建筑装饰工程 头豹词条报告系列

建筑装饰工程行业分类 根据建筑物的使用性质，该行业可划分为公共建筑装饰、住宅装饰装修和幕墙装饰三个细分行业。其中，公 共建筑装饰包括办公建筑、商业建筑、旅游建筑、科教文卫建筑、通信建筑以及交通运输类建筑的装饰装修。 根据建筑物使用性质可分为三类：公共建筑装饰、住宅装饰装修和幕墙装饰 建筑装饰行业呈现市场增速减缓、集中度提升和双重压力的特征。受家装和商办建筑新增需求受限影响，行 业整体增速下滑，但公共建筑有望成为近期主要需求推动力。业内龙头企业如金螳娜、中装建设保持公共装饰订单增长，但行业分化明显，多家企业订单下滑。整体资产总额、营业收入和净利润普遍下降，超半数企业亏损， 受宏观经济和房市波动双重冲击。行业前景面临挑战，但公共建筑领域或成为短期复苏的关键驱动力。 市场增长放缓 由于家装类和商办建筑装饰类新增需求受到一定限制，公共建筑在短期内有望成为需求的主要推动力 行业集中度提升显著 公装业务订单分化明显，行业龙头订单保持增长 在公共装饰领域，新签订单的降幅相对较低，建筑装饰行业内竞争力的明显差异。一些领先企业，如金螳 螂和中装建设，持续保持公共装饰订单的增长势头，而其他企业则面临订单下滑，呈现出明显的分化现象。金螳螂、江河集团和亚厦股份依然在前三季度净利润榜单中占据前三位，这三家公司合计实现了高达 15亿元的归母净利润。然而，值得关注的是，在报告期内有10家公司出现亏损，导致整个板块24家公司在前三季度的净利润仅为1.64亿元。 建筑装饰行业遭遇宏观经济和房市双重压力 资产总额、营业收入和净利润普遍下降，主因是宏观经济及房地产市场的不稳定 近年来，建筑工程行业，尤其是装修装饰行业，受到宏观经济形势和房地产市场波动的显著影响。行业资 产总额、营业收入和净利润普遍呈下降趋势，2021年和2022年平均资产总额从2020年的93.1亿元降至 84.4亿元，平均营业收入从53.5亿元降至45.75亿元。更为严峻的是，超过50%的装修装饰企业陷入亏损，净利润平均值从2020年的1.4亿下降至2022年的平均-4.4亿。这表明行业正面临着严重的挑战，主要原因 是受到了宏观经济和房地产市场波动的双重冲击。 [3] 1：CNKI、中国建筑第二工… [4] 建筑装饰工程发展历程 建筑装饰工程行业经历了从初创阶段到规范化和专业化发展的过程，随着市场环境和政策的变化，不断适应和创新，形成了今日多元化的发展格局。具体来看，萌芽期见证了行业独立形成，初步规模化；启动期在《中华 人民共和国建筑法》的推动下标志着正式启动，公司形式的装修产业初步形成；高速发展期在金融危机前迅速扩张，使行业成为经济的重要组成部分；震荡期受金融危机影响，家装行业低迷但公装行业相对稳定，市场调整推 动了标准化提升和建材企业崛起；成熟期家装行业强劲复苏，公装行业增速放缓，传统行业进行转型，新型装修 方式崭露头角，使得行业进入了多元化发展的成熟阶段，展现出更为广阔的发展前景。 萌芽期 在萌芽时期，建筑装饰装修行业经历了从建筑行业中独立出来的过程，逐渐形成了一个独立的产业， 并由专业公司负责工程承包。该行业主要专注于国家大型建筑项目，为重要国家建筑提供专业的装饰服务。这一初创阶段规模相对较小，但已经为国家建筑项目提供专业服务，为未来行业的发展奠定了 基础。 萌芽期的建筑装饰装修行业呈现出初创、专业化初现、服务国家建筑项目等特征。这一时期为行业后 续的发展打下了基础，成为行业发展历程中的关键阶段。 启动期 1990~1999 1997年《中华人民共和国建筑法》的颁布标志着行业的正式启动。公司形式的装修产业初步形成，为后续发展奠定了基础。具备相关技能的施工个体和团队涌现，标志着行业的初步规范化。这一时期 的发展为建筑装饰工程行业的蓬勃发展打下了基础。 启动期的建筑装饰工程行业表现出法规启动、公司形式初步形成、规范化初见等特征，为后续高速发 展阶段提供了良好的发展环境。 