股指期货将偏弱震荡 集运指数（欧线）、铝、氧化铝、玉米期货将震荡偏强 镍、玻璃、纯碱期货将震荡偏弱

期货研究 2023年12月25日 期货行情前 瞻股指期货将偏弱震荡集运指数（欧线）、铝、氧化铝、玉 研 究米期货将震荡偏强镍、玻璃、纯碱期货将震荡偏弱 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏弱震荡：IF2401阻力位3362和3379点，支撑位3318和3291点；IH2401阻力位2290和2306 点，支撑位2254和2238点；IC2401阻力位5342和5375点，支撑位5300和5250点；IM2401阻力位5800 和5815点，支撑位5665和5600点。 十年期国债期货主力合约T2403大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位102.81和102.90元，支撑位102.59和 102.49元。 黄金期货主力合约AU2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位482.9和484.1元/克，支撑位479.3和477.8 元/克。 白银期货主力合约AG2402大概率将震荡整理，阻力位6137和6178元/千克，支撑位6048和6009元/千克。 铜期货主力合约CU2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位69400和69600元/吨，支撑位68800和68600 元/吨。 铝期货主力合约AL2402大概率震荡偏强，并将上攻阻力位19420和19610元/吨，支撑位19160和19110元 /吨。 氧化铝期货主力合约AO2402大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3320和3388元/吨，支撑位3200和3184 元/吨。 镍期货主力合约NI2402大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位126900和125100元/吨，阻力位130100和 130700元/吨。 碳酸锂期货主力合约LC2407大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位96200和93100元/吨，阻力位103000和 104600元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2405大概率将震荡整理，支撑位3975和3951元/吨，阻力位4025和4037元/吨。 热卷期货主力合约HC2405大概率将震荡整理，阻力位4142和4176元/吨，支撑位4097和4088元/吨。 铁矿石期货主力合约I2405大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位985和1000元/吨，支撑位965和958元/吨。 焦煤期货主力合约JM2405大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2010和2029元/吨，支撑位1954和1940元 /吨。 玻璃期货主力合约FG405大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位1862和1827元/吨，阻力位1911和1928元/吨。 纯碱期货主力合约SA405大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2100和2056元/吨，阻力位2180和2220元/吨。 烧碱期货主力合约SH405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2750和2738元/吨，阻力位2883和2902元/吨。 原油期货主力合约SC2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位552和546元/桶，阻力位572和575元/桶。 燃料油期货主力合约FU2403大概率将震荡整理，支撑位3074和3030元/吨，阻力位3117和3165元/吨。 PTA期货主力合约TA405大概率将震荡整理，阻力位5960和5988元/吨，支撑位5886和5860元/吨。 甲醇期货主力合约MA405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2456和2433元/吨，阻力位2503和2522元/吨。 玉米期货主力合约C2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2460和2477元/吨，支撑位2416和2407元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2405大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位13790和13700元/吨，阻力位13950和 14040元/吨。 集运指数（欧线）期货主力合约EC2404大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位1500和涨停板1577.8点，支撑位1391和1360点。 【宏观资讯和交易提示】 1、央行发布《中国金融稳定报告（2023）》称，要着力营造良好的货币金融环境，始终保持货币政策稳健性，更好注重做好跨周期和逆周期调节。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，构建房地产发展新模式。发挥好存款保险风险处置职能，稳步推进金融稳定保障基金筹集积累和规则制定工作，推动金融稳定法早日出台实施，健全维护金融稳定的长效机制。 2、银行迎来2023年第三轮“降息潮”。12月22日起，工农中建交五大行下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，存款期限涵盖一年期到五年期。本次调降后，三年期挂牌利率将跌破2%。受LPR多次下调以及金融合理让利实体经济等因素影响，银行息差收窄已成为趋势，而存款利率下调将降低银行存款成本率，缓解息差压力。 3、全国财政工作会议指出，2024年要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策，适度加力、提质增效。