埃德加 ， 邓恩公司的 2023 年金融科技和高级支付报告

Fintech和高级支付2023 实现生态系统经济 探索新兴金融服务生态系统的驱动力 金融科技咨询的全球专家 Edgar,Dunn&Company(EDC)是一家独立的全球金融服务和支付咨询公司。该公司成立于1978年，被广泛认为是客户值得信赖的顾问，提供全方位的战略咨询服务、专业知识、市场洞察力和并购支持。 EDC在旧金ft、伦敦、巴黎、法兰克福、迪拜和悉尼设有办事处，为六大洲45个国家的客户提供可操作的战略、可衡量的结果和独特的全球视角。 有关更多信息，请联系 SameeZafar 导演，伦敦samee.zafar@edgardunn.com TueTo 旧金ft经理tue.to@edgardunn.com 法兰克福•迪拜•伦敦•巴黎•SANFRANCISCO•西德尼 Contents Introduction4 执行摘要5 第1部分：嵌入式财务：赢家打破全部?6 第2节：金融包容性：何时，而不是何时如果?16 第3部分：加密货币：拔河上升齿轮26 埃德加·邓恩公司（EDC）在Findexable的协助下编写了本报告 。 Introduction 欢迎来到我们的Fintech报告的2023版，其中包括与思想领袖和实践者对话的见解，以及我们自己的研究结果。 一年有什么不同。虽然去年的报告是在大流行的深度进行的(尽管有经济反弹的早期迹象)，但今年我们发现自己在欧洲爆发战争 ，新一轮的经济波动和对全球衰退的担忧。 所有这些都占据了金融科技创新者、投资者和金融老牌企业的思想 ，因为世界各地的消费者和企业都在为一种非常不同的经济类型做好准备。 但这不是我们在这里的原因。尽管有逆风，但技术鳍革命的基本面和机遇仍然存在。并且在未来一年可能会进一步加强。 为此，今年的审查重点关注金融系统的三个领域-嵌入式金融，金融包容性和加密货币。 为什么你可能会问？虽然看起来没有联系，但这三个部分是同一个三角形的不同边。 事实上，对消除进入壁垒、提高效率和以最低成本服务最大数量的目标进行三角划分，是扩大生态系统经济规模的最可靠方法，并提供了实现数字红利的最清晰途径。 只有我们缩小金融和非金融业务之间的差距，激励数据共享并重新分配支撑资金流动的基础设施，才能实现这一目标： 1 在嵌入式金融中，我们探索市场发展，以了解最佳实践，并为不断增长的，已经很大的行业提供前进的道路 2 我们着眼于金融包容性方面取得的进展，以及生态系统模式如何为在十年内结束金融排斥提供真正的机会 3 我们关于加密货币的部分提供了对炒作周期的第一波以及未来几年采用加密货币的途径的评估 这听起来可能是陈词滥调，但最好的可能还没有到来。毕竟，不确定的时期往往是巨大的机会。 对于试图前进道路的金融服务企业来说，不确定性将迫使他们专注于重要的事情。 反过来，它也将帮助这个新周期的赢家重新发现他们带来的价值——给他们现在都是其中一部分的客户、企业和生态系统。 执行摘要 今年的报告着眼于三个主要组成部分-新兴金融服务生态系统的驱动力。反过来，该报告强调了当前的最佳实践和未来一年的可能发展道路。报告结果概述如下： 1 胜利者将打破一切。 金融和非金融业务的界 限 继续模糊。创新者、现任者和新进入者需要 现在罢工，以利用嵌入式金融的机会。 没有银行账户的日子可能是历史。 生态系统经济学意味着吸引新客户进入正规金融服务的机会可能比以往任何时候都要多。成功还将创造巨大的经济和社会优势。 重新集中的金融？ 在没有中介机构的情况下运作并提高透明度的金融服务赢得了各地监管机构的耳朵。随着中央银行准备发行数字货币，不久之后，加密货币的现实效用就会变得清晰。 第1节:嵌入式金融赢家打破一切? 在本节中 消费者需求，监管以及技术，数据和金融之间的融合正在推动增长 银行正在进入银行即服务领域 数据和业务运营的融合增加了非金融公司将自己的数据货币化的机会 获奖者将需要及早投资，并掌握如何使用数据来解决客户的痛点 第一个十年在数字时代，传统之间的界限越来越模糊 金融服务和非金融业务。 