212.31 5 中债-7-10年国开行债券指数 5 0 182.87 6 中债-1-5年国开行债券指数 10 0 173.33 7 中债-3-5年国开行债券指数 10 0 150.49 8 中债-3-5年政策性金融债指数 7 0 128.9 9 中债-0-3年国开行债券指数 3 0 114.35 10 中债-0-3年政策性金融债指数 2 0 88.3 11 中债-1-5年进出口行债券指数 3 0 62.92 12 中债-7-10年政策性金融债指数 3 0 60.96 13 中债-3-5年农发行债券指数 3 0 56.23 14 中债-中高等级公司债利差因子指数 1 0 55.79 15 中债-0-2年国开行债券指数 2 0 46.43 16 中债-1-5年农发行债券指数 2 0 43.29 17 中债-新综合指数 2 0 37.05 18 中债-安徽省公司信用类债券指数 1 0 36.22 19 中债-农发行债券总指数 1 0 33.9 20 中债-5-10年国开行债券指数 2 0 18.64 21 中债-1-3年久期央企20债券指数 2 0 16.27 22 中债-工行1-10年国债及政策性金融债指数 1 0 15.34 23 中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数 1 0 10.08 24 中债-市场隐含评级AA+及以上信用债指数 1 0 5.99 25 中债-0-5年中高等级江苏省城投类债券指数 1 0 5.74 26 中债-0-3年AA+优选信用债指数 1 0 5.11 27 中债-30年期国债指数 1 0 2.5 28 中债-中国高等级债券指数 1 0 2.16 29 中债-5-10年农发行债券指数 1 0 <1 30 中债-3-5年期国债指数 1 0 <1 31 中债-长三角中高等级信用债指数 1 0 <1 32 总计135-13804 三季度境内市场新发产品 三季度境内市场无新发债券指数基金产品。 当前市场上政策性金融债类指数基金产品仍为发行重点。三季度，证监会受理政金债指数基金18只，批准政金债指数基金3只。 本年债券指数基金产品受理及获批情况（2023年三季度） 国债 政金债 信用债 综合类 地方政府债 可转债 同业存单 产品获批数量 0 3 0 0 0 0 0 产品受理数量 0 18 0 0 0 0 0 2023年第三季度基金业绩基准统计 多数基金采用中债指数作为其业绩基准 中债指数在业绩基准领域的市场份额持续领先。截至2023年三季度末，市场上使用债券指数作为业绩基准的基金，不论是在数量还是规模上，均多采用中债指数。其中，超过八成债券型基金采用中债指数作为业绩比较基准。 境内各类基金业绩基准使用中债指数情况（按数量） 单位（只） 含债券指数 中债 中债占比 债券型基金 2930 2506 85.53% 混合型基金 4073 2288 56.17% 股票型基金 438 224 51.14% 总计 7441 5018 67.44% 总计(除股票型) 7003 4794 68.46% 境内各类基金业绩基准使用中债指数情况（按规模） 单位（亿元） 含债券指数 中债 中债占比 债券型基金 66842.63 58085.89 86.90% 混合型基金 36019.65 19239.69 53.41% 股票型基金 5441.99 2814.94 51.73% 总计 108304.27 80140.53 74.00% 总计(除股票型) 102862.27 77325.59 75.17% 二、2023年第三季度新发中债指数 三季度，中债金融估值中心有限公司共新发11只指数，均为表征型债券指数。具体情况如下： 11只表征型指数包含8只自研指数和3只定制指数 2只商业银行无固定期限及二级资本债券指数，包含中债-商业银行无固定期限及二级资本债券指数和中债-高等级商业银行无固定期限及二级资本债券指数。指数成分券包括在境内公开发行且上市流通的商业银行无固定期限债券及二级资本债券。 4只科技创新债券指数，包含中债-科技创新债券指数、中债-高等级科技创新债券指数、中债-中高等级科技创新债券指数和中债-交易所科技创新债券指数。指数成分券包括公开发行的科技创新主题债券，该系列指数能够精准刻画科技创新主题债券的回报表现及风险特征。 2只农发行债券指数，包含中债-0-3年农发行债券指数和中债-0-5年农发行债券指数。指数成分券包括在境内公开发行、上市流通且符合待偿期区间要求的农发行债券，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。 中债-江苏银行长三角优选信用债指数，指数成分券由注册地为长江三角洲区域的国有企业、股份制商业银行、城市商业银行在境内公开发行的信用债组成，且需满足主体评级AA+及以上、中债市场隐含评级AA及以上。指数可为投资者参与区域信用债市场提供优质便捷的投资工具。 中债-北京银行高信用等级城市商业银行债券指数，指数成分券包括在境内公开发行上市流通且中债市场隐含评级AA+及以上的城市商业银行普通债券和二级资本债券，发行人根据中债ESG评价、中债市场隐含评级和主体评级每年度筛选，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。 中债-中银理财高等级乡村振兴债券指数，指数成分券包括在境内公开发行且上市流通的“三农”专项金融债以及募集资金用于巩固脱贫攻坚成果、乡村振兴、革命老区振兴发展用途的政策性金融债及公司信用类债券。指数成分券需满足发行量不低于3亿元、剩余期限为1个月至5年（包含1个月和5年）且中债市场隐含评级不低于AAA的条件。指数成分券发行人需符合中银理财内部评价要求，公司信用类债券发行人的主体评级需为AAA。该指数可为投资者提供支持乡村振兴战略发展的专业化投资工具。 三季度新发指数信息 指数名称 全财收富益指代数码/ 指数基期 数成量分（劵只） （总亿市元值） 平（均年久）期 收平益均率到(期%) 平均(待年偿)期 1中信债用-债江指苏数银行长三角优选 CBA28901 2019.12.31 3580 47135.82 1.69 2.91 2.07 2中二债级-资商本业债银券行指无数固定期限及 CBA29301 2020.12.31 580 56878.10 2.63 3.27 2.93 3中期债限-及高二信级用资等本级债商券业指银数行无固定 CBC08801 2020.12.31 169 49379.28 2.53 3.09 2.8