适度加力，主要是保持适当支出强度，释放积极信号；合理安排政府投资规模，发挥好带动放大效应；加大均衡性转移支付力度，兜牢基层“三保”底线；优化调整税费政策，提高精准性和针对性。要积极稳妥谋划推进新一轮财税体制改革，健全现代预算制度，优化税制结构，完善财政转移支付体系。 4、全国住房城乡建设工作会议指出，明年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，重点抓好4大 板块18个方面工作。对于住房和房地产板块，会议指出，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。 5、国务院关税税则委公布对美加征关税商品第十三次排除延期清单，自2024年1月1日至2024年7 月31日，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。 6、央行周五（12月22日）开展400亿元7天期和2910亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为 1.80%和1.95%，当日有500亿元逆回购到期，因此实现净投放2810亿元；当周累计净投放3060亿元。 本周央行公开市场将有6720亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1840亿元、1190亿元、1340亿元、1950亿元、400亿元。此外，周三将有50亿元央票互换到期。 7、国家发改委要求，坚决打赢关键核心技术攻坚战，完善新型举国体制，实施制造业重点产业链高质量发展行动，加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广。 8、国家新闻出版署有关负责人表示，《网络游戏管理办法》（征求意见稿）旨在促进行业繁荣健康发展。部门规章向社会公开征求意见是更广泛听取意见、完善规章条款的过程。对于各方就征求意见稿第十七条、第十八条及其他一些内容提出的关切和意见，国家新闻出版署将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见基础上进一步修改完善。 9、过去两周，美联储降息预期大幅提前至2024年一季度，引发美债收益率跳水、股市冲向历史新高。欧洲央行和英国央行尽管仍保持鹰派，但随着通胀的下行和经济压力的攀升，降息可能也只会迟到而不会缺席。随着中美利差急剧收窄、中国经济仍待进一步提振、上周国有大行再度下调存款利率，各界预计明年初MLF、LPR利率下调的概率较大。 10、根据中国政府与有关国家政府换文规定，自12月25日起，对原产于安哥拉、冈比亚、刚果(金)、马达加斯加、马里、毛里塔尼亚等6个最不发达国家的98%税目产品实施零关税。 11、第78届联合国大会协商一致通过决议，将春节（农历新年）确定为联合国假日。据不完全统计， 春节民俗活动已走进全球近200个国家和地区。加之一些国家和地区将其列入法定节假日，中国春节已然成为世界性节日符号。 12、日本央行10月货币政策会议纪要显示，委员们一致同意需要耐心维持当前宽松政策，多位委员表示必须维持收益率曲线控制（YCC）以继续支持工资增长，通胀目标尚未明确可见。 13、美国11月核心PCE物价指数同比上升3.2%，为2021年4月来最小升幅，预期3.3%，前值自3.5%修正至3.4%；环比升0.1%，预期0.2%，前值自0.2%修正至0.1%。美国11月个人支出环比上升0.2%，预期0.3%，前值自0.2%修正至0.1%。 14、美国11月耐用品订单环比上升5.4%，创去年12月以来最大升幅，预期升2.2%，前值自降5.4% 修正至降5.1%。 15、美国11月新屋销售总数年化59万户，创去年11月以来新低，期68.5万户，前值由67.9万户修 正至67.2万户。 16、美国12月一年期通胀率预期为3.1%，预期3.1%，前值3.1%。 【商品期货夜盘行情回顾及商品信息】 1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，LPG涨1.72%，低硫燃料油涨1.48%，燃油涨1.31%，原油涨0.75%，纯碱跌2.79%，玻璃跌1.32%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，玉米涨1.58%，菜油涨1.19%。基本金属收盘涨跌互现，沪铝涨1.39%，沪锌涨0.66%，沪铅涨0.54%，沪铜涨 0.04%，不锈钢跌0.29%，沪锡跌1.09%，沪镍跌2.73%。沪金涨0.35%，沪银跌0.08%。 2、集运指数（欧线）期货再度涨停后，上期能源再出风控措施。自12月25日起，集运指数（欧线）期货EC2404等合约交易手续费调整为成交金额万分之六，日内平今仓交易手续费调整为成交金额万分之十二。非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数（欧线）期货合约日内开仓交易最大数量为：EC2404合约200手，EC2406、2408、2410、2412合约均为500手。 3、12月22日，中国出口集装箱指数报879.75点，较上期涨1.2%；上海出口集装箱指数报1254.99点，涨14.8%。上海航运交易所表示，本周中国出口集装箱运输市场受到地缘风险考验，亚欧等航线运输市场运价大涨，带动综合指数走高。 4、受红海局势影响，越来越多航运企业选择绕行好望角，导致航运距离和成本大幅增加，多条欧洲航线及地中海航线运价报价大幅飙升。野村证券认为，“绕道好望角”将持续至少一个月，亚欧航线海运价格即使上涨一倍以上也不足为奇。 5、航运巨头马士基表示，由于美国领导的联合护航行动的部署，该公司正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务。此前由于其船只遭到袭击，该公司在12月初暂停了船只通过曼德海峡。马士基称，将在未来几天公布更多细节。但该公司表示，根据安全状况的变化，可能会再次采取转移船舶交通的措施。 6、国家粮食和物资储备局最新数据显示，目前，主产区各类粮食企业累计收购秋粮超过一亿吨，收购进度过半。秋粮上市以来，各类粮食企业积极入市收购，市场购销活跃，价格保持基本平稳。 7、印度政府表示，已将允许以较低税率进口棕榈油、豆油和葵花籽油等植物油政策延长一年，有效期一直到2025年3月。印度目前为全球最大的植物油进口国。 8、周五（12月22日），波罗的海干散货指数报2094点，较前一交易日上涨0.34%，周跌10.8%，连跌三周。 9、上海有色网最新报价显