从金融科技公司到大型科技公司，零售商和运输提供商，各种规模的公司都在使用数据和数字渠道来加强与客户的联系。 通过消除支付或银行中间人或他们在交易中的知名度，这正在推动金融服务业的非中介化。“优步是出租车公司还是支付公司？”是各地行业会议上的常见问题。 现在，在加速数字应用的Covid大流行之后，我们可能会看到这些障碍进一步打破。随着越来越多的企业推动数字渠道，更多的数据将可用，而开放金融将鼓励金融和非金融提供商之间更多的数据共享。再加上改进的分析， 来自任何行业的企业让他们的客户在不离开他们的网站或应用程序的情况下支付、交易或借款的机会可能会呈指数级增长。 模糊线条 事实上，就像生态系统企业，如微信在中国或苹果，预计会有更多的企业试图建立提供端到端服务的“一站式商店”，包括数字银行和支付解决方案，为客户提供更方便的访问。 更好的贷款，[消费者将]使用创新 “如果你想要更好的银行体验， 结果不仅是更具竞争力的市场，而且是更好的金融MichaelSalmony，支付创新咨询公司首席执行官，前欧洲议会金融服务顾问，“我把钱放在金融科技上-这是一个更聪明的模式。如果你想要更好的银行体验，更好的贷款，[消费者]将使用创新的金融科技，提供更好的用户体验，更好地使用数据，因为他们可以访问交易数据并启动支付。” 提供更好用户体验的金融科技公司， 并更好地使用数据，因为他们可以访问 交易数据并启动付款。“ MichaelSalmony，支付创新咨询 根据我们的预测，到本世纪末，嵌入式金融市场的价值预计将增长三倍-19%一年，到2029年达到7610亿美元（从2022年的2360亿美元）。 如果理论上很简单，在实践中将金融无缝地嵌入非金融业务需要公司获得银行牌照，与金融机构在银行基础设施、监管和合规支持甚至融资方面建立伙伴关系。 开放式嵌入 一些市场在推动趋同方面比其他市场更加领先。开放式银行业务英国和欧盟的规则第二个支付服务指令正在建立数据共享基础设施 ，以促进银行，金融科技公司和其他企业之间的数据共享。到 2021年底，超过100家公司在英国推出了开放银行服务1.嵌入浪潮不仅限于欧洲和北美的高收入经济体。沙特 阿拉伯的金融科技生态系统战略使沙特阿拉伯在2022年早些时候推出了开放银行规则，但 试点支付服务，STCPay2该国国家电信运营商于2020年作为数字分支推出，帮助建立了拥有超过400万活跃客户的区域金融科技领导者，这鼓舞了其他非金融市场参与者3将金融服务与其产品相结合。 随着越来越多的服务和产品上线，人们不难理解这种热情 。潜力是巨大的。根据我们的预测，嵌入式金融市场的价值预计到本十年末将增长三倍-以每年19％的速度增长，到2029年达到7610亿美元（从2022年的2360亿美元 ）。见表1，嵌入增长，下面。 表1:全球嵌入式金融市场规模（亿元） 2020 2021 2022 2020年 复合年增长率- 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2022年 复合年增长率- 2029 Europe 22 31 42 38% 49 57 66 77 90 105 122 16% 亚洲 56 78 109 39% 129 153 181 215 255 302 358 19% 拉丁美洲 4 5 7 41% 9 11 13 16 20 24 29 21% 非洲和中东 4 7 10 58% 13 15 18 22 27 33 40 21% 美国 35 49 68 38% 80 94 110 130 153 181 213 18% 加拿大 2 3 5 46% 6 7 8 10 12 14 16 19% Total 236 761 预测嵌入式金融的市场规模，包括嵌入式贷款、支付、保险和嵌入式财富管理 1开放式银行实施实体，2021年 2STCPay计划扩展 3沙特阿拉伯Fintech2022，可查找的2022 “在过去，我们使用的经验，也许还有一些 决定客户资格的其他参数 贷款。