高速发展期 2000~2007 进入21世纪初，建筑装饰工程行业迎来了高速发展期。在1998年福利房取消和住宅货币化后，公司形式的装修产业迅速发展，龙头企业如金螳螂成功上市，使得建筑装饰行业成为经济的重要组成部 分。这一时期的迅速扩张为行业带来了机遇，也为后续行业的调整奠定了发展基础。 高速发展期的建筑装饰工程行业表现出市场机遇巨大、企业上市融资、成为经济重要组成部分等特 征。这一时期为行业的繁荣打下了基础，同时也为后续的发展带来了一些挑战和调整的机会。 震荡期 2008~2009 2008年的金融危机对家装行业造成较大影响，引发了行业的震荡期。尽管家装行业低迷，但在国家基建扩张的背景下，公装行业仍然保持较快发展。这一时期的市场低迷和调整，推动了行业标准化程 度的提升，建材型龙头企业逐渐崭露头角，为未来行业的复苏埋下了伏笔。 震荡期表现为金融危机对家装行业的冲击，公装行业相对较为稳定，市场低迷推动了行业标准化和建 材企业的崛起，为未来的发展打下了基础。 成熟期 2010~2023 从2010年起，公装行业增速逐渐放缓，而家装行业在宽松政策的推动下迎来了强劲复苏。房地产市 场收窄使得传统建筑装饰行业进行了转型，新型装修方式如整装装修、互联网家装等逐渐涌现，使得行业进入了成熟期。在这一时期，行业面临着更为多元化的发展趋势，为建筑装饰工程行业的未来带 来了更为丰富的发展前景。 成熟期的建筑装饰工程行业经历了公装增速放缓、家装强劲复苏、传统行业转型和新型装修方式涌现 等特征。多元化的发展趋势为行业的未来带来更为广阔的发展前景，使其能够更好地适应市场需求和消费者的多样化需求。 [4] 1：中国建筑装饰协会 [5] 建筑装饰工程产业链分析 建筑装饰工程行业产业链上游包括装饰设计、装饰材料制造和供应，中游为装饰施工和工程管理，下游则是 建筑物的最终用户。设计阶段确定装饰方案，材料制造提供装修所需原材料，而施工和管理环节负责将设计付诸 实践，最终服务于用户。值得关注的是，行业可持续发展趋势推动了使用环保材料和绿色技术，以减低对环境的影响。建筑装饰行业逐渐采用可再生能源、循环利用材料，并关注节能减排，以满足社会对可持续建筑的日益增 长需求。 建筑装饰工程行业有以下三个核心观点：1.建材业总体经济运行稳定，但受国内外形势变化和市场需求疲软 等因素影响，主要产品产量、营业收入和利润总额等核心经济指标均呈下降趋势。2022年建材行业经济效益持续下滑，规模以上建材行业的营业收入同比下降4.2%（2021年为增长12.4%），利润下降20.4%（2021年为增 长12.1%），销售利润率为7.2%，同比下降1.5个百分点。2.建筑装饰工程行业受到宏观经济形势和房地产市场波动的显著影响，尤其在装修装饰领域，资产、收入和盈利指标均呈下降趋势，反映出行业面临的巨大挑战。3. 交通运输业的固定资产投资呈现回暖迹象，2022年完成的交通固定资产投资同比增长6.4%，其中公路水路固定资产投资增长9.8%。随着中央和地方政府进一步加强新基建的部署，支持新基建的政策逐渐明确，公共建筑装饰 行业有望受益于基建投资的复苏，成为需求的主要推动力，促使行业实现增长。 上 产业链上游 生产制造端 上游包括装饰设计、装饰材料制造和供应 上游厂商 产业链上游说明 在装饰设计阶段，设计公司、工程师和建筑师等是主要参与者。在装饰材料制造和供应环节，涉及涂 料、地板、瓷砖、家具等多个领域。 1.全球建筑和基础设施领域的需求活跃，对高质量建筑材料的需求上升。2022年，建材及非金属矿商品出口总额达509.3亿美元，同比增长11.3%，其中建筑玻璃、技术玻璃、玻璃纤维及制品、其他矿 物纤维及制品、砖、防水建筑材料、轻质建筑材料、隔热隔音材料、萤石等商品的出口数量和金额均呈同比增长趋势。