现在通过像Credit这样的数据业务Kudos你可以看到我的收入和支出是，我多久支付一次账单，或者如果我拖欠我的车付款。这使得贷款更好，有更少违约，通常对客户更好。“ MichaelSalmony，支付创新咨询 Dealroom一家数据公司估计，到2030年，嵌入式金融部门的市场价值可能超过所有私营金融科技公司以及上市银行和保险公司的综合价值。4. 增长将不仅限于北美和西欧。到本世纪初，阿拉伯海湾的六个国家，仅购买即付即付的行业（BNPL）就有望增长12倍5随着金融科技创新在中东和北非蔓延。 对我更好。（还有你们所有人）。 有了正确的方法，经济增长应该不仅仅是创造有价值的新科技企业，而是扩大社会效益，比如改善金融包容性(见下文第2节)。“过去，我们只是利用经验，也许还有一些其他参数来决定客户是否有资格获得贷款。但这是非常基本的。现在，通过数据业务，比如CreditKudos你可以看到我的收入和支出是多少，我多久支付一次账单，或者我是否拖欠了我的汽车付款 。当然，这使得贷款更好，违约更少，而且通常对客户更好 o”Salmony. 什么是嵌入式金融？POS财务2.0 嵌入式金融是将金融解决方案（包括贷款，支付处理，存款它的起源是工业设备行业。诸如飞机发动机之类的工业机械制造商向账户，保险）集成到业务基础设施中。客户提供制造商融资，以改善销售。 原则很简单-通过避免需要去另一家公司或第三方付款，使客户更容易与您做生意， 购买保险或申请贷款购买产品或服务。它使客户可以与已经有关系的公司获得金融服务，并使交易更容易（行业中的“无摩擦”）。 最近围绕嵌入式金融的炒作主要是来自BNPL（现在购买，以后付款）等公司的短期信贷的增长Klarna瑞典 ，澳大利亚AfterPay(由购买块2021年)和美国确认， 这使得零售消费者可以在不需要信用卡的情况下在销售点 分期购买商品。 在1980年代和1990年代，消费者销售点融资开始兴起。最常见的形式是实体零售商的商店卡（零售商发行的信用卡） ，以及拉丁美洲和土耳其等新兴市场的零售商提供的分期付款 。 通过开放的API和消费者数据的实时可用性，电子商务和数据共享的增长激发了新一代的销售点金融提供商，能够为客户打分，在结账时提供信贷或提供保险。与此同时，银行即服务（Baas）金融科技公司正在提供基础设施，让非金融公司在其 业务中建立金融服务。 4嵌入式金融的兴起，Dealroom，2022年3月 5GCCBNPL市场预计到2030年将增长1100%，阿拉伯商业，2022年9月 资金成熟 考虑到增长的潜力，嵌入式金融，特别是现在购买，以后支付的金融科技，是2021年风险资本投资最热门的领域，这并不奇怪。 有很多。根据2020年至2021年，嵌入式金融和银行即服务或Baas提供商的资金增加了两倍，达到110亿美元Dealroom6。随着资金遍及世界的每一个领域 从核心银行到嵌入式保险的市场。 虽然到目前为止，新进入的金融科技公司一直主导着市场 ，但银行也一直在悄悄地采取行动。 随着各地的消费者越来越愿意使用更广泛的业务进行银行业务、支付或保险，金融服务业正逐渐变得不那么“孤立”，市场也变得平坦。 在2020年至2021年之间，对Baas提供商的投资增加了两倍，以110亿美元 6嵌入式金融的兴起，Dealroom2022 投资者和消费者对BNPL的需求已经降温 ，销售下降导致Klarna的估值下调 85%. 银行明天 对于银行来说，商业案例很明确：保持相关性或被排除在消费者可以“直接”的世界之外。 随着完全由技术驱动的金融服务成为主流，各种规模的银行都在努力扩大业务范围，保护自己免受非中介化的影响