与此同时，建材及非金属矿商品的进口总额为347.6亿美元，同比增长21.0%，其 中砖瓦及建筑砌块、防水建筑材料、石墨、滑石以及其他非金属矿商品的进口数量和金额也呈同比增长态势。 2.尽管建材行业的固定资产投资仍保持增长，但由于市场需求减弱，增幅有所回落。根据国家统计局数据，2022年非金属矿采选业固定资产投资同比增长17.3%，但增速较上年回落9.6个百分点；非金 属矿物制品业投资增长6.7%，增速回落7.4个百分点。值得注意的是，混凝土与水泥制品、建筑用石、墙体材料等子行业呈现规模化发展趋势，同时国家在环保投入和绿色矿山建设方面投资力度较 大。建材行业的投资方向主要受到环保和可持续发展的影响。 中 产业链中游 品牌端 中游为装饰施工和工程管理，包括传统建筑装饰公司、建材卖场的建筑装饰部门和一体化建筑装饰公司。 中游厂商 文業集團控股有限公司 深圳市文业建筑工程集团有限责任公司 苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 1.近年来，建筑工程行业受到了宏观经济形势变化的重大影响，尤其是装修装饰行业，受到了房地产 市场的直接影响。在资产方面，2021年和2022年装修装饰行业的平均资产总额均呈下降趋势，从2020年的93.1亿元降至2022年的84.4亿元。在收入和盈利方面，该行业的营收和利润增速也呈现出 下降的趋势。从2020年到2022年，装修装饰行业的平均营业收入从53.5亿元降至45.75亿元。而净利润平均值则从2020年的1.4亿降至2022年的平均-4.4亿，有超过50%的装修装饰企业陷入了亏损。可 产业链下游 渠道端及终端客户 下游环节主要包括建筑物的最终用户，即各类建筑物的业主和居民。 渠道端 商办建筑 住宅 碧桂園控股有限公司 查看全部 产业链下游说明 下游环节主要包括住宅、商业建筑、办公楼、旅游建筑等不同类型的建筑。根据建筑物的使用性质划分，建筑装饰行业主要包括公共建筑装饰（公装）、住宅装饰（家装）两大业务板块。由于家装类和 商办建筑装饰类新增需求受到一定限制，公共建筑在短期内有望成为需求的主要推动力，促使行业实现增长。 1.家装新增需求受到限制，近年来建筑装饰行业的增速持续放缓。截至2022年1-12月，全国房地产 开发投资总额为132,895亿元，同比下降了10.0%；其中，住宅投资为100,646亿元，下降了9.5%。 2022年，房地产开发企业的房屋施工面积为904,999万平方米，同比下降了7.2%。其中，住宅施工 面积为639,696万平方米，下降了7.3%。房屋新开工面积为120,587万平方米，同比下降了39.4%。 其中，住宅新开工面积为88,135万平方米，下降了39.8%。房屋竣工面积为86,222万平方米，下降了 15.0%。其中，住宅竣工面积为62,539万平方米，下降了14.3%。可见，房地产开发投资和建筑施工面积都经历了明显的下滑趋势。 2.交通运输业的固定资产投资呈现回暖迹象，预计公共建筑装饰行业的增速将有望回升。从交通固定资产投资的角度来看，2022年完成的交通固定资产投资达到了38,545亿元，较上年增长了6.4%。其 中，公路水路固定资产投资为30,205亿元，同比增长9.8%。这同时，中央和地方政府进一步加强了新基建的部署，国家发改委、工信部等相关部门明确了支持新基建的政策。随着新基建投资提速，公 共建筑装饰行业将受益于基建投资的复苏。 建筑装饰工程行业规模 中国建筑装饰工程市场呈现强劲增长趋势，2022年中国建筑装饰工程市场规模为6.2万亿元，过去5年以 6.06%复合增长率稳定增长。按收益来看，公共楼宇装饰工程占据建筑装饰工程总市场规模的约55.1%，作为中国建筑装饰市场的主要组成部分，中国公共楼宇装饰工程市场规模正在迅速扩大。在政府持续投资基建、城市化 进程推进的背景下，预计2023-2027年中国建筑装饰工程市场规模将以年复合增长率5.67%稳步增长，预计在